Tendencia del dólar australiano frente al ringgit malayo: un análisis en tres niveles desde la política del banco central hasta los precios de las materias primas

Las fluctuaciones del tipo de cambio entre el dólar australiano y el ringgit parecen independientes, pero están profundamente afectadas por el entorno económico global. Como una de las cinco principales divisas del mundo por volumen de negociación, el dólar australiano ha atraído a un gran número de operadores debido a su fuerte liquidez y bajos diferenciales. Pero en la última década, el dólar australiano ha experimentado un ciclo de depreciación a largo plazo, ¿cuál es la lógica detrás de esto? ¿Cómo se interpretará la tendencia del dólar australiano frente al ringgit en el futuro? La clave para entender esta cuestión reside en comprender las propiedades de la moneda prima del dólar australiano y su interacción con las tres mayores economías del mundo (Estados Unidos, China y el Sudeste Asiático).

¿Por qué el dólar australiano se está debilitando? Revela el ciclo de depreciación de diez años

El dólar australiano es una típica “moneda de mercancías”. La economía australiana depende en gran medida de la exportación de materias primas como el mineral de hierro, el carbón y el cobre, y el tipo de cambio del dólar australiano suele cambiar drásticamente cuando fluctúan los precios globales de las materias primas. Al mismo tiempo, el dólar australiano, como moneda de alto interés, fue en su día el favorito del carry trading, pero esta ventaja ha ido desvaneciéndose en los últimos años.

Desde el nivel de 1,05 a principios de 2013 hasta finales de 2023, el dólar australiano se ha depreciado más de un 35% frente al dólar estadounidense. Durante el mismo periodo, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió un 28,35%, reflejando un fenómeno global: la llegada de un ciclo del dólar fuerte. No solo se debilitó el dólar australiano, sino que el euro, el yen y el dólar canadiense también se depreciaron frente al dólar estadounidense sin excepción, lo que indica que se trata de una ola integral de apreciación del dólar, no de un problema exclusivo de Australia.

Desde una perspectiva técnica, el dólar australiano sigue luchando con una tendencia bajista. En el cuarto trimestre de 2024, el dólar australiano cayó bruscamente frente al dólar estadounidense, cayendo alrededor de un 9,2% en el año. Al comenzar 2025, el dólar australiano cayó a 0,5933, un mínimo de cinco años, afectado por la escalada de la guerra comercial global y los temores a una recesión. Los analistas señalaron generalmente que las principales razones incluyen: la política arancelaria estadounidense que afecta al comercio global, la caída de las exportaciones de materias primas al estatus de moneda prima del dólar australiano, las diferencias de tipos de interés entre EE. UU. y Australia son difíciles de revertir y la economía doméstica australiana está lenta debido a la atractividad de los activos.

¿Se recuperará el dólar australiano? Tres factores clave determinan la tendencia

A mediados y finales de 2025, el dólar australiano se recuperó. En particular, en septiembre, el AUD/USD subió hasta 0,6636, superando el máximo de noviembre de 2024. Las fuerzas impulsoras detrás de esta recuperación incluyen: el aumento vertiginoso de los precios del mineral de hierro y el oro, y el aumento de las expectativas sobre los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal, que han provocado un aumento del apetito por el riesgo de los inversores. Pero si el rebote puede continuar depende de los siguientes tres factores fundamentales.

Factor 1: Dirección de la política del RBA

En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumidor (IPC) de Australia subió un 1,3% mes a mes, superando con creces las expectativas del mercado del 0,7%. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recalcó entonces que las presiones inflacionarias subyacentes en el sector de la vivienda, la construcción y los servicios son más difíciles de calmar de lo esperado, dejando claro que necesita confirmar que la inflación está en una trayectoria descendente sostenible antes de considerar una mayor flexibilización de la política. Esto significa que la probabilidad de un recorte de tipos del RBA a corto plazo ha disminuido, apoyando en cambio al dólar australiano, lo que suele resultar más atractivo cuando el banco central mantiene una postura agresiva.

Factor 2: La contienda por la fortaleza del dólar estadounidense

La Fed anunció una reducción de 25 puntos básicos en octubre hasta un rango del 3,75% al 4,00%, pero las declaraciones posteriores del presidente Powell echaron cara a la luz del mercado, sugiriendo que la probabilidad de que los recortes continuen en diciembre ha disminuido. El índice del dólar estadounidense (DXY) ha mostrado una resiliencia superior a la esperada desde que tocó fondo cerca de 96 en verano, recuperándose alrededor de un 3%, y es cada vez más probable que se rompa por encima de 100. En términos generales, cuando el dólar estadounidense se fortalece, el dólar australiano tiende a debilitarse, y ambos están inversamente vinculados.

Factor 3: El papel clave de la economía china

La estructura económica de Australia depende enormemente de las exportaciones de recursos, siendo China su mayor comprador. La fortaleza de la economía china determina directamente la demanda de materias primas clave como el mineral de hierro australiano, el carbón y el gas natural, que a su vez se convierten en un determinante fundamental de la tendencia del dólar australiano. Cuando la economía china muestre una fuerte recuperación, impulsará las exportaciones y precios de recursos de Australia, aumentando la confianza del mercado en el dólar australiano. Por el contrario, si la recuperación económica de China se ralentiza y el sector inmobiliario sigue siendo lento, esto generará preocupación sobre la demanda a largo plazo de materias primas, y el dólar australiano perderá un apoyo importante y se debilitará.

Dólar australiano frente a dólar estadounidense, yuan chino y MYR – comparación de predicción de los tres principales pares de divisas

Las principales instituciones financieras tienen opiniones divididas sobre la tendencia futura del dólar australiano. Morgan Stanley espera que el dólar australiano suba hasta 0,72, citando la posibilidad de que el RBA mantenga una política más agresiva y precios de las materias primas más fuertes. UBS, por su parte, es más conservador, creyendo que la incertidumbre del entorno comercial global y los cambios en la política de la Fed seguirán limitando el potencial al alza del dólar australiano, y se espera que el tipo de cambio se mantenga alrededor de 0,68 a finales de año. Los economistas del CBA son más cautelosos, prediciendo que el rally del dólar australiano podría ser efímero y, tras alcanzar un máximo en marzo de 2026, podría volver a caer a finales de año.

Previsión del mercado AUD/USD

A corto plazo, se espera que el AUDUSD se mueva en un rango de 0,63-0,66. Si los datos de inflación continúan mejorando y la economía se mantiene estable, se espera que pruebe la resistencia por encima de 0,66. Por el contrario, si el apetito por el riesgo global empeora o el dólar estadounidense se fortalece de nuevo, el dólar australiano podría caer de nuevo a 0,63 o menos. Técnicamente, la media móvil de 200 días en 0,6464 es una referencia importante.

Perspectivas de tendencias AUD/CNY

El tipo de cambio del RMB se ve muy afectado por las políticas del Banco Popular de China y las relaciones sino-estadounidenses, y el rendimiento reciente del RMB supondrá una importante tracción para el AUD/CNY. En los próximos 1-3 meses, considerando la relativa estabilidad del RMB, se espera que el AUD/CNY fluctúe en el rango de 4,6-4,75. Si el RMB se debilita debido a la presión económica interna o al impacto del entorno externo, el AUD/CNY podría subir hasta alrededor de 4,8 a corto plazo. Cabe señalar que el AUD/CNY sigue ampliamente al AUD/USD, pero debido a la volatilidad relativamente baja del RMB, la caída puede ser ligeramente menor que la del AUD/USD.

Predicción de tendencias AUD/MYR – Análisis de los principales rivales

La tendencia del dólar australiano frente al Ringgit (AUD/MYR) está influida por varios niveles. La economía de Malasia también depende de las exportaciones y las materias primas, y el ringgit es sensible a los precios de las materias primas. Si la demanda global se estabiliza, el ringgit podría fortalecerse relativamente, limitando las ganancias del dólar australiano frente al ringgit. Los factores débiles en la economía australiana limitaron aún más el margen para que el AUD se recuperara.

Desde la perspectiva de la política monetaria, Bank Negara Malaysia es relativamente estable y probablemente se mantenga o incluso se endurezca, y si las diferencias de tipos de interés se ampligan, el ringgit se fortalecerá relativamente. Al mismo tiempo, la desaceleración o pausa en los recortes de tipos de interés por parte del RBA reducirá la presión depreciativa sobre el dólar australiano frente a la moneda malaya. En un entorno de mayor incertidumbre económica global, se espera que el AUD/MYR fluctúe entre 3,0 y 3,15. Una mayor debilidad en los datos económicos australianos podría provocar una prueba a la baja del soporte cerca de 3,0. Este rango es importante para los traders que quieren seguir el movimiento de AUD/MYR.

Consejos prácticos sobre inversión a corto, medio y largo plazo en dólares australianos

Lógica de trading a corto plazo (1-3 días)

Condiciones largas: Cuando el AUDUSD supere el nivel de resistencia de 0,6450, puedes intentar mantener una posición larga ligera, apuntando a la media móvil de 200 días a 0,6464 y al nivel psicológico de 0,6500. Los desencadenantes incluyen datos de PIB estadounidense o nóminas no agrícolas más débiles de lo esperado (lo que sugiere un aumento en la probabilidad de recortes de tipos de interés) y una recuperación mayor de lo esperado en el IPC australiano. El stop loss se establece por debajo de 0,6420.

Condiciones cortas: Cuando cae por debajo del nivel de soporte de la EMA a 10 días (0,6373), puedes ir a corto y apuntar a 0,6336 o menos en 0,6300. Los factores desencadenantes incluyen datos sólidos en Estados Unidos y un enfriamiento significativo del IPC australiano. El stop loss se establece por encima de 0,6400 para evitar una falsa ruptura.

Estrategia de esperar y ver: Sé cauteloso antes de que se publiquen los datos; antes de la publicación del PIB de EE. UU., el PCE subyacente y el IPC australiano, la volatilidad del mercado puede amplificarse, se recomienda reducir tu posición o abandonar el mercado temporalmente.

Estrategia de mantenimiento a medio plazo (1-3 semanas)

Escenario alcista: Si los datos de empleo en EE. UU. son débiles, la inflación cae y las fricciones comerciales se alivian, el dólar australiano podría beneficiarse de una recuperación del sentimiento de riesgo, con un rango objetivo de 0,6550-0,6600. El lado técnico rompe la media móvil de 200 días (0,6464) para aumentar las posiciones largas. Los riesgos a los que prestar atención incluyen un renovado aumento de la inflación en Australia que obliga al RBA a adoptar un enfoque belicista, un fortalecimiento inesperado del dólar estadounidense y eventos geopolíticos que desencadenan la aversión al riesgo.

Escenario bajista: Si el PIB y las nóminas no agrícolas son fuertes, la Fed retrasa los recortes de tipos de interés, el dólar estadounidense podría reanudar sus ganancias y el dólar australiano podría caer hasta 0,6250. Los factores de riesgo incluyen el aumento de las fricciones comerciales, datos comerciales australianos más débiles de lo esperado y datos económicos chinos débiles.

Ideas de diseño a largo plazo

Si eres optimista respecto al dólar australiano durante mucho tiempo, puedes abrir posiciones en lotes en el punto relativo más bajo actual y aprovechar ese tiempo para suavizar las fluctuaciones del mercado. Especialmente tras la confirmación técnica de la tendencia alcista, mantener a largo plazo será más atractivo.

Oportunidades y riesgos en la volatilidad del Forex

Las fluctuaciones del tipo de cambio del dólar australiano ofrecen oportunidades de negociación, pero también conllevan riesgos. Algunos traders optan por obtener beneficios mediante el trading de margen en divisas, que permite operaciones bidireccionales largo-corto, y también soporta un apalancamiento alto (1-200 veces), que puede usarse para obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas, y el umbral de negociación es relativamente bajo.

**Sin embargo, es importante enfatizar que cualquier inversión conlleva riesgos. El trading de divisas es una forma de inversión de alto riesgo, y los inversores pueden perder todo su dinero.**Antes de operar, es importante comprender completamente los riesgos y desarrollar una estrategia clara de gestión de riesgos, incluyendo establecer stop-loss razonables, controlar el tamaño de las posiciones y evitar apalancamientos excesivos.

Existen diversas plataformas de trading de divisas en el mercado, y los inversores deberían elegir plataformas que sean cumplidas, transparentes y con buena reputación en el sector. También se recomienda que los traders practiquen a través de una cuenta demo para familiarizarse con el proceso de trading y los métodos de gestión de riesgos antes de iniciar el trading real.

Resumen y perspectivas

El cambio en la tendencia del dólar australiano frente al ringgit refleja la evolución en la posición relativa de las monedas grandes y pequeñas en el patrón económico global. Actualmente, el AUDUSD se encuentra en la fase de choque técnico y juego fundamental, y la recomendación a corto plazo es cotizar en un rango de 0,6370-0,6450, y seguir la tendencia tras la ruptura. La dirección a medio y largo plazo depende de la señal de política de la Fed y de si los riesgos comerciales globales se alivian.

Céntrate en cuatro variables clave: las tendencias políticas del IPC y el RBA australiano, los datos económicos de EE. UU. y las declaraciones de la Fed, el progreso de la recuperación económica de China y los cambios en la política comercial global. Si los datos recientes refuerzan la expectativa de recortes de tipos de interés, se pueden realizar órdenes largas; En cambio, debemos estar alerta ante la presión de rebote sobre el dólar estadounidense. Los traders deben prestar mucha atención al sentimiento del mercado antes y después de la publicación de datos, ajustar sus estrategias de forma flexible y buscar oportunidades de trading en la tendencia de AUD/MYR en medio de las fluctuaciones.