Desmitificando la traducción de tokens en chino｜Una sola publicación para entender la diferencia esencial entre tokens y monedas

Los inversores en criptomonedas suelen enfrentarse a una confusión: ¿cómo distinguir realmente entre Token y Coin? ¿Por qué en chino ambos términos se traducen como “token” o “criptomoneda”? Detrás de esta confusión en la denominación, se esconden dos tipos completamente diferentes de activos en blockchain. Este artículo comenzará analizando el significado de Token en chino y explicará de manera sistemática las diferencias esenciales, las características de inversión y los métodos de negociación de estos dos tipos de activos.

De la confusión a la claridad｜El misterio en la denominación de Token y Coin

En la era de Bitcoin, el mundo de las criptomonedas era relativamente simple. Proyectos como Bitcoin, Litecoin y Dogecoin tenían sus propias cadenas de bloques independientes, y todos se denominaban “Coin” (moneda). Pero cuando en 2015 nació Ethereum, todo cambió. Ethereum introdujo el estándar de tokens ERC-20, lo que permitió a cualquiera emitir rápidamente nuevos activos digitales en una cadena de bloques existente, denominados colectivamente como “Token”.

¿Pero por qué surge esta confusión? Porque en chino, las palabras “代幣” (dàibì, que significa “token” o “ficha”) y “加密貨幣” (jiāmì huòbì, que significa “criptomoneda”) se usan para describir tanto Token como Coin, lo que hace que muchos inversores no puedan determinar rápidamente la verdadera naturaleza de sus activos. En términos simples, el significado en chino de Token es “pase”, “ficha” o “certificado”, que representa un derecho o servicio específico, no un sistema monetario independiente. Este es el primer paso para entender las diferencias entre ambos.

Comprendiendo Token｜Definiciones y características

Un Token es un activo digital construido sobre una cadena de bloques existente, que representa derechos, permisos de acceso o participaciones en inversiones de su poseedor. A diferencia de Coin, que requiere una infraestructura robusta propia, el Token aprovecha la seguridad y capacidad de cálculo de la cadena de bloques existente (generalmente Ethereum) para operar.

Hasta la fecha, Ethereum es la cadena pública con mayor volumen de emisión de Tokens en el mundo. Estos Tokens incluyen tokens de proyectos DeFi (como UNI, AAVE, MKR), tokens de redes Layer-2 (como MATIC) y tokens relacionados con NFT (como SAND, APE). La clave para entender los Tokens es que: no tienen su propia cadena de bloques, pero poseen modelos económicos y escenarios de aplicación independientes.

Los tres principales tipos de Tokens｜Pago, funcionalidad y activos

Según la clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen en tres categorías principales:

Tokens de pago (Payment Tokens)
Su principal objetivo es facilitar transferencias de valor rápidas, seguras y con bajas tarifas. Los stablecoins (como USDT, USDC) son ejemplos típicos, ya que están vinculados al dólar u otras monedas fiduciarias, reduciendo la volatilidad en las transacciones.

Tokens de utilidad (Utility Tokens)
Funcionan como “boleto de entrada” a una aplicación, permitiendo a su poseedor acceder a ciertos servicios o funciones. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría, como el token UNI de Uniswap, que otorga derechos de participación en la gobernanza del protocolo.

Tokens de activos (Asset Tokens)
Representan la propiedad o participación en un activo real o proyecto. Los poseedores se convierten en participantes del proyecto y pueden beneficiarse de su valorización. Es importante destacar que, en la mayoría de los casos, los inversores obtienen derechos de reparto de beneficios, no acciones corporativas ni dividendos.

Es importante notar que, en teoría, estas tres categorías están claramente diferenciadas, pero en la práctica, muchos Tokens poseen características de dos o incluso las tres categorías, y los límites no son siempre nítidos.

Token vs Coin｜Comparación en cinco dimensiones

La diferencia fundamental es que: Coin posee su propio ecosistema de blockchain, mientras que Token se aloja en una cadena existente. Bitcoin funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether en la cadena de Ethereum; ambos son activos nativos de sus respectivas redes. Los Tokens, en cambio, no tienen su propia cadena, lo que generalmente limita la profundidad de su ecosistema y, en muchos casos, impide construir aplicaciones complejas de forma independiente.

Desde la perspectiva de inversión｜Oportunidades y riesgos de Token y Coin

Desde el punto de vista de inversión, Token y Coin tienen sus ventajas y desventajas.

La fortaleza de Coin radica en la estabilidad del valor de su infraestructura básica. Proyectos como Bitcoin y Ethereum buscan resolver problemas fundamentales de la blockchain y proporcionar una base sólida para todo el ecosistema. Si estos proyectos fracasan, no hay muchas alternativas; por ejemplo, en el pasado, cadenas como QTUM o BTM, que tenían menor valor en infraestructura, han ido decayendo gradualmente.

La fortaleza de los Tokens está en su diversidad de aplicaciones y en la rapidez de iteración. Los Tokens no están limitados por el diseño de la cadena, por lo que pueden lanzar rápidamente nuevas aplicaciones, servicios o productos. Un ejemplo es MakerDAO, que ha lanzado su negocio RWA (activos del mundo real), expandiéndose de manera flexible sobre la base existente sin necesidad de cambiar toda la arquitectura del sistema.

Más aún, la volatilidad de los Tokens suele ser mucho mayor que la de Coin. Comparando los precios de UNI, SNX, MKR con BTC y ETH, se observa que en mercados alcistas, los Tokens experimentan subidas y bajadas más extremas. Esto ofrece mayores oportunidades para el trading a corto plazo, pero también conlleva riesgos elevados, especialmente para Tokens recién lanzados, donde el riesgo de liquidación o “爆倉” (liquidación forzada) es más alto.

Dominar las dos principales formas de negociación｜Spot y Margin

Invertir en Tokens es similar a invertir en Coins, y existen principalmente dos formas:

Negociación spot｜Poseer realmente, riesgo controlado

La negociación spot implica adquirir un activo real por completo. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares y compras 1 UNI, pagarás 3 dólares y serás el propietario real de ese UNI. Puedes transferirlo libremente o comerciarlo.

El principal riesgo en spot proviene de tokens falsos. Bajo el estándar ERC-20, cualquiera puede emitir un token con el mismo nombre. Por ejemplo, el equipo A emite un token “ABC” de gran valor, y el equipo B, viendo la oportunidad, también crea un token “ABC” sin valor real, incluso sin estar listado en ninguna plataforma. Si un inversor no verifica correctamente, puede comprar un token falso y sufrir pérdidas totales. Por ello, antes de operar en spot, es imprescindible verificar la dirección del contrato en el sitio oficial o en exploradores de bloques como Etherscan.

Negociación con margen｜Amplificación mediante apalancamiento, riesgos duplicados

A diferencia del spot, la negociación con margen (incluyendo CFD y contratos U) no requiere pagar el valor total del activo. Solo necesitas depositar una parte como garantía, y con ello controlar una posición mucho mayor. Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x para comprar UNI a 3 dólares, solo necesitas 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI.

La ventaja del margen es la eficiencia en el uso del capital, pero este tipo de operaciones generalmente no involucra tokens reales, por lo que evitan el riesgo de tokens falsos. Sin embargo, el apalancamiento es una espada de doble filo: amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. La alta volatilidad de los Tokens hace que el riesgo de liquidación sea aún mayor. Es común que en un día, un Token fluctúe más del 20%. Los expertos recomiendan no usar apalancamientos superiores a 10x y monitorear constantemente las posiciones para evitar liquidaciones forzadas.

Guía para comenzar a negociar Tokens｜Tres pasos para iniciar

Ya sea en spot o en margen, el primer paso es elegir una plataforma de negociación segura y regulada. A continuación, se presenta un ejemplo con plataformas de CFD, para ilustrar el proceso básico de negociación de Tokens:

Paso 1: Iniciar sesión y buscar

Ingresa en la página oficial de la plataforma, haz clic en “Iniciar sesión”. Si no tienes cuenta, primero crea una, completando los datos personales y verificando la identidad. Una vez dentro, en la esquina superior izquierda, usa el cuadro de búsqueda para ingresar “UNI” y localizar la información relacionada con Uniswap.

Paso 2: Seleccionar parámetros de negociación

En los resultados, haz clic en la opción de Uniswap para acceder a la página de negociación. Según tu perfil de riesgo y plan de trading, completa los siguientes datos:

• Dirección de compra o venta
• Tipo de orden (mercado o límite)
• Cantidad a negociar
• Apalancamiento (en spot 1x, en margen puede ser de 2x a 10x)
• Nivel de stop-loss y take-profit

Paso 3: Ejecutar la orden

Verifica que todos los parámetros sean correctos y haz clic en “Comprar” o “Vender”. La orden se ejecutará inmediatamente. La plataforma actualizará en tiempo real la información de la posición y las ganancias o pérdidas flotantes.

Con estos sencillos tres pasos, podrás comenzar a operar con Tokens. Pero recuerda: elegir plataformas reguladas por autoridades confiables y con suficiente liquidez es la condición fundamental para proteger tu capital.