El precio de las acciones de IBM rebota un 4%, analistas respaldan el negocio de mainframes

2026-02-25 01:16:20

Investing.com – El precio de las acciones de IBM (NYSE:IBM) subió un 4% el martes, recuperándose de una fuerte caída el lunes, tras las preocupaciones generadas por varios analistas debido al anuncio de modernización de COBOL por parte de Anthropic, que defendieron el negocio de mainframes de la compañía.

Las acciones cayeron un 13% el lunes después de que Anthropic publicara un blog sobre la modernización de COBOL habilitada por IA, lo que provocó temores en el mercado de que las cargas de trabajo tradicionales de mainframes de IBM podrían ser desplazadas.

El analista de Evercore ISI Amit Daryanani mantiene una calificación de sobreponderar y un precio objetivo de $345. Él afirmó que los clientes han tenido la oportunidad de migrar desde los mainframes durante décadas, pero continúan usándolos debido a ventajas como un tiempo de actividad del 100%, mejor eficiencia en costos a escala, capacidades de inferencia de IA local, cifrado cuántico seguro y consideraciones regulatorias en industrias sensibles.

Daryanani señaló que, aunque IBM ofrece opciones de modernización como watsonx Code Assistant for Z, su sistema z17 sigue mostrando un rendimiento sólido, superando en los primeros tres trimestres el desempeño del ciclo z16.

El analista de Jefferies Brent Thill mantiene una recomendación de compra con un precio objetivo de $370, y afirmó que estas preocupaciones ignoran que IBM ya está en proceso de reestructurar COBOL en Java mediante la integración directa de GenAI en los mainframes, logrando una auto-ruptura. Thill agregó que el negocio de software de IBM no depende de los mainframes, sino de un impulso más amplio en la nube híbrida, IA, automatización y datos.

El analista de Melius Ben Reitzes señaló que, tras esta caída, el precio de las acciones de IBM ha bajado un 29% desde que alcanzó los $315 a principios de este mes. Actualmente, las acciones se negocian a aproximadamente 18 veces las ganancias por acción de 2026 y 16 veces el flujo de caja libre de este año.

Los ingresos por hardware System-Z de IBM crecerán un 48% interanual en 2025, representando el 6% de los ingresos totales, mientras que su línea de software de procesamiento de transacciones generó $8.6 mil millones en ingresos, el 13% del total.

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