Bajando un 75% en 12 meses, ¿puede la acción de Iovance Biotherapeutics cambiar las cosas?

Cuando una acción está en una caída aparentemente interminable, puede ser difícil arriesgarse e invertir en ella. Incluso si su valoración parece lo suficientemente atractiva como para tomar una posición, siempre existe la preocupación de si solo terminará cayendo aún más. Aunque alcanzar un mínimo de 52 semanas puede parecer que las acciones se han vuelto una compra barata, un nuevo mínimo aún podría estar a la vuelta de la esquina.

Iovance Biotherapeutics (IOVA +19.90%) ha estado alcanzando nuevos mínimos este año y ha caído más del 75% en los últimos 12 meses. Su rendimiento ha sido realmente pésimo. Aunque la compañía tiene un tratamiento aprobado en su portafolio, todavía no hay escasez de riesgos para los inversores. ¿Hay alguna razón para esperar un cambio de tendencia en Iovance, o sería mejor simplemente mantenerse alejado de esta acción del sector salud?

Fuente de la imagen: Getty Images.

Iovance muestra avances en resultados recientes

El 6 de noviembre, Iovance publicó sus resultados del tercer trimestre, lo que provocó una subida de más del 20%. Los ingresos totalizaron 67,5 millones de dólares, un aumento del 13% respecto al año anterior. Las ventas de su terapia principal Amtagvi, una terapia celular para melanoma avanzado, generaron la mayor parte de los ingresos, con 58 millones de dólares. La compañía también señaló que su margen bruto mejoró y ahora ronda el 43%.

El problema es que la empresa del sector salud todavía tiene mucho camino por recorrer para alcanzar el punto de equilibrio. Su pérdida en el tercer trimestre fue de 91,3 millones de dólares, superior a los 83,5 millones de dólares de pérdida que sufrió en el mismo período del año pasado. Aunque sus costos de ventas, generales y administrativos (SG&A) han disminuido, la compañía ha gastado mucho en investigación y desarrollo (I+D), que en el último trimestre fue de 75,2 millones de dólares, más que sus ingresos totales.

¿Podría esto ser el inicio de una recuperación mayor para Iovance?

Claramente, los inversores parecieron satisfechos con los resultados recientes, lo que le dio un impulso muy necesario a la acción. Pero puede que se requiera mucho más que un solo trimestre para convencer al mercado de que es una inversión segura. La buena noticia es que la compañía todavía está en las primeras etapas de comercialización de Amtagvi, que obtuvo la aprobación de los reguladores en febrero de 2024.

Este año es el primer año completo en que Amtagvi está en el mercado, y la compañía anticipa que sus ingresos estarán entre 250 y 300 millones de dólares. Esto representa una mejora considerable respecto a los 164 millones de dólares en 2024, y un gran avance respecto a años anteriores, cuando sus ingresos eran cero. Con mucho más crecimiento en camino, Iovance podría seguir ganando la confianza de más inversores.

Otra noticia positiva: la compañía afirma que, con aproximadamente 307 millones de dólares en efectivo e inversiones al cierre de septiembre, cree que puede financiar sus operaciones hasta al menos el segundo trimestre de 2027, lo que significa que puede que no necesite realizar nuevas emisiones de acciones en el corto plazo (lo que podría diluir la participación). Pero siempre que una empresa no sea rentable, el gasto de efectivo será una preocupación, ya que las nuevas emisiones de acciones pueden afectar rápidamente el valor de la acción.

Expandir

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Cambio de hoy

(19.90%) $0.57

Precio actual

$3.46

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.1B

Rango del día

$3.21 - $3.85

Rango de 52 semanas

$1.64 - $5.64

Volumen

707K

Promedio de volumen

11M

Margen bruto

13.16%

¿Es buena idea comprar Iovance hoy?

Las acciones de Iovance han caído en el último año, pero el negocio en sí avanza en la dirección correcta. Las ventas crecen y los márgenes mejoran. El mercado no está siendo paciente con la acción, y todavía hay muchos riesgos. Sin embargo, si tienes una alta tolerancia al riesgo, quizás quieras considerar tomar una pequeña posición en este momento.

Se trata de una acción de crecimiento interesante que una compañía farmacéutica más grande podría acabar adquiriendo en el futuro. Y si Iovance logra obtener beneficios y seguir aumentando sus ventas, eso también podría traducirse en fuertes ganancias para los inversores a largo plazo.

Iovance Biotherapeutics no es una acción para los débiles de corazón, y no hay garantías de que no pueda caer aún más, incluso después de su significativa caída en el último año. Pero si estás dispuesto a asumir el riesgo y la incertidumbre, creo que Iovance podría ser una compra infravalorada en este momento.