¿Cuáles son los factores que determinan la oferta y la demanda que los inversores deben conocer?

Los factores que determinan la oferta y la demanda no son tan simples como parecen, ya que en realidad hay múltiples variables que actúan detrás de los cambios en los precios de los activos financieros, ya sean acciones, monedas o commodities. Los inversores que comprenden profundamente estos factores tendrán una ventaja para predecir la dirección de los precios y captar los momentos adecuados para comprar y vender con mayor precisión.

La demanda (Demand) y la oferta (Supply) son las fuerzas principales que impulsan el mercado, pero lo que pocos notan es que detrás de ambas existen muchos otros factores ocultos. Estos factores se convierten en claves para entender más profundamente el mercado.

¿Cuáles son los factores que influyen en la demanda?

La demanda de los inversores y consumidores no surge de decisiones aleatorias, sino que está influenciada por múltiples variables, entre ellas:

Factores macroeconómicos: incluyen las tasas de interés establecidas por los bancos centrales, la inflación y la velocidad de crecimiento económico. Estos afectan directamente la capacidad y disposición de las personas para invertir. Cuando las tasas son bajas, los inversores tienden a buscar mayores retornos en acciones y mercados de capital, aumentando así la demanda.

Liquidez en el sistema financiero: también juega un papel importante. Cuando hay mucho dinero en circulación, los inversores disponen de más fondos para invertir en activos de mayor riesgo, lo que eleva la demanda en los mercados bursátiles y de otros activos.

Confianza de los inversores: un factor psicológico que a menudo se pasa por alto. Cuando los inversores anticipan un crecimiento económico, mejores resultados empresariales o estabilidad política, están más dispuestos a invertir. Por el contrario, la incertidumbre o el miedo reducen rápidamente la demanda.

Además, existen otros factores como las preferencias y gustos personales, la cantidad de consumidores, las temporadas que afectan la demanda de ciertos productos, e incluso las expectativas sobre futuros cambios en los precios.

¿Cuáles son los factores que influyen en la oferta?

Para los vendedores o productores, los factores que afectan la oferta son igualmente complejos. Los principales incluyen:

Costos de producción: son la primera consideración. Cuando los costos bajan, los productores están más dispuestos a ampliar la producción y ofrecer más activos. Si los costos aumentan, la oferta tiende a reducirse.

Políticas de las empresas cotizadas: influyen significativamente en la cantidad de acciones en circulación. Un aumento de capital (capital increase) incrementa la oferta de acciones, mientras que las recompras (buybacks) la reducen.

Nuevas emisiones de empresas (IPO): la incorporación de nuevas compañías al mercado aumenta la oferta de nuevos valores, lo que puede afectar los precios a corto plazo.

Tecnología y eficiencia productiva: también son clave. Cuando se desarrollan nuevas tecnologías, los costos disminuyen y la oferta aumenta.

Factores externos y climáticos: como desastres naturales, políticas fiscales, tipos de cambio y acceso a financiamiento, que afectan la capacidad de producción y la disposición a vender.

¿Cómo interactúan estos factores en la dinámica del mercado?

Estos factores no actúan aisladamente, sino que interactúan y se influyen mutuamente. Por ejemplo, un crecimiento económico favorable (demanda) puede atraer a nuevas empresas a cotizar en bolsa (oferta). O, si los costos de producción aumentan por fluctuaciones en el tipo de cambio, la oferta puede disminuir, elevando los precios, lo que a su vez puede reducir la demanda.

Comprender estas relaciones es fundamental para analizar el mercado en profundidad.

¿Cómo afectan estos factores a los movimientos de precios?

El análisis de los factores de oferta y demanda puede hacerse desde dos enfoques principales:

Análisis fundamental

Desde esta perspectiva, los cambios en los precios de las acciones reflejan variaciones en las expectativas sobre la rentabilidad de las empresas. Cuando los analistas publican datos que indican mejores resultados, la demanda (compra) aumenta y los vendedores se muestran reacios a vender, elevando el precio. En cambio, información negativa reduce la demanda y aumenta la oferta, haciendo que el precio caiga.

Análisis técnico

Los traders utilizan herramientas para medir el equilibrio entre fuerzas de compra y venta:

Análisis de velas (Candlestick): indica qué fuerza domina en un período determinado. Velas verdes (cierre > apertura) muestran presión compradora, mientras que velas rojas (cierre < apertura) indican presión vendedora.

Tendencias (Trend Analysis): ayudan a identificar qué fuerza predomina. Nuevos máximos consecutivos sugieren demanda fuerte, mientras que nuevos mínimos indican oferta dominante.

Soportes y resistencias: puntos donde los inversores consideran que el precio tiene razones para detenerse o revertir. El soporte es donde la demanda puede absorber ventas, y la resistencia donde la oferta puede limitar subidas.

Operando en Demand Supply Zones

Una técnica avanzada es el uso de las Demand Supply Zones, que aprovechan estos factores para identificar momentos en que el mercado está en desequilibrio y puede revertir o continuar su tendencia.

Operaciones de reversión (Reversal)

Zona de demanda - Drop Base Rally (DBR): ocurre cuando hay exceso de oferta (ventas masivas), empujando el precio a la baja. Luego, se forma una base de compra, y si aparecen nuevos factores favorables, el precio rompe esa base al alza, permitiendo entrar en compra con stop debajo de la base.

Zona de oferta - Rally Base Drop (RBD): lo contrario. Hay exceso de demanda (compras masivas), empujando el precio hacia arriba. Cuando la presión vendedora vuelve, el precio cae y rompe la base a la baja, permitiendo entrar en venta con stop por encima de la base.

Operaciones en continuación de tendencia

Zona de demanda - Rally Base Rally (RBR): en tendencia alcista, el precio sube rápidamente, hace una pausa en una base, y si la demanda vuelve, continúa subiendo.

Zona de oferta - Drop Base Drop (DBD): en tendencia bajista, el precio cae, se estabiliza en una base, y si la oferta vuelve a dominar, continúa bajando.

Resumen

Los factores que determinan la oferta y la demanda son complejos y están interrelacionados. Los inversores que entienden estos factores pueden aplicarlos en análisis fundamental y técnico. La clave está en estudiar continuamente y practicar en mercados reales para comprender mejor cómo estos factores influyen en la dinámica del mercado y en los movimientos de precios.