Guía de inversión recomendada en acciones japonesas: ¿Podrá mantenerse la tendencia de recuperación en 2025?

En la primera mitad de 2025, el mercado bursátil japonés experimentó un típico mercado de “rebote sorpresa”. Aunque en abril hubo un ajuste brusco debido al impacto de la política comercial global, esto supuso una fuerte recuperación, y el índice Nikkei 225 superó la marca de los 40.000 puntos en junio, alcanzando un nuevo máximo en los últimos años. La recomendación del mercado sobre acciones japonesas también se ha intensificado. ¿Cuál es entonces la lógica detrás de esta oleada de mercado? ¿Qué recomendaciones de acciones japonesas merecen la pena prestar atención? ¿Cómo deberían participar los inversores taiwaneses?

La doble fuerza motriz detrás de las recomendaciones de acciones japonesas

Este ciclo ascendente del mercado bursátil japonés refleja esencialmente la superposición de dos factores principales: la “revalorización del valor” y la “transformación estructural”.

Desde una perspectiva de valoración, la ratio precio-beneficio del índice Nikkei cayó a 12 veces en abril, lo que es significativamente inferior al de los principales mercados globales. A medida que los inversores internacionales reexaminan la rentabilidad de las empresas japonesas, la relación precio-beneficio se ha recuperado gradualmente hasta unas 13 veces, lo que es clave para la disposición del mercado a revalorar los activos japoneses. Al mismo tiempo, los fondos institucionales extranjeros están reasignando activamente carteras de inversión, reduciendo sus participaciones en acciones estadounidenses y aumentando su asignación a acciones japonesas, proporcionando suficiente impulso financiero para las recomendaciones de acciones japonesas.

Desde un punto de vista fundamental, la reforma de la gobernanza corporativa promovida por la Bolsa de Valores de Tokio ha comenzado a dar frutos. Cada vez más empresas japonesas empiezan a prestar atención a los rendimientos para los accionistas, aumentar los ratios de dividendos e implementar planes de acciones del tesoro, y este cambio en la filosofía de gestión está atrayendo a más inversores de valor. Además, la recuperación de la cadena tecnológica global también ha llevado al desarrollo de industrias estratégicas como los semiconductores y equipos de precisión en Japón, lo que ha incrementado la confianza en el mercado.

Sin embargo, cabe señalar que la sostenibilidad de esta ola de mercado sigue siendo incierta. La tendencia de la política monetaria del Banco de Japón y los cambios en la situación geopolítica global afectarán directamente al valor de inversión recomendado por las acciones japonesas.

Lista de recomendaciones de siete acciones japonesas: Nuggets, empresas japonesas de alta calidad

Según la lógica de mercado anterior, las siguientes siete recomendaciones de acciones japonesas cubren múltiples sectores estratégicos como la fabricación industrial, los semiconductores y el contenido de entretenimiento:

Líder de Automatización Industrial: Keyence (6861.JP)

Keyence es un campeón invisible en el campo de la automatización industrial, fundado en 1974, centrado en el desarrollo de sensores de alto valor añadido, sistemas de visión, marcaje láser y otros equipos de precisión. Estos productos se han vendido en 46 países de todo el mundo y son omnipresentes en industrias manufactureras de alta gama como la fabricación de semiconductores, automóviles y biomedicina.

En el año fiscal 2024, los ingresos de Keyence alcanzaron los 1,059 billones de yenes, el beneficio operativo fue de 549,78 mil millones de yenes y el beneficio neto de 398,66 mil millones de yenes, manteniendo un crecimiento estable en todos los indicadores. El objetivo de precio de la acción a 12 meses dado por los analistas de Wall Street promedió 74.282 yenes e incluso alcanzó un máximo de 80.075 yenes, lo que supone un potencial de subida de aproximadamente un 30% respecto al precio actual, lo que la convierte en la acción industrial más potencial entre las recomendaciones japonesas.

Gigante del equipo de semiconductores: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron es un proveedor clave de la cadena global de la industria de semiconductores, proporcionando principalmente limpieza de obleas, recubrimiento y otros equipos de proceso para Samsung, TSMC, Intel, etc. A medida que aumenta la demanda de chips de alta gama, también ha mejorado el rendimiento de la empresa.

En el ejercicio 2024, los ingresos consolidados de Tokyo Electronics alcanzaron los 2,43 billones de yenes, un aumento del 32,8% interanual. Entre ellos, las ventas en mercados internacionales aumentaron un 36,2% hasta 2,24 billones de yenes, representando el 92,2%. Lo que resulta aún más impresionante es que el beneficio bruto aumentó un 38,1% hasta 1,15 billones de yenes, y el margen de beneficio bruto aumentó al 47,1%; El beneficio operativo se disparó un 52,8% hasta 697,32 mil millones de yenes, con un margen de beneficio operativo del 28,7%. El precio de la acción ha subido considerablemente tras el anuncio del informe de resultados, pero analistas como Jefferies mantienen una calificación de compra y fijan un precio objetivo de 32.000 yenes, que también es un objetivo imprescindible en las recomendaciones de acciones japonesas.

Referente de la Industria de Defensa: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries, símbolo de la historia industrial de Japón, se ha desarrollado hasta convertirse en un gigante integral que abarca campos estratégicos como la aeroespacial, el equipamiento energético y la defensa nacional desde su fundación en 1884.

El beneficio operativo de la empresa para el año fiscal 2024-25 alcanzó los 383.200 millones de yenes, un aumento del 35,6% interanual. De cara al año fiscal 2025-26, la empresa espera que el beneficio operativo aumente aún un 9,6% hasta los 420.000 millones de yenes, respaldado por una demanda de defensa continua y fuerte. Entre ellos, se espera que el sector aeroespacial y de defensa aumente sus beneficios en un 40%, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento. El objetivo de precio de la acción a 12 meses dado por los analistas de Wall Street promedió 3.743 yenes y alcanzó un máximo de 4.100 yenes, con un potencial de subida de aproximadamente el 17,5% en comparación con el precio actual, lo que la convierte en una recomendación defensiva de acciones japonesas bajo riesgos geopolíticos.

Transformación de contenido de videojuegos: Nintendo (7974.JP)

Nintendo se enfrentó a un periodo de ajuste de rendimiento en el año fiscal 2024, con una caída de ingresos un 30,3% hasta 1,16 billones de yenes y una caída del beneficio operativo del 46,6% hasta 282.500 millones de yenes. La razón es que la consola Switch está entrando en el final de su ciclo de vida y los jugadores están esperando la próxima generación de consolas.

Sin embargo, muchos analistas de mercado creen que la tasa de crecimiento de la industria del videojuego sigue superando la tasa de crecimiento del PIB global. Los analistas de TD Cowen señalaron que, con la expansión de la base de jugadores y la diversificación de los modelos de monetización (sistema de suscripción, artículos virtuales, contenido estacional), el margen de beneficio para cada fabricante sigue creciendo. El objetivo de precio de la acción a 12 meses de 11 analistas de Wall Street ha promediado 14.035 yenes, e incluso ha alcanzado un máximo de 20.780 yenes, lo que indica que el mercado está lleno de expectativas para los futuros nuevos productos de Nintendo, y es una acción de crecimiento a largo plazo entre las recomendaciones de acciones japonesas.

Integrador del ecosistema de contenidos: Sony Group (6758.JP)

El rendimiento reciente de Sony ha estado dividido. El beneficio neto del trimestre finalizado en marzo aumentó un 4,6% interanual hasta 197.700 millones de yenes, principalmente debido a la contribución de los negocios de música y cine. Sin embargo, se espera que el beneficio neto disminuya un 13% en el nuevo año fiscal, siendo la política arancelaria estadounidense el principal obstáculo.

La astucia de Sony radica en diseñar el ecosistema de contenidos desde el principio: adquirir el estudio de videojuegos Bungie y la plataforma de animación Crunchyroll, y cooperar con Kadokawa Group para desarrollar el valor derivado de la propiedad intelectual. Estas inversiones están empezando a generar rendimientos. Aunque las expectativas de ventas de la PS5 se redujeron de 1.850 a 1.500 unidades, los ejecutivos de Sony han empezado a afrontar el impacto de los aranceles, incluyendo la diversificación de las bases de producción y el ajuste de las estrategias de precios. Esta estrategia de transformación “suave y dura” ha convertido a Sony en una opción defensiva y de crecimiento entre las recomendaciones de acciones japonesas. El precio medio de las acciones a 12 meses dado por nueve analistas de Wall Street es de 4.389 yenes, aproximadamente un 21,7% superior al precio actual.

Favor de inversión en valor: Mitsubishi Corporation (Mitsubishi Corp., 8058.JP)

Mitsubishi Corporation es una de las cinco principales compañías comerciales de Japón, y también es el objetivo recomendado de las acciones japonesas por Berkshire, una filial del dios bursátil Warren Buffett. En junio de 2025, Berkshire anunció que aumentaría su ratio de participación en las cinco principales compañías comerciales entre un 1,0% y un 1,7%, y su ratio de participación ha alcanzado el 8,5%-9,8%.

Buffett ha invertido en empresas comerciales japonesas desde 2019, centrándose en la eficiencia de utilización de su capital, la calidad del equipo directivo y el énfasis en los derechos de los accionistas. También reveló en una carta a los accionistas que había obtenido el consentimiento de la parte japonesa para aumentar la ratio de participación a más del 9,9%, lo que implica que seguiría aumentando su participación en el futuro.

Aunque los ingresos de Mitsubishi Corporation para el año fiscal 2025 cayeron ligeramente un 4,9% hasta los 18,6 billones de yenes, su beneficio antes de impuestos rompió la tendencia y aumentó un 2,3% hasta 1,4 billones de yenes, con un beneficio neto de 950.700 millones de yenes, demostrando la resiliencia operativa de las compañías japonesas de comercio general. Sin embargo, el precio actual de la acción está ligeramente sobrevalorado y se aconseja a los inversores esperar un punto de corrección razonable antes de entrar en el mercado.

Modelo de transformación: Hitachi (6501.JP)

Hitachi es otro estandarte de la industria japonesa, con una historia de 111 años. En los últimos años, la empresa ha implementado una estrategia agresiva de reestructuración de activos, gastando 96.000 millones de dólares para adquirir GlobalLogic, una empresa estadounidense de servicios digitales, y transformándose completamente en un proveedor de servicios de software.

Hitachi ha ido desapareciendo gradualmente del mercado de electrónica de consumo, centrándose en la fabricación de maquinaria pesada como equipos de transporte ferroviario y piezas de automóviles, mientras realiza todo lo posible por desarrollar servicios digitales industriales que ayuden a los clientes manufactureros a completar mejoras digitales. Aunque hubo una breve caída debido a las políticas arancelarias, el precio de la acción se ha recuperado rápidamente y ha alcanzado un nuevo máximo en casi 20 años. Un profesor de la Universidad de California comentó que la “transformación de Hitachi de fabricante eléctrico a proveedor de soluciones de datos de infraestructura” puede llamarse un modelo de transformación corporativa. La ejecución y el reconocimiento en el mercado de esta transformación han convertido a Hitachi en el objetivo con mayor imaginación a largo plazo en las recomendaciones de acciones japonesas.

Tres principales canales para que los inversores taiwaneses participen en las recomendaciones de acciones japonesas

Si quieres participar en el mercado japonés de recomendación de acciones, los inversores taiwaneses tienen tres vías principales:

Método 1: Invertir directamente en el Índice Nikkei

Invertir en índices bursátiles es la forma más directa y sencilla de participar en recomendaciones de acciones japonesas. Aunque las acciones individuales pueden ganar más, la inversión en índices ofrece la mayor certeza. Mientras el mercado bursátil japonés siga generalmente al alza, los inversores pueden obtener beneficios estables.

El Nikkei 225 es el barómetro más conocido del mercado bursátil japonés, cubriendo 225 empresas cotizadas de alta calidad. En la primera mitad de este año, el índice se recuperó con fuerza desde un mínimo de 31.136 puntos bajo la lógica de reparación de valoración, flujo de capital y mejora fundamental. Puedes invertir directamente en precios de índices mediante trading de CFD, apoyando un apalancamiento de 1 a 200 veces y comenzando desde 50 dólares, adecuado para inversores de capital pequeño y mediano.

Método 2: Recomienda invertir en acciones japonesas a través de ADR de acciones estadounidenses

Muchas empresas japonesas conocidas han emitido recibos de depósito (ADR) en el mercado bursátil estadounidense, incluyendo Toyota Motor, SoftBank, Sumitomo Mitsui, Nintendo, etc. Simplemente abre una cuenta de acciones estadounidenses para negociar fácilmente estos objetivos recomendados de acciones japonesas. La tendencia de estas acciones en el mercado bursátil estadounidense está básicamente sincronizada con las acciones japonesas locales.

Método 3: Trading de re-entrust de corretaje taiwanés

Yuanta Securities y Fubon Securities de Taiwán ofrecen servicios de reencredación, que pueden invertir directamente en acciones japonesas. Sin embargo, el proceso operativo de este método es relativamente complejo, con transacciones limitadas y altas comisiones de manejo. Las partes interesadas pueden consultar el servicio de atención al cliente de las correduras correspondientes para comprender el proceso específico.

Perspectivas a largo plazo para las acciones japonesas: coexisten oportunidades y riesgos

A corto plazo, el mercado recomendado para las acciones japonesas se ve principalmente afectado por las políticas comerciales. Si la política arancelaria cambia, podría provocar una ola de repunte; Sin embargo, en el contexto de la desaceleración económica global y la débil producción de exportaciones japonesas, es probable que el índice Nikkei fluctúe en el rango de 37.000-38.000 puntos. Los participantes del mercado recordaron que la entrada actual de capital extranjero se dedica principalmente al arbitraje de valoración, y existe una gran incertidumbre sobre si este dinero caliente podrá continuar.

Desde una perspectiva a medio plazo, el cambio en la política monetaria del Banco de Japón en 2026 será un punto de inflexión clave. Si el Banco de Japón reanuda las subidas de tipos de interés, se espera que la valoración de las acciones financieras se recupere; Al mismo tiempo, la normalización del tipo de cambio del yen también mejorará la calidad de los beneficios corporativos. Sin embargo, la premisa de todo esto es si el ritmo de las subidas de tipos de interés por parte del Banco de Japón puede adaptarse eficazmente a la situación económica global.

A largo plazo, para que el índice Nikkei supere aún más los 40.000 puntos o incluso alcance un nuevo máximo, requerirá que varios factores alcistas se mezclen. Por ejemplo, la mejora continua de los ROE impulsada por reformas en el gobierno corporativo, la formación de competitividad en industrias emergentes y la mejora sustancial de las relaciones económicas y comerciales entre Estados Unidos y Japón. A juzgar por el progreso actual, estas condiciones aún no están completamente establecidas.

Por lo tanto, para los inversores que buscan oportunidades de inversión recomendadas en acciones japonesas, se recomienda adoptar una estrategia de disposición por lotes y control de riesgos. La inversión en índices proporciona rendimientos subyacentes estables, mientras que las selecciones individuales de acciones pueden captar rendimientos excedentes; Al mismo tiempo, es necesario prestar mucha atención a las tendencias de política del Banco de Japón, la situación comercial global y los cambios en los fundamentos corporativos, y ajustar de forma flexible la estructura de posiciones según la situación real. El valor de las recomendaciones de acciones japonesas está emergiendo poco a poco, pero la paciencia es tan importante como la precaución.