El aumento de precios de los chips de almacenamiento podría continuar durante todo el año, el auge de la industria china se convierte en la "clave del éxito o fracaso"

Actualmente, las existencias de DRAM (memoria de acceso aleatorio dinámico) y NAND (memoria flash) solo alcanzan para aproximadamente 4 semanas, y la tendencia al alza en los precios parece inevitable… Justo después del Año del Dragón en 2026, las últimas declaraciones del gigante global de almacenamiento SK Hynix han vuelto a avivar la ola de aumentos de precios en el mercado mundial de almacenamiento. El 24 de febrero, las acciones relacionadas con almacenamiento en A-shares continuaron en alza, con Beijing Junzheng, Taiji Industrial, Shannon Micro y otras subiendo más del 5%.

Impulsado por la ola de desarrollo de IA y capacidad de cálculo, desde el tercer trimestre de 2025, el mercado global de almacenamiento ha comenzado una tendencia alcista. La mayoría de los expertos prevén que los precios de los chips de almacenamiento a nivel mundial seguirán subiendo durante todo 2026.

En un contexto de alta prosperidad industrial, la industria de almacenamiento en China está acelerando su avance, con empresas como Yangtze Memory y Changxin Technology logrando avances continuos en tecnología y capacidad, mientras que los fabricantes nacionales de módulos también intensifican sus esfuerzos. El ascenso de la capacidad de almacenamiento china se está convirtiendo en un factor decisivo que influye en la estructura global del mercado y en la dirección del desarrollo del sector.

Últimas declaraciones de los gigantes: existencias solo para unas 4 semanas

El 20 de febrero, SK Hynix realizó una reunión virtual con inversores, revelando datos recientes y su análisis de las tendencias del sector a Goldman Sachs.

SK Hynix indicó que, actualmente, sus inventarios totales de DRAM y NAND solo alcanzan aproximadamente 4 semanas, en niveles históricamente bajos. Desde proveedores de la nube como Google y Microsoft, hasta empresas de IA como OpenAI, y fabricantes de electrónica de consumo, todos enfrentan una oferta insuficiente, y la repetición de pedidos está elevando aún más las expectativas de precios.

“Este año, ninguna demanda de cliente podrá ser completamente satisfecha”, enfatizó SK Hynix en la reunión. Debido a la explosión de demanda real de IA y a las restricciones en el espacio de las salas limpias, la oferta rígida, se espera que los precios de los chips de almacenamiento sigan subiendo en 2026, con una tendencia que se mantendrá durante todo el año.

Para satisfacer la fuerte demanda de almacenamiento de alta gama impulsada por la IA, SK Hynix está orientando su capacidad hacia productos de alto valor añadido como HBM y DDR5, lo que también genera tensiones en la oferta y expectativas de aumento de precios en los productos de almacenamiento estándar. La compañía reveló que su capacidad de producción de HBM para 2026 ya está agotada, y la escasez extrema de DRAM estándar está elevando significativamente su poder de negociación con los proveedores. La empresa está negociando contratos a largo plazo con sus principales clientes para asegurar el suministro y los precios futuros.

La oferta de NAND también es tensa. En enero, Kioxia anunció que toda su capacidad de NAND para 2026 ya estaba vendida, y que la tensión en el suministro de NAND se mantendrá al menos hasta 2027.

Los datos de rendimiento también confirman la alta prosperidad del sector. En el año fiscal 2025, SK Hynix reportó ingresos de 97.15 billones de wones coreanos y un beneficio operativo de 47.21 billones, con un margen de beneficio del 49%, ambos récords históricos. Este fuerte crecimiento en resultados refleja directamente la tendencia alcista de los precios de almacenamiento y la fuerte demanda.

¿Hasta cuándo durará el ciclo de auge?

Sobre el desequilibrio entre oferta y demanda en almacenamiento, SK Hynix atribuye dos causas principales: primero, la demanda real de memoria para modelos de gran tamaño y cálculos de alto rendimiento impulsada por la IA continúa creciendo exponencialmente, superando las expectativas del sector; segundo, la expansión lenta del espacio en salas limpias para la fabricación de chips de almacenamiento limita la capacidad, impidiendo que el crecimiento de la oferta siga el ritmo de la demanda.

De hecho, desde el segundo trimestre de 2025, la industria global de almacenamiento empezó a recuperarse, tras la primera subida de precios de NAND por parte de SanDisk, seguido por Samsung, Micron, Yangtze Memory, GigaDevice y otros fabricantes de NAND y DRAM que comenzaron a subir precios.

Por ejemplo, SK Hynix empezó a aumentar precios en el tercer trimestre de 2025, con un incremento del 15-20% en HBM3E y un aumento mensual del 102% en los precios de los chips DDR5 de 16Gb. Desde noviembre de ese año, subió los precios de toda su gama de DRAM y contratos de NAND en un 10-15%. En enero de 2026, SK Hynix volvió a aumentar significativamente los precios en toda su línea de almacenamiento, con incrementos del 20-60%.

“El aumento continuo de los precios de los chips de almacenamiento es un hecho inevitable; este año probablemente alcanzaremos el pico de precios”, afirmó un representante de una empresa china de chips de almacenamiento. La tendencia alcista en los precios de almacenamiento se mantendrá hasta finales de 2026, y la alta prosperidad del sector probablemente se extienda al menos hasta 2027. Impulsado por la IA, se espera que el ciclo de precios de HBM no tenga un punto de inflexión hasta principios de 2028.

El equipo de electrónica de Ping An Securities opina que la industria está en un momento clave de actualización, con los CSP (proveedores de servicios en la nube) en el extranjero invirtiendo cada vez más en infraestructura de IA, y la expansión en la escala de entrenamiento y inferencia de IA genera un aumento en las entregas; además, la proporción de productos de alta tecnología como HBM y SSD empresariales aumenta, elevando el precio medio. Dado el alto ciclo de prosperidad actual de la IA, la intensidad y duración de este ciclo de almacenamiento podrían superar a los anteriores.

El ascenso de la industria de almacenamiento en China se convierte en una “estrategia ganadora”

La escasez global de chips de almacenamiento provocada por la ola de IA no solo ha impulsado la subida de precios, sino que también podría cambiar el esquema de suministro global dominado durante décadas por empresas de Japón, Corea y EE. UU.

Según informes, debido a la continua subida de precios y la tensión en el suministro de chips de almacenamiento para consumo, fabricantes de PC como HP, Dell, Acer y Asus están considerando usar chips de almacenamiento producidos por fabricantes chinos en sus productos.

Aunque existen desafíos como largos ciclos de certificación y cierta incertidumbre, esto se ve como una señal positiva, indicando que los fabricantes chinos de chips de almacenamiento están entrando en una oportunidad única para integrarse en la cadena global de suministro, pasando de ser “opciones alternativas” a “opciones preferentes”.

Tras años de desarrollo, la industria china de almacenamiento ha establecido un patrón en el que Longsys y Yangtze Memory lideran en chips de gran capacidad (DRAM y NAND Flash), mientras que empresas como East Chip, Beijing Junzheng, GigaDevice y PuRuan complementan con memorias de menor capacidad.

Se prevé que, con el apoyo del mercado de capitales, la capacidad de producción de chips de almacenamiento en China se libere gradualmente en la segunda mitad de 2026 y en 2027, lo que aliviará efectivamente la tensión en el suministro global y estabilizará o incluso reducirá los precios, siendo esta la “estrategia ganadora” en la actual ola de aumento de precios de chips de almacenamiento.

Cabe destacar que, tras la revisión previa, la solicitud de IPO en el mercado de innovación de Longsys fue aceptada el 30 de diciembre de 2025, con un plan de recaudación de 29.5 mil millones de yuanes para fortalecer su competitividad en el sector de DRAM, lo que impulsará aún más el crecimiento de la industria de almacenamiento en China.

Fuente: Shanghai Securities News

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