¿¿Cómo comprar acciones en China?? Guía completa para principiantes sobre inversión en acciones de China continental y Hong Kong

China, para estabilizar su economía, ha lanzado recientemente una serie de políticas favorables, desde medidas de flexibilización en el sector inmobiliario hasta políticas que activan el mercado bursátil, atrayendo la atención de inversores globales. Para participar en la inversión en acciones chinas, primero es fundamental entender la cuestión central de “cómo comprar acciones en China”, es decir, elegir el método de negociación y los tipos de inversión adecuados. Esta guía te explicará en detalle las diferentes vías para invertir en acciones en Hong Kong y China continental, así como las consideraciones clave a tener en cuenta.

Comparación de tres métodos de negociación: corredores en Taiwán vs. corredores en el extranjero vs. plataformas de CFD

Antes de decidir “cómo comprar acciones en China”, los inversores deben seleccionar primero el canal de negociación. Actualmente, existen principalmente tres formas:

Cuenta de subagente en corredores taiwaneses es la opción más conveniente. Los inversores pueden abrir una cuenta de subagente en una firma de valores en Taiwán, que realiza las órdenes de compra de acciones extranjeras en su nombre. La ventaja es la simplicidad operativa, ya que todo se realiza en Taiwán, sin necesidad de transferencias internacionales. La desventaja es que las comisiones son elevadas (generalmente entre 0.3% y 1%, con un mínimo de 10 a 40 dólares), lo que puede ser costoso para inversiones pequeñas.

Cuentas en corredores en el extranjero requieren que los inversores abran directamente en el mercado objetivo. Por ejemplo, para invertir en acciones estadounidenses, se abre una cuenta en un corredor en EE. UU.; para acciones en Hong Kong, en un corredor en Hong Kong. Este método suele tener comisiones más bajas y ofrece herramientas de negociación más variadas. Sin embargo, implica transferencias internacionales (que consumen tiempo y tienen costos), además de gestionar el cambio de divisas.

Plataformas de CFD (Contratos por Diferencia) son la tercera opción. Son instrumentos financieros derivados en los que el inversor no posee directamente las acciones, sino que sigue las variaciones del precio spot. Este método tiene las comisiones más bajas, la mayor variedad de herramientas de negociación, y permite operaciones de compra y venta en corto. La liquidez es alta. La desventaja es que no se puede participar en asambleas de accionistas, se asumen riesgos de apalancamiento, y la calidad de las plataformas varía mucho.

Cada método tiene sus ventajas y desventajas, y la elección debe basarse en el monto de inversión, la frecuencia de operaciones y la tolerancia al riesgo.

Diferencias clave entre acciones de China continental y acciones en Estados Unidos (China conceptual y A-shares)

Para entender “cómo comprar acciones en China”, primero hay que clasificar los tipos de activos.

A-shares son las acciones que cotizan en China continental, principalmente en las bolsas de Shanghai, Shenzhen y Beijing, denominadas en yuanes. Debido a que el mercado chino se desarrolló relativamente tarde (la Bolsa de Shanghai y Shenzhen se fundaron en 1990, y la Bolsa de Beijing en 2021), sus reglas de negociación son más sencillas en comparación con mercados maduros globales.

Acciones de China conceptual (China concept stocks) son empresas registradas en China pero que cotizan en mercados internacionales, incluyendo las “H-shares” en Hong Kong y las “American Depositary Receipts” (ADR) en EE. UU. Muchas de las principales empresas chinas optan por listar en el extranjero por tres motivos principales:

Primero, mayor liquidez de capital. Hong Kong y EE. UU. atraen fuerte inversión extranjera, con flujos de capital flexibles, lo que facilita que las acciones de China conceptual sean más buscadas por fondos internacionales, elevando su precio.

Segundo, diferencias en los sistemas de valoración. Las acciones de China conceptual suelen tener valoraciones más altas en mercados internacionales, con expectativas de crecimiento más optimistas.

Tercero, mayor transparencia del mercado. Hong Kong y EE. UU. tienen regulaciones más maduras, con información completa y mayor confianza de los inversores, lo que también impulsa los precios.

Por ello, en un contexto de políticas favorables a la economía china, las acciones de China conceptual suelen experimentar mayores subidas que las A-shares. Por tanto, para aprovechar el crecimiento económico de China, las acciones de China conceptual suelen ser una opción más efectiva de inversión.

Activos chinos recomendados para inversión

Selección de acciones individuales

Tencent (0700.HK) es la empresa de mayor valor en Hong Kong y la más representativa de China. Como líder en el mercado, tiene negocios diversificados en juegos, redes sociales, publicidad y tecnología financiera. La compañía realiza amplias inversiones en acciones, con participaciones del 14.1% en Pinduoduo, más del 15% en Meituan y Kuaishou, y también tiene importantes participaciones en plataformas internacionales como Sea. Tencent es tanto el proveedor de servicios más utilizados por los consumidores chinos como una fuente clave de financiamiento y apoyo estratégico para nuevas empresas, representando el panorama general de la economía china.

Pinduoduo (PDD.US), fundada en 2015, es una de las principales plataformas de comercio electrónico en EE. UU. Con un modelo innovador como “cortar un cuchillo” (una estrategia de descuentos agresivos), ha logrado captar rápidamente mercado durante períodos de baja economía con costos de adquisición muy bajos. Tras validar su modelo en China, la plataforma internacional Temu ha alcanzado el equilibrio financiero, lo que hace que su futuro sea prometedor.

BYD (1211.HK) es líder en la industria de vehículos eléctricos en China, con la segunda mayor cuota global después de Tesla. Comenzó con tecnología de baterías y ha desarrollado una cadena de producción completa para vehículos eléctricos. Aunque sus precios son más bajos que Tesla, sus márgenes de ganancia son comparables, y su gestión de la cadena de suministro es una ventaja clara. Además, tiene potencial de crecimiento en componentes y ensamblaje de teléfonos móviles, especialmente con la expansión de aplicaciones de IA.

Ping An Insurance (2318.HK) es un grupo financiero integral que abarca banca, valores, seguros y gestión de activos. La penetración de seguros en China aún tiene mucho espacio para crecer en comparación con otros países. Sus órdenes de seguros se mantienen estables y el entorno de política monetaria flexible impulsará su crecimiento, siendo una herramienta importante para participar en la recuperación económica china.

Vanke (2202.HK), uno de los principales desarrolladores inmobiliarios en las principales ciudades, cuenta con respaldo de capital de empresas estatales como el metro de Shenzhen. Aunque en el pasado el sector inmobiliario estuvo restringido por políticas, con la relajación de estas, su potencial como motor económico vuelve a ser relevante. La relación precio-valor en libros de Vanke aún está en niveles bajos (0.3-0.4 veces), por lo que si se confía en la efectividad de las políticas, sus terrenos y proyectos en desarrollo tienen un gran potencial de revalorización.

ETF y índices

iShares China Large-Cap ETF (FXI) sigue el índice FTSE China A50, que incluye las 50 mayores empresas chinas cotizadas en China continental, similar al ETF taiwanés 0050. Los fondos indexados representan mejor la economía general que la selección de acciones individuales. Sin embargo, dado que las A-shares están dominadas por empresas estatales y sectores tradicionales, con menor peso en tecnología, su potencial de crecimiento puede ser limitado.

KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) se centra en las principales empresas tecnológicas chinas, con unas 50 compañías en su cartera. Entre sus principales participaciones están Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com, Pinduoduo, Beike, Ctrip, Baidu, Bilibili y Kuaishou, que representan más del 60% del fondo. Es una referencia clave para quienes confían en el crecimiento del sector tecnológico chino.

Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI 50) incluye las 50 principales empresas de China continental que cotizan en Hong Kong, con mayor peso en tecnología, ofreciendo una visión más completa del dinamismo económico chino.

Índice Hang Seng Hong Kong 50 (HK50) se enfoca en las principales empresas en Hong Kong, ideal para quienes apuestan por el desarrollo económico de Hong Kong.

Guía para comprar acciones en China, Hong Kong y EE. UU.

Consideraciones para invertir en A-shares

Las inversiones en A-shares enfrentan restricciones específicas. El cambio de divisas en Taiwán tiene límites diarios (2 millones de yuanes). La compra en Taiwán generalmente se realiza a través de mecanismos como “Shanghai-Hong Kong Stock Connect” o “Shenzhen-Hong Kong Stock Connect”, que tienen límites diarios de entrada y salida de fondos.

El tamaño mínimo de operación es una “lote” de 100 acciones. Por ejemplo, si una acción cuesta 500 yuanes, una operación cuesta 50,000 yuanes. El horario de negociación es de 9:30 a 12:00 y de 13:00 a 16:00, con una pausa al mediodía. Las acciones tienen un límite diario de subida y bajada del 10%. Es necesario preparar suficiente yuan y realizar las operaciones dentro del horario de apertura.

Consideraciones para negociar en Hong Kong

La compra de acciones en Hong Kong es más flexible. No hay límite en el cambio de moneda en Taiwán, y muchas plataformas permiten operar en dólares o yuanes, con el corredor realizando la conversión. No existen límites en las variaciones diarias de precio, y el horario de negociación es similar al de A-shares.

El tamaño mínimo de operación también es de una “lote”, pero el número de acciones por lote varía según la empresa, desde 100 hasta 1,000 acciones. Es importante verificar esto antes de comprar.

Consideraciones para invertir en EE. UU.

Las acciones en EE. UU. se negocian directamente en dólares, sin límites de cambio en Taiwán. El horario de negociación es continuo, sin pausa al mediodía, con horario de verano de 21:30 a 4:00 del día siguiente, y horario estándar de 22:30 a 5:00. La inversión mínima es de una acción, por lo que el umbral de entrada es bajo. Sin embargo, hay que tener en cuenta las comisiones y los mínimos de tarifa, que en muchas plataformas en Taiwán oscilan entre 10 y 40 dólares, lo que puede hacer que las inversiones pequeñas sean relativamente costosas.

Análisis de costos de los métodos de negociación

Las diferencias en costos y experiencia entre los tres canales son evidentes:

Corredores en Taiwán: ofrecen conveniencia y soporte local, pero tienen las comisiones más altas (de 0.3% a 1% más mínimos), y las cotizaciones tienen un retraso de 15 minutos. La moneda de negociación es flexible, pero están sujetos a regulaciones del gobierno y de las propias firmas, y no todos los valores están disponibles para compra. Las reglas son simples: solo acciones, sin opciones de apalancamiento ni venta en corto.

Corredores en el extranjero: comisiones moderadas o bajas, cotizaciones en tiempo real, herramientas de negociación variadas (incluyendo apalancamiento, venta en corto y opciones). La desventaja es que hay que hacer transferencias internacionales (que toman tiempo y tienen costos), y gestionar el cambio de divisas. Cada mercado requiere una cuenta separada, y la operación puede ser más compleja.

Plataformas de CFD: comisiones muy bajas o nulas, cotizaciones en tiempo real, muchas herramientas y apalancamiento. La desventaja es que no se posee directamente la acción (no se puede asistir a asambleas), y existe riesgo de apalancamiento y de la plataforma misma. Es importante verificar la regulación y la confiabilidad de la plataforma.

Recomendaciones para inversores principiantes en acciones chinas

• Entender el entorno político y económico: China es un mercado muy influenciado por políticas. Antes de invertir, hay que seguir las políticas monetarias, inmobiliarias y de apoyo a industrias clave.

• Diversificación de riesgos: evitar concentrar en una sola acción o mercado. Se recomienda diversificar en acciones individuales, ETFs y fondos indexados para reducir riesgos.

• Optimización de costos: elegir el canal adecuado según el monto de inversión. Los grandes inversores pueden preferir corredores en el extranjero o plataformas de CFD para reducir comisiones; los pequeños inversores deben prestar atención a los mínimos y costos asociados.

• Conocer las reglas de negociación: los horarios, límites de variación diaria, tamaño mínimo de operación y otras reglas varían entre A-shares, Hong Kong y EE. UU. Es fundamental entenderlas antes de operar.

• Gestión del riesgo: considerar riesgos políticos, fluctuaciones de divisas y cambios regulatorios. No apalancarse excesivamente ni dejarse llevar por emociones.

La inversión en acciones chinas comienza con la elección del método de negociación, continúa con la selección de activos y la ejecución de la estrategia. No existe una única respuesta sobre “cómo comprar acciones en China”; la decisión depende del tamaño del capital, la frecuencia de operaciones, la tolerancia al riesgo y el coste de tiempo. Con las herramientas y conocimientos que ofrece esta guía, los inversores podrán encontrar la vía más adecuada a su situación particular.