Inseego Corp (INSG) Resumen de Resultados del Q4 2025: Fuerte Crecimiento de Ingresos y Estrategia …

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Lun, 23 de febrero de 2026 a las 10:00 AM GMT+9 3 min de lectura

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INSG

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos (Q4 2025):** 48.4 millones de dólares.

** EBITDA ajustado (Q4 2025):** 6 millones de dólares, margen del 12.4%.

**Ingresos del año completo (2025):** 166.2 millones de dólares.

**Margen bruto no-GAAP (Q4 2025):** 43%.

**Gastos operativos no-GAAP (Q4 2025):** 17 millones de dólares, el 35% de los ingresos.

**EBITDA ajustado (Año completo 2025):** 20.1 millones de dólares, margen del 12.1%.

**Efectivo (fin del Q4 2025):** 24.9 millones de dólares.

**Deuda (fin del Q4 2025):** 41 millones de dólares.

**Guía de ingresos para el Q1 2026:** entre 33 y 36 millones de dólares.

**Guía de EBITDA ajustado para el Q1 2026:** entre 1 y 2 millones de dólares.

**Guía de ingresos para todo 2026:** aproximadamente 190 millones de dólares.

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Fecha de publicación: 19 de febrero de 2026

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Puntos positivos

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) reportó ingresos del Q4 2025 de 48.4 millones de dólares y EBITDA ajustado de 6 millones, ambos por encima de las expectativas.

La compañía logró su tercer trimestre consecutivo de crecimiento secuencial en ingresos y EBITDA.

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) expandió su presencia en operadores de nivel 1 para acceso inalámbrico fijo (FWA) asegurando contratos con AT&T y Verizon.

La cartera de hotspots de la compañía registró un aumento secuencial del 27% en ingresos, destacando un rendimiento sólido en conectividad móvil.

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) retiró todas las acciones preferentes con un descuento significativo, mejorando su estructura de capital y aumentando la flexibilidad a largo plazo.

Puntos negativos

Se espera que los ingresos del Q1 2026 sean menores secuencialmente debido a retrasos en ingeniería y problemas de inventario con un operador FWA de nivel 1.

La compañía anticipa un aumento en los gastos operativos en el Q1 2026 debido a retrasos en gastos de I+D e inversiones en ventas y marketing.

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) enfrenta desafíos en la gestión de la dinámica del mercado de memoria, incluyendo aumentos de precios y escasez de suministro.

La transición a nuevas generaciones de productos móviles se ha retrasado, afectando los ingresos del Q1 2026.

A pesar del crecimiento positivo, la compañía reconoce variabilidad en los resultados debido a la sincronización de lanzamientos de nuevos productos y transiciones.

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Puede dar más detalles sobre cómo Inseego está gestionando los desafíos del mercado de memoria y las implicaciones para la guía de 2026? R: Steven Gatoff, CFO, explicó que Inseego ha asegurado su suministro de memoria para el Q1 y la mayor parte del primer semestre del año, anticipando una tensión en el mercado. Juho Sarvikas, CEO, añadió que han tomado medidas proactivas para garantizar inventario suficiente y estabilidad en precios, permitiéndoles captar posibles oportunidades de crecimiento y llenado de canales.

Continúa la historia  

P: ¿Cuál es la perspectiva para el crecimiento de ingresos y márgenes de EBITDA ajustado de Inseego en 2026? R: Steven Gatoff, CFO, indicó que se espera que los ingresos aumenten significativamente, con un Q2 con un aumento sustancial y Q3 y Q4 con niveles de ingresos más altos. Los márgenes de EBITDA ajustado serán más bajos en el Q1, pero se espera que crezcan y se escalen a lo largo del año, con una tasa mayor en la segunda mitad.

P: ¿Cómo ve Inseego su posición competitiva y la expansión de su portafolio de productos en 2026? R: Juho Sarvikas, CEO, expresó confianza en la posición competitiva de Inseego, destacando el lanzamiento de nuevos productos móviles con las tres principales operadoras. Enfatizó la naturaleza predecible del negocio móvil y el potencial de consolidación del mercado. Inseego planea ampliar su portafolio con nuevos productos MiFi y una oferta de nivel de entrada para empresas FWA.

P: ¿Cuál es la contribución esperada del acceso inalámbrico fijo (FWA) y móvil al crecimiento de Inseego en 2026? R: Steven Gatoff, CFO, afirmó que tanto FWA como móvil se espera que crezcan en 2026, con FWA beneficiándose de la expansión del portafolio y de clientes. Juho Sarvikas, CEO, añadió que aunque ambas categorías contribuirán al crecimiento, la perspectiva a largo plazo favorece a FWA debido a su mayor mercado total direccionable.

P: ¿Puede ampliar las oportunidades con MSOs y canales de distribución en 2026? R: Juho Sarvikas, CEO, destacó el potencial de los MSOs, que poseen activos celulares y pueden impulsar casos de uso significativos para FWA. Señaló que Inseego ha invertido en productos y capacidades en la nube para apoyar estas oportunidades. Se espera que los canales VAR y MSP sean más lentos pero contribuyan a un crecimiento estable, con grandes revendedores de valor añadido ya almacenando productos de Inseego.

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