Conoce qué es OTC: Guía completa de inversión en comercio fuera de bolsa

¿Qué hacer cuando encuentras una empresa con gran potencial pero no lo encuentras en los intercambios convencionales? La respuesta está en el comercio OTC extrabursátil. ¿Qué es la venta libre? En pocas palabras, es una forma de operar fuera del exchange. En comparación con los mercados centralizados, el trading OTC OTC ofrece opciones de productos más diversas, reglas de trading más flexibles y mayores posibilidades de personalización. Pero con ello conlleva mayores riesgos de mercado. Este artículo te ofrecerá una comprensión profunda del mecanismo central del comercio OTC sin bursá, la comparación de ventajas y desventajas, y cómo participar de forma segura.

Definición y concepto básico del trading OTC

OTCNombre completoSin receta(Comercio OTC) se refiere a un método de negociación en el que los inversores no operan en mercados centralizados (como bolsas de valores), sino que compran y venden directamente diversas materias primas a través de canales descentralizados como bancos, corretajes, teléfonos o sistemas electrónicos. Este mercado también es conocido como “over-the-counter”, “over-the-counter” o “OTC”.

Las características más importantes del comercio OTC son:El precio de la transacción se negocia entre el comprador y el vendedor, en lugar de mediante una puja unificada。 Esto significa que el mismo tema puede tener precios de transacción completamente diferentes entre distintas partes comerciales. Las contrapartes son muy diversas y pueden ser bancos, firmas de valores, empresas, inversores individuales e incluso diversas instituciones financieras.

Muchas empresas que no son elegibles para cotizar en bolsas convencionales, como pequeñas y medianas empresas o start-ups, elegirán subir y cotizar en el mercado OTC. Algunas empresas con condiciones de cotización también evitan deliberadamente los requisitos de cotización para evitar la presión competitiva causada por la divulgación excesiva de información. Con el desarrollo de la tecnología de Internet, el mercado OTC OTC se ha expandido rápidamente y se ha convertido en un canal de trading importante para muchos inversores en todo el mundo.

Sin embargo, cabe destacar que las transacciones OTC OTC son menos transparentes que las OTC. Debido a la falta de estrictas normas de negociación, requisitos de divulgación de información y sistemas regulatorios unificados, ambas partes de la transacción deben asumir un alto riesgo de crédito y de mercado.

¿Qué productos están disponibles en el mercado OTC?

Las transacciones OTC cubren una gama mucho más amplia de productos que las transacciones OTC. Además de las acciones y bonos tradicionales, también incluye varios tipos de derivados financieros. Los objetivos comunes de trading OTC incluyen:

Acciones: El mercado bursátil, que se negocia extrabursátil, es su mayor sector de negociación. A diferencia de las acciones cotizadas en el mercado, las acciones OTC cubren acciones de pequeñas y medianas empresas y startups que no han sido elegibles para cotización o que no han solicitado la cotización, proporcionando un canal de financiación importante para empresas en crecimiento.

Bonos: Debido a la gran emisión y variedad de bonos, pero a la escasa negociación, los bonos tienen más ventajas en el mercado OTC over-the-counter que en el mercado OTC. Los inversores tienen acceso a una gama más amplia de emisores y variedades de bonos.

Derivados: Diversas formas de contrato como opciones, futuros y contratos por diferencia (CFD) pueden negociarse sin burseta en el OTC, proporcionando más herramientas de apalancamiento y gestión de riesgos.

Forex: El comercio de divisas en diversas plataformas pertenece a la categoría de comercio OTC extrabursátil, con gran volumen de operaciones y suficiente liquidez.

Criptomoneda: Las criptomonedas populares pueden negociarse en grandes cantidades en el mercado OTC OTC, lo que permite a los inversores comprar una gran cantidad de activos digitales a la vez, algo difícil de lograr en mercados cripto especializados.

Cómo funciona el comercio OTC: Análisis del mecanismo del mercado de Taiwán

Tomando Taiwán como ejemplo, el mecanismo operativo del mercado OTC extrabursátil y del mercado cotizado es muy similar, siendo las principales diferencias el tamaño de la empresa y las normativas de cotización. Todo el proceso de transacción incluye los siguientes pasos:

Paso 1: Los inversores realizan órdenes a través de corretajes, y el método de negociación es exactamente el mismo que comprar acciones cotizadas.

Paso 2: El corredor sube la orden al sistema automático de emparejamiento (ATS) del TPEx. El sistema sigue el principio de “precio primero, tiempo primero” para igualar órdenes de compra y órdenes de venta. Las reglas técnicas generales están totalmente sincronizadas con el mercado cotizado y no requieren operaciones adicionales por parte de los inversores.

Consistencia de las reglas de trading: El OTC de Taiwán adopta las mismas reglas que el mercado cotizado: hay un límite en el límite de precio (±10%), realiza subastas de call, ejecuciones de correspondencia y sigue los límites diarios de tiempo de negociación. Realiza una subasta telefónica cada 5 segundos. El sistema de entrega es T+2 (la entrega se completa dentro de los dos días laborables posteriores a la transacción), que es el mismo que el de las acciones cotizadas.

Divulgación de información: Las empresas cotizadas OTC están obligadas a cumplir con las normativas de divulgación de información, incluyendo informes trimestrales, informes anuales e información importante, por lo que la transparencia es mayor que la de los mercados emergentes y los inversores pueden obtener información relativamente suficiente.

En general, el mercado OTC OTC sirve principalmente a pequeñas y medianas empresas y en crecimiento, con una volatilidad relativamente alta pero un espacio de crecimiento más atractivo. Dado que la liquidez es mejor que la de los mercados emergentes y el sistema es el mismo que el cotizado, el umbral para participar en el comercio OTC no es alto para los inversores ordinarios. Lo único a tener en cuenta es que, debido a la pequeña escala de la empresa, el precio de la acción puede ser más susceptible a noticias y fichas, por lo que hay que prestar especial atención al riesgo de volatilidad al invertir.

Trading OTC VS OTC trading: 7 dimensiones de comparación

La aparición de las bolsas OTC es para establecer “especificaciones” de trading. Por lo tanto, en comparación con el comercio estrictamente extrabursátil, el comercio OTC OTC está más cerca de la ley más primitiva de la oferta y la demanda en economía. Ambos difieren significativamente en varias dimensiones:

Diferencias en las especificaciones del producto: La bolsa está altamente estandarizada; por ejemplo, en el comercio de oro, el mercado es como cualquier banco que tiene un estándar unificado; La venta libre es como una casa de empeños, y cada situación es diferente. Pero las casas de empeño pueden comerciar con muchos más tipos de bienes que los bancos.

Diferencias en los patrones de negociación: La oferta call se adopta en el mercado, caracterizado por la apertura, transparencia y equidad relativa, pero por márgenes de beneficio limitados. OTC adopta transacciones de negociación, y compradores y vendedores pueden negociar el precio para completar la transacción. Debido a la falta de apertura y transparencia, la importancia de captar la información supera con creces la escala de los fondos.

Los tipos de productos son diferentes: La negociación OTC es principalmente valores y futuros estandarizados; Los principales productos del comercio OTC son CFDs de divisas, criptomonedas, acciones no cotizadas, etc. La necesidad de estandarización en el mercado limita la variedad de productos, mientras que OTC cuenta con una gama extremadamente diversa de productos.

Diferencias entre plataforma y normativas: Las transacciones OTC son aprobadas por el gobierno y estrictamente reguladas por el gobierno del país; El mercado OTC es operado por corredurías generales y solo está parcialmente regulado. Por eso los inversores deben elegir cuidadosamente plataformas con licencias y regulaciones gubernamentales.

Diferencias en la transparencia de las transacciones: Todos los precios y volúmenes de negociación se hacen públicos en la bolsa de la bolsa. Debido a la falta de requisitos obligatorios de divulgación en el mercado OTC, existe una gran brecha de información. Quienes conocen las normas pueden obtener rendimientos excesivos, mientras que quienes no las conocen son propensos a pérdidas excesivas.

Diferencia entre liquidez y volumen de negociación: La bolsa centralizada en la bolsa tiene un gran volumen de negociación y alta liquidez, lo que facilita la captación de fondos internacionales; El volumen de operaciones OTC es relativamente pequeño y la liquidez no es tan buena como la del comercio en el mercado.

Diferencias en los métodos de transacción: Control estricto de riesgos en el mercado, y existen muchas restricciones sobre apalancamiento, venta en corto y otras operaciones; OTC tiene menos restricciones, lo que permite mayor flexibilidad en la inversión y ofrece opciones de apalancamiento más altas.

Oportunidades y peligros ocultos del comercio OTC extrabursátil

✔Más opciones de inversión: El trading OTC ayuda a los inversores a obtener exposición a derivados, opciones binarias, CFDs, trading de divisas y otras formas de inversión diversificadas, con una amplia gama de opciones de mercado.

✔El trading es más flexible: Los métodos de trading y las especificaciones del producto son más flexibles y diversos, y pueden personalizarse según tus propios objetivos de inversión.

✔Flexibilidad de apalancamiento: El apalancamiento disponible en los mercados tradicionales es limitado, mientras que OTC ofrece una variedad de opciones, permitiendo a los inversores amplificar sus rendimientos con un apalancamiento más alto.

✔La seguridad se optimiza constantemente: El mercado moderno OTC se ha optimizado gradualmente para establecer un mecanismo de seguridad multinivel, similar al mercado centralizado. Los corredores formales son más profesionales bajo la autorización y regulación de las instituciones financieras.

❌ Falta de supervisión unificada: No existen regulaciones unificadas en el mercado OTC, y las leyes y regulaciones son laxas, lo que puede fácilmente generar intermediarios fraudulentos. En comparación con las normativas que deben cumplir las empresas cotizadas, muchas empresas OTC están inadecuadamente reguladas.

❌ Riesgo de liquidez: Los valores OTC son menos líquidos que los intercambios centralizados, lo que puede impedir que las operaciones se ejecuten a precios ideales.

❌ Riesgo de mercado y asimetría de la información: Los inversores OTC encuentran difícil obtener información abierta y transparente y son susceptibles a las fluctuaciones del mercado. Los actores malintencionados en el mercado pueden utilizar información falsa para engañar a los inversores.

❌ Riesgo de crédito de contraparte: Debido a la falta de estrictas normas de negociación y requisitos de divulgación de información, los inversores son responsables del riesgo crediticio de la contraparte. Algunas variedades presentan grandes fluctuaciones de precios, baja liquidez y mayores riesgos.

¿Cómo realizar operaciones OTC de forma segura? Guía de selección de inversores

El comercio OTC no es completamente inseguro, pero sí conlleva riesgos mayores en comparación con los exchanges centralizados en el mercado OTC. La clave es cómo los inversores pueden mitigar estos riesgos.

Paso 1: Asegúrate de que el bróker esté seguro y protegido。 Elegir una plataforma de trading protegida por múltiples licencias regulatorias es fundamental. Un intermediario seguro debe estar sujeto a diferentes niveles de regulación internacional y tener un fuerte nivel de control de riesgos. Por ejemplo, las plataformas que poseen licencias regulatorias en varios países, como ASIC en Australia, CIMA en Las Islas Caimán y FSC en Mauricio, son más fiables en sus capacidades de control de riesgos.

Paso 2: Elige un instrumento de trading maduro。 Prioriza variedades maduras con suficiente liquidez, spreads razonables y grandes volúmenes de trading, como el trading de divisas. Obtén una comprensión profunda del tamaño del margen, estado de liquidez, conveniencia de retiradas, etc., de estas variedades para una evaluación exhaustiva.

Paso 3: Aprovechar las medidas de protección al inversor de la plataforma。 Las plataformas formales de trading OTC suelen estar equipadas con herramientas de evaluación de riesgos, identificación de KYC de clientes, mecanismos de gestión de reclamaciones y otras medidas de protección que ayudan a reducir los riesgos de trading.

Paso 4: Aprende lo básico y la gestión de riesgos。 Antes de entrar en trading OTC, los inversores deben comprender plenamente los conocimientos relevantes, aprender a utilizar herramientas de gestión de riesgos como el stop loss límite y la protección contra saldos negativos, y formular estrategias de inversión claras.

Paso 5: Empieza poco a poco y prueba el terreno。 Utiliza una cuenta demo para practicar trading, familiarízate con el funcionamiento de la plataforma antes de invertir fondos reales y mantén una pequeña inversión al principio.

¿Qué es la venta libre? Sirve tanto como puerta de entrada a más oportunidades de inversión como como un mercado de alto riesgo que debe ser navegado con precaución. Elegir una plataforma de trading OTC formal, segura y regulada es el requisito fundamental para proteger los intereses de los inversores.