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LunR Royalties adquirirá un flujo de plata de por vida en la mina Fruta del Norte por $670 millones

CNW Group

Lunes, 23 de febrero de 2026 a las 10:00 AM GMT+9 14 min de lectura

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VANCOUVER, BC, 22 de febrero de 2026 /CNW/ - LunR Royalties Corp. (“LunR”, “LunR Royalties” o la “Compañía”) (TSXV: LUNR) se complace en anunciar que ha suscrito un acuerdo marco vinculante (el “Acuerdo Marco”) fechado el 22 de febrero de 2026 con Lundin Gold Inc. (“Lundin Gold” o “LUG”) (TSX: LUG) para adquirir un flujo de plata de por vida (“LOM”) en la mina de oro Fruta del Norte (“FDN”) en Ecuador, propiedad y operada por Lundin Gold.

El flujo inicialmente abarcará el 100% de la producción de plata pagadera de FDN, con reducciones escalonadas, una vez que se hayan alcanzado ciertos umbrales de entrega. Como contraprestación, LunR emitirá aproximadamente 50.5 millones de acciones (“Acciones de Contraprestación”) a Lundin Gold, con un valor aproximado de $670 millones basado en el precio promedio ponderado por volumen de 20 días (“VWAP”) de las acciones de la Compañía en la Bolsa de Valores de Venture de TSX (“TSXV”) de C$18.18 a partir del 20 de febrero de 2026. Tras el cierre de la transacción, y sujeto al cumplimiento de todas las leyes aplicables, Lundin Gold distribuirá las Acciones de Contraprestación a sus accionistas como dividendo en especie y no mantendrá acciones comunes de la Compañía tras dicha distribución.

El presidente, CEO y presidente del consejo, Adam Lundin, comentó:

“Esta es una adquisición transformacional que proporcionará a LunR un flujo de efectivo significativo tras el cierre, y una exposición a largo plazo a un activo de metales preciosos de alta calidad. Los flujos de vida útil de mina, sin límite, en operaciones de primer nivel son raros, y esta transacción establece a LunR como un competidor líder en el sector. FDN tiene un potencial de exploración importante, y la estructura del flujo permitirá a LunR obtener valor del éxito continuo de Lundin Gold durante años. Con los precios actuales de las acciones, LunR está en camino de convertirse en la sexta mayor compañía mundial de regalías y flujos de metales preciosos tras el cierre. Añadir este flujo de plata fundamental a nuestra cartera existente fortalece nuestra base para seguir creciendo de manera disciplinada.”

El cierre de la transacción y la emisión de las Acciones de Contraprestación están sujetos, entre otras cosas, a la ejecución de un acuerdo definitivo de compra de plata.

Tras el cierre, LunR dará la bienvenida a Newmont Corporation (“Newmont”) (NYSE: NEM), una de las mayores mineras de oro del mundo, como nuevo accionista importante. Paralelamente, LunR tiene la intención de nombrar a un representante de Newmont en su consejo de administración. Newmont posee aproximadamente un 32% de interés en Lundin Gold y se espera que tenga una participación superior al 10% en LunR tras la distribución de las Acciones de Contraprestación por parte de Lundin Gold.

Continúa la historia  

**Aspectos destacados de la transacción: **

**Agrega flujo de efectivo inmediato y exposición a un activo de nivel 1 a la cartera de LunR: **FDN es una de las minas de oro de mayor costo y mayor calidad del mundo, con una producción prevista de 475,000 a 525,000 onzas de oro1 y 500,000 a 600,000 onzas de plata pagadera en 2026.2

**Establece a LunR como una compañía intermedia de regalías y flujos de metales preciosos:** El flujo transformará a LunR en una compañía ponderada en metales preciosos, mientras que la escala adicional y el flujo de efectivo de la empresa pro forma aumentarán la competitividad de LunR en su búsqueda de crecimiento futuro.

**El flujo se beneficia de una larga vida de reservas con historial de extensión:** Lundin Gold ha entregado consistentemente crecimiento en reservas minerales y reemplazo de agotamiento desde que FDN alcanzó producción comercial en 2020.

**Oportunidad de expansión de planta a corto plazo para aumentar la producción de plata:** Lundin Gold está evaluando la posibilidad de incrementar la capacidad de la planta más allá de los 5,500 tpd actuales, con una decisión prevista para la segunda mitad de 2026.3

**Programas de exploración exitosos delinean grados de plata más altos:** El grado de plata de los Recursos Minerales Medidos e Indicados de FDN al cierre de 2025 aumentó en un 1.3% respecto a la actualización de 2024, mientras que los Recursos Minerales Inferidos aumentaron en un 26.4% respecto a la declaración de 2024, gracias a grados más altos encontrados en perforaciones recientes en FDN Sur.4

Términos clave de la transacción:

**Contraprestación inicial:** LunR emitirá 50,505,051 Acciones de Contraprestación a Lundin Gold en el cierre de la transacción, con un valor aproximado de $670 millones basado en el VWAP de 20 días de las acciones ordinarias de la Compañía en la TSXV a partir del 20 de febrero de 2026, sujeto a la satisfacción de ciertas condiciones descritas a continuación.

**Fecha efectiva:** La estructura será efectiva a partir del 1 de marzo de 2026, con la primera entrega de plata tras el cierre de la transacción.

**Metal en flujo:** LunR comprará el 100% de la plata pagadera de FDN hasta que se entreguen 12,200,000 onzas ("Primer umbral de caída"); luego, comprará el 50% de la plata pagadera de FDN hasta que se entreguen 7,800,000 onzas adicionales ("Segundo umbral de caída"); y, posteriormente, LunR comprará el 7.5% de la plata pagadera para el resto de la vida útil de mina.

**Pagos continuos:** LunR realizará pagos equivalentes al 10% del precio spot de la plata en el momento de cada entrega por las onzas entregadas hasta el Primer umbral de caída; luego, los pagos aumentarán al 20% del precio spot para entregas hasta el Segundo umbral; y, posteriormente, los pagos aumentarán al 30% del precio spot para el resto de la vida útil de mina.

**Área del flujo:** Todas las concesiones mineras relacionadas con las operaciones de Fruta del Norte, que suman aproximadamente 5,566 ha, están sujetas al flujo. El área del flujo contiene todas las Reservas Minerales y Recursos Minerales definidos hasta la fecha, así como los cinco descubrimientos de pórfidos de cobre-oro-plata en etapas tempranas de exploración.

**Distribución de las Acciones de Contraprestación:** Sujeto a la finalización satisfactoria de las condiciones de cierre, Lundin Gold distribuirá las Acciones de Contraprestación a sus accionistas como dividendo en especie tras el cierre de la transacción ("Distribución"). Lundin Gold no mantendrá acciones comunes de la Compañía tras la finalización de la Distribución. Se proporcionan detalles adicionales a continuación.

**Condiciones de cierre:** Se espera que la transacción cierre en el segundo trimestre de 2026 y está sujeta, entre otras cosas, a la realización de la debida diligencia por parte de las partes, la ejecución de un acuerdo definitivo de compra de plata y otros acuerdos accesorios relacionados con la transacción (incluido un acuerdo respecto a la Distribución), la aprobación de los consejos de administración de la Compañía y Lundin Gold, la aprobación de la TSXV, la aprobación de los accionistas de la Compañía de acuerdo con MI 61-101 – _Protección de los accionistas minoritarios en transacciones especiales_ ("MI 61-101") y las políticas de la TSXV, la emisión de un recibo final para un prospecto que califique la distribución de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold, y otras condiciones habituales para este tipo de transacción.

La mina de oro Fruta del Norte

La mina de oro Fruta del Norte, en el sureste de Ecuador, es una de las minas de oro de mayor grado y menor costo operativo del mundo. Lundin Gold adquirió el activo a finales de 2014, inició la construcción en julio de 2017, vertió oro por primera vez en noviembre de 2019 y declaró producción comercial en febrero de 2020, con anticipación al cronograma.

FDN es una mina subterránea que apunta a mineralización de oro y plata de grado intermedio y alta sulfuración epithermal. La mina utiliza métodos de minería de hundimiento en largos hoyos y de galería y relleno con relleno en pasta. La planta de procesamiento ha sido ampliada varias veces desde que comenzó la producción en 2019 para alcanzar los 5,500 tpd actuales. La planta emplea un proceso convencional de gravedad-flotación-cianuración para producir oro y plata en doré y concentrado.

Las reservas minerales probadas y probables de FDN suman 25.7 millones de toneladas con una ley de 7.09 g/t de oro y 10.77 g/t de plata, conteniendo 5.8 millones de onzas de oro y 8.9 millones de onzas de plata. Los recursos minerales medidos e indicados totalizan 32.6 millones de toneladas con una ley de 7.13 g/t de oro y 11.18 g/t de plata, conteniendo 7.5 millones de onzas de oro y 11.7 millones de onzas de plata, incluyendo reservas minerales. Los recursos minerales inferidos suman 10.2 millones de toneladas con una ley de 6.2 g/t de oro y 15.4 g/t de plata, conteniendo 2.0 millones de onzas de oro y 5.1 millones de onzas de plata. Se siguieron las normas CIM de 2014 sobre Definiciones de Recursos y Reservas Minerales y las Directrices de Mejores Prácticas de 2019, y las reservas y recursos minerales tienen una fecha efectiva del 31 de diciembre de 2025.55

Se ha demostrado un potencial de exploración cercano a la mina significativo, mediante la expansión del sistema epithermal principal de FDN y los descubrimientos de los sistemas epithermales FDN Sur, FDN Este y Bonza Sur dentro del mismo corredor. Más recientemente, Lundin Gold ha realizado descubrimientos de sistemas pórfidos de cobre-oro-plata a gran escala que rodean el corredor epithermal al norte, este y sur de Fruta del Norte. Se ha anunciado un importante programa de exploración cercano a la mina para 2026, con un objetivo de 100,000 m de perforación y un presupuesto de US$56 millones.6

Figura 1: Producción histórica de FDN(7) (CNW Group/LunR Royalties Corp.)

Figura 2: Área del flujo (CNW Group/LunR Royalties Corp.)

Para más información sobre FDN, visite el sitio web de Lundin Gold en www.lundingold.com.

Recomendaciones de la Junta Directiva y Comité Especial de LunR

Un comité especial de directores independientes de LunR (a efectos de MI 61-101) (el “Comité Especial”) recomendó por unanimidad que la Junta Directiva de LunR (la “Junta de LunR”) apruebe la transacción en los términos establecidos en el Acuerdo Marco, incluyendo la emisión de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold, la firma del Acuerdo Marco y la negociación y formalización de la documentación definitiva.

La Junta de LunR ha evaluado el Acuerdo Marco con la gerencia y asesores de la Compañía y, tras recibir y revisar la recomendación unánime del Comité Especial, aprobó por unanimidad la transacción en los términos del Acuerdo Marco, incluyendo la emisión de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold, la firma del Acuerdo Marco y la negociación y formalización de la documentación definitiva en términos sustancialmente consistentes con el Acuerdo Marco (sujeto a que ciertos directores declaren conflicto y se abstengan de votar en el asunto).

BMO Capital Markets actuó como asesor financiero del Comité Especial y proporcionó una opinión de equidad que, a la fecha de dicha opinión, y basada en las suposiciones, limitaciones y calificaciones allí expresadas, la contraprestación que pagará la Compañía en virtud de la transacción es justa, desde un punto de vista financiero, para la Compañía.

La transacción en los términos del Acuerdo Marco y la firma del mismo también han sido aprobadas por unanimidad por la Junta de Lundin Gold (excepto por quienes declararon interés y se abstuvieron), tras la recomendación unánime del comité especial de directores independientes de Lundin Gold.

Detalles adicionales sobre la emisión de Acciones de Contraprestación

Dado que Lundin Gold y LunR son “partes relacionadas” según MI 61-101, la transacción, incluida la emisión de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold, constituye una “transacción con partes relacionadas” y requiere la aprobación de la mayoría simple de los votos emitidos por los accionistas de LunR, excluyendo votos de ciertos accionistas (“Aprobación MI 61-101”) en una reunión especial prevista para considerar la transacción (“Reunión Especial”). La Compañía y Lundin Gold también son consideradas partes no relacionadas según las políticas de la TSXV.

Además, la transacción está sujeta a la aprobación de la TSXV, que también requiere que la Compañía obtenga la aprobación de la mayoría simple de votos emitidos por accionistas no interesados en la Reunión Especial, de acuerdo con las políticas de la TSXV (“Aprobación de Accionistas”). Se proporcionarán detalles adicionales en el circular de información para accionistas de la gestión de la Compañía que se enviará en relación con la Reunión Especial. La transacción no está sujeta a la aprobación de los accionistas de Lundin Gold.

La Compañía presentará un prospecto de forma abreviada (“Prospecto”), sujeto a la aprobación de la Comisión de Valores de Columbia Británica, para calificar la distribución de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold. La obtención de la Aprobación de los Accionistas requerida, la aprobación de la TSXV y la presentación y emisión de un recibo final para el Prospecto son condiciones previas para la finalización de la transacción.

Distribución de las Acciones de Contraprestación por Lundin Gold

Sujeto a la finalización satisfactoria de las condiciones de cierre de la transacción, tan pronto como sea razonablemente posible tras la emisión de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold en el cierre de la transacción, Lundin Gold distribuirá las Acciones de Contraprestación a sus accionistas como dividendo en especie. Las Acciones de Contraprestación no serán distribuidas a los accionistas de Lundin Gold en Estados Unidos ni en ninguna otra jurisdicción donde dicha distribución esté restringida o prohibida por la ley aplicable o donde la distribución requiera la presentación de un prospecto, declaración de registro u otro documento similar por parte de Lundin Gold o LunR. En su lugar, las Acciones de Contraprestación que de otra forma serían distribuidas a dichos accionistas de Lundin Gold serán vendidas en su nombre, y ellos recibirán un pago en efectivo equivalente a los ingresos netos de dicha venta. Lundin Gold no mantendrá acciones comunes de la Compañía y no será un “controlador” de la Compañía de acuerdo con las políticas de la TSXV tras la finalización de la distribución.

En conformidad con el Acuerdo Marco, la Compañía cooperará y asistirá a Lundin Gold en la realización de la distribución en cumplimiento con las leyes aplicables.

Se proporcionarán más detalles sobre la estructura de distribución, impactos fiscales y cronogramas a medida que avancen los términos de la transacción y se negocien los acuerdos definitivos.

Persona calificada

Connor Mackay, P.Eng., Director Financiero de la Compañía, es una Persona Calificada según la Norma Nacional 43-101, y ha revisado y aprobado la información científica y técnica contenida en este comunicado.

Sobre LunR Royalties Corp.

LunR Royalties es una emergente compañía de regalías y flujos con sede en Canadá, enfocada en construir y gestionar una cartera de regalías y flujos mineros de alta calidad para crear valor significativo y duradero para los accionistas.

LunR fue creada a partir de NGEx Minerals Ltd. (“NGEx”), cuyas acciones cotizan en la TSX bajo el símbolo “NGEX”, con regalías de retorno neto de fundición (“NSR”) en los proyectos Lunahuasi y Los Helados, ubicados en el distrito Vicuña de Argentina y Chile. LunR posee una regalía NSR del 1.00% en Lunahuasi y del 1.38% en Los Helados.

La escisión se realizó mediante un plan de reorganización bajo la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá, que entró en vigor el 23 de octubre de 2025.

Información adicional sobre LunR o NGEx puede obtenerse o consultarse en SEDAR+ en www.sedarplus.ca.

Sobre Lundin Gold Inc.

Lundin Gold, con sede en Vancouver, Canadá, es propietaria de la mina de oro Fruta del Norte en el sureste de Ecuador. Fruta del Norte está entre las minas de oro en operación de mayor grado en el mundo.

El consejo y el equipo directivo de Lundin Gold tienen amplia experiencia y están dedicados a operar Fruta del Norte de manera responsable. La compañía opera con transparencia y de acuerdo con las mejores prácticas internacionales. Lundin Gold se compromete a ofrecer valor a sus accionistas mediante la excelencia operativa y el crecimiento, al mismo tiempo que proporciona beneficios económicos y sociales a las comunidades afectadas, fomenta un lugar de trabajo saludable y seguro y minimiza el impacto ambiental. Además, Lundin Gold se centra en continuar explorando en su extenso y altamente prospectivo territorio para identificar y desarrollar nuevas oportunidades de recursos, asegurando sostenibilidad y crecimiento a largo plazo para la compañía y sus accionistas.

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Información adicional

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Este comunicado no constituye una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de valores en ninguna jurisdicción. Las Acciones de Contraprestación no serán distribuidas en ninguna jurisdicción donde una oferta, solicitud, emisión o venta de dichas acciones sea ilegal sin registro o calificación conforme a las leyes de valores de esa jurisdicción. Cualquier oferta pública de valores en Estados Unidos solo podrá realizarse mediante un formulario de registro efectivo. Las Acciones de Contraprestación no han sido registradas bajo la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, ni bajo las leyes de valores de ningún estado de EE. UU., y Lundin Gold no tiene obligación ni intención de presentar tal formulario de registro en relación con la distribución de las Acciones de Contraprestación. Los accionistas de Lundin Gold residentes en cualquier jurisdicción donde la emisión de las Acciones de Contraprestación sea ilegal sin registro o calificación, incluyendo residentes en EE. UU., no podrán participar en la distribución y en su lugar recibirán un pago neto en efectivo por la venta de dichas acciones, a las que de otra forma tendrían derecho.

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_Algunas declaraciones y la información contenida en este comunicado constituyen “información prospectiva” y “declaraciones prospectivas” según la legislación de valores aplicable (colectivamente, “información prospectiva”). Todas las declaraciones que no sean de hechos históricos contenidas en este documento constituyen información prospectiva, incluyendo pero no limitado a: los beneficios esperados de la transacción, los términos y condiciones de la misma, el nombramiento de nuevos directores tras la finalización, la ejecución de acuerdos definitivos, la conclusión de la transacción en los términos del Acuerdo Marco o en general, los plazos previstos, la emisión de las Acciones de Contraprestación a Lundin Gold, la obtención de todas las aprobaciones requeridas, la presentación y emisión de un recibo final para el Prospecto, la distribución prevista y los ingresos en efectivo de la venta de las Acciones de Contraprestación, la cantidad de acciones que recibirá Newmont tras la distribución, el cumplimiento o renuncia de condiciones previas, la producción prevista en FDN, las estimaciones de reservas y recursos minerales, incluyendo crecimiento y reemplazo de reservas, la posible expansión de la planta en FDN y los planes de exploración y desarrollo. En general, esta información prospectiva puede identificarse por el uso de términos como “planea”, “espera”, “no espera”, “se espera”, “presupuesto”, “programado”, “estimaciones”, “pronósticos”, “pretende”, “proyectos”, “presupuestos”, “supone”, “estrategia”, “objetivos”, “potencial”, “posible”, “anticipa” o “no anticipa”, o variaciones de estas palabras y frases, o declaraciones que expresan que ciertas acciones, eventos, condiciones o resultados “harán”, “podrán”, “podrían”, “deberían”, “podrían” o “serán” tomados, ocurrirán o se lograrán, o sus connotaciones negativas. _

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