¡ESTO ES MUY PERJUDICIAL!!

Mira el gráfico a continuación. Es el índice S&P 500 en relación con la proporción de opciones de compra/venta.

¿Soy el único que ve este mismo patrón? Enero de 2024, Proporción P/C: 1.2 → S&P FUERTE BAJADA Abril de 2024, Proporción P/C: 1.2 → S&P FUERTE BAJADA Agosto de 2024, Proporción P/C: 1.1 → S&P FUERTE BAJADA Abril de 2025, Proporción P/C: 1.1 → S&P FUERTE BAJADA No solo una vez. SIEMPRE ASÍ. Y ahora la proporción de opciones de compra/venta vuelve a acercarse a un nuevo máximo en torno a 1.1, pero el índice S&P sigue lateral, y esa es la razón por la que esta situación es tan peligrosa. Porque cuando esta proporción se dispara y el precio no cae de inmediato, la mayoría piensa que la señal ha fallado. Pero no es así. La presión suele aparecer primero, y luego reaccionan los precios. Esta es una relación directa, en términos simples: Cuando la proporción de opciones de venta/compra aumenta mucho, significa que los traders están comprando más opciones de venta que de compra, y alguien debe hacer frente a esas opciones de venta, generalmente los brokers y creadores de mercado. Por eso, los brokers quedan atrapados en posiciones cortas de opciones de venta, y cuando venden opciones de venta en corto, se protegen vendiendo menos acciones de S&P en cualquier activo con alta liquidez.

• Contratos de futuros
• ETF
• Cesta de acciones Esto explica muchas cosas, porque la proporción de opciones de venta/compra no es solo “sentimiento del mercado”, crea flujos de protección de riesgo que realmente afectan al índice. Por lo tanto, el proceso es muy simple: Comprar más opciones de venta → los brokers venden S&P para cubrirse → S&P pierde soporte → S&P invierte su tendencia. Y ahora esta proporción ha vuelto a niveles máximos desde la caída del Día de la Liberación, lo que significa que la presión de protección de riesgo está aumentando nuevamente, incluso cuando el precio parece “estable” en la superficie. Así es como suelen comenzar estos movimientos. El precio parece estable. La posición se vuelve peor. Luego, el soporte se rompe, y el movimiento es RÁPIDO. Por eso, la configuración es muy sencilla:
• Si esta proporción sigue alta, la presión de venta continuará afectando al S&P.
• Si el S&P cae, la protección de riesgo se agravará y generará un ciclo de retroalimentación negativa. ESTO NO ES BUENO. Porque una vez que esto empieza, el mercado dejará de operar con noticias y comenzará a operar con flujos, y los flujos forzados suelen prevalecer a corto plazo.