El economista jefe del Banco Minsheng, Wen Bin: Cuatro factores ayudan al mercado de capitales a subir en medio de la volatilidad

Dependiendo del equilibrio entre oferta y demanda en la economía y del rápido desarrollo de la innovación tecnológica, sumado a la recuperación del apetito por el riesgo en el mercado y a la liquidez relativamente abundante, se espera que el mercado de capitales experimente una tendencia de subida volátil en 2026, ofreciendo oportunidades de inversión estructurales.

En primer lugar, las políticas macroeconómicas en el lado de la demanda y las acciones de “anti-involución” en el lado de la oferta colaboran para promover el equilibrio entre oferta y demanda y la recuperación de los precios, lo que ayuda a mejorar la rentabilidad de las empresas.

En segundo lugar, las recomendaciones del plan de “Quinto Quinquenio” han enfocado en la modernización de la industria y la innovación tecnológica, donde la inteligencia artificial (IA) genera nuevos escenarios de aplicación y actualiza la cadena industrial tecnológica, impulsando el rápido desarrollo de la innovación tecnológica en nuestro país.

En tercer lugar, fondos como la compañía Central Huijin, que representan fondos de estabilización, han expresado claramente su apoyo al mercado de capitales. Sumado a la continua mejora en las relaciones comerciales entre China y EE. UU., el entorno de recuperación del apetito por el riesgo ya está prácticamente formado.

Por último, fondos a largo plazo como los fondos de seguros continúan ingresando al mercado, la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, la posible mayor entrada de inversión extranjera, y el vencimiento de depósitos a 3 y 5 años de los residentes, en conjunto, crean un entorno de liquidez relativamente abundante.

Específicamente, en cuanto a la innovación tecnológica, el desarrollo y maduración continua de la IA, las empresas relacionadas con “AI+” o aquellas que priorizan aplicaciones de IA, tienen espacio para crecer; las empresas innovadoras de tecnología en crecimiento están viendo aumentos en sus valoraciones y entran gradualmente en ventanas de realización de resultados, donde la rentabilidad y su sostenibilidad serán valoradas. En la manufactura, beneficiándose de la infraestructura de IA en el extranjero y la demanda de reestructuración industrial, las empresas con capacidad competitiva global tienen buenas oportunidades de negocio; bajo la promoción de acciones de “anti-involución”, se espera que mejore la rentabilidad de las industrias relacionadas. En consumo, áreas como las redes sociales y las tendencias nacionales relacionadas con los jóvenes tienen potencial de desarrollo; las marcas con buena relación calidad-precio que desean y pueden expandirse en mercados más profundos serán favorecidas. En cuanto a dividendos, en un entorno de bajas tasas de interés, las empresas con altos dividendos y altos retornos aún pueden actuar como estabilizadores en la cartera de inversiones.

(Artículo original: Securities Times)