Pronóstico del tipo de cambio AUD/CNY: perspectivas futuras desde la perspectiva de moneda de commodities

Como la quinta moneda con mayor volumen de comercio a nivel mundial, las fluctuaciones en el tipo de cambio entre el dólar australiano y el renminbi afectan el comercio y la inversión en la región de Asia-Pacífico. La predicción del tipo de cambio AUD/CNY requiere considerar de manera integral las propiedades de moneda de materias primas de Australia, la relación comercial entre China y Australia, así como el panorama macroeconómico global. Actualmente, estamos en 2026, y la tendencia a medio plazo del dólar australiano se encuentra en un momento crucial de cambio.

El dólar australiano es una moneda típica de materias primas: la economía de Australia depende en gran medida de las exportaciones de mineral de hierro, carbón, cobre y gas natural, siendo China el mayor comprador de estos recursos. Esta estructura económica especial determina que el AUD tenga una relación estrecha y dinámica con los precios mundiales de las materias primas y con la evolución del renminbi. Además, el dólar australiano posee características de moneda de alto interés, lo que en el pasado atrajo flujos significativos de fondos de arbitraje, aunque en los últimos años esta ventaja ha ido disminuyendo.

¿Por qué el AUD continúa bajo presión? La crisis de las monedas de materias primas y la fortaleza del dólar estadounidense

Desde principios de 2013, cuando el tipo de cambio estaba en 1.05, el dólar australiano frente al dólar estadounidense se ha depreciado en más del 35% en más de una década. Durante ese mismo período, el índice del dólar estadounidense subió un 28.35%, mientras que el euro, el yen y el dólar canadiense también se depreciaron frente al dólar. Esto indica que la debilidad del AUD no es un fenómeno aislado, sino una consecuencia inevitable del ciclo de fortaleza del dólar global.

La relativa debilidad del AUD se debe a múltiples factores acumulados. Primero, la brecha de tasas de interés entre EE. UU. y Australia se ha ido reduciendo. Aunque el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene actualmente la tasa en 3.6%, las expectativas de recortes futuros aún persisten. En contraste, la Reserva Federal también enfrenta presiones para ajustar su política ante la incertidumbre del comercio global. Esta reducción en la diferencia de tasas ha disminuido el atractivo del AUD como moneda de alto interés.

En segundo lugar, el deterioro del entorno comercial global ha afectado directamente las perspectivas económicas de Australia como país exportador de materias primas. En el cuarto trimestre de 2024, el AUD frente al USD cayó aproximadamente un 9.2% en un año, y en 2025 llegó a un mínimo de 0.5933, alcanzando niveles no vistos en cinco años, reflejando un pesimismo en las expectativas sobre el futuro de Australia. Aunque en la segunda mitad de 2025 el AUD mostró cierta recuperación impulsada por el aumento en los precios del mineral de hierro y del oro, alcanzando en septiembre 0.6636, la sostenibilidad de esta recuperación aún está por verse.

Tercero, la economía interna de Australia ha mostrado signos de desaceleración. En el tercer trimestre, el IPC aumentó un 1.3% mensual, superando las expectativas del mercado, lo que dificulta que el RBA controle la inflación. Bajo la doble presión de una economía débil y una inflación persistente, la atracción por los activos australianos ha disminuido aún más, provocando una salida continua de capitales.

Los tres principales factores que impulsan el tipo de cambio AUD/CNY

Para entender la tendencia del tipo de cambio AUD/CNY, es fundamental monitorear tres variables clave:

1. La postura de política del RBA y los datos económicos

En noviembre de 2025, el RBA mantuvo su postura de no recortar tasas, enviando una señal de cautela. Si los datos de inflación continúan superando las expectativas, el banco central podría mantener las tasas actuales por un período prolongado o incluso considerar aumentarlas. Esta orientación hawkish (de postura agresiva) en el corto plazo apoyaría al AUD y también elevaría el tipo de cambio AUD/CNY. Por el contrario, si los datos económicos empeoran, se activaría un ciclo de recortes, debilitando nuevamente al AUD.

2. La dirección de la política de la Reserva Federal y la fortaleza del dólar

En 2025, la Fed realizó dos recortes de tasas, y actualmente la tasa de fondos federales se sitúa entre 3.75% y 4.00%. Las expectativas del mercado respecto a futuras decisiones de política monetaria afectan directamente al dólar. Cuando el dólar está fuerte, el AUD tiende a depreciarse, mostrando una relación inversa. Desde el verano, el índice del dólar (DXY) ha rebotado aproximadamente un 3% desde cerca de 96, y la probabilidad de que supere 100 ha aumentado. En un escenario de dólar fuerte, el soporte para el tipo de cambio AUD/CNY también se ve limitado.

3. La recuperación económica de China y la demanda de materias primas

Este es el factor más decisivo. China es el mayor comprador de mineral de hierro, carbón y gas natural licuado de Australia. Cuando la economía china muestra una recuperación sólida y el mercado inmobiliario se mantiene estable, la demanda de materias primas se mantiene fuerte, impulsando los precios de los recursos australianos y, en consecuencia, apoyando al AUD. Sin embargo, si la economía china desacelera y el mercado inmobiliario continúa débil, la demanda de materias primas se reduce, y el AUD perderá un soporte importante. La persistente debilidad de los datos económicos chinos en 2025 ejerce una presión a largo plazo sobre el dólar australiano.

La política del Banco Central de China respecto al renminbi también es clave. Aunque recientemente el renminbi ha mostrado cierta estabilidad, cualquier cambio en la relación comercial entre China y EE. UU. o en la política de tipo de cambio se reflejará directamente en el tipo de cambio AUD/CNY.

Análisis de las predicciones del comportamiento del AUD frente a las principales monedas

Predicción del comportamiento del AUD frente al USD

Para finales de 2025, se espera que el AUD oscile entre 0.64 y 0.66 frente al USD. En los primeros meses de 2026, los factores que influirán incluyen:

• Expectativas de política del RBA y la evolución de la inflación: si la inflación continúa por encima del rango objetivo, el AUD podría tener soporte a corto plazo. Si los datos económicos empeoran, las expectativas de recortes de tasas aumentarán, y el AUD podría probar niveles más bajos.

• La economía estadounidense y las señales de la Fed: datos como el PIB y el empleo no agrícola impactan directamente en el dólar. Si la economía estadounidense muestra resiliencia, la Fed podría retrasar recortes, fortaleciendo al USD y presionando al AUD hacia 0.63 o incluso menos.

• Riesgos geopolíticos y tensiones comerciales: estos factores afectan la aversión al riesgo en los mercados, influyendo en el comportamiento del AUD como moneda de materias primas.

A corto plazo, se estima que el AUD/USD fluctúe entre 0.63 y 0.66, con niveles técnicos clave en 0.6450 como resistencia y 0.6373 como soporte.

Predicción del tipo de cambio AUD/CNY

Este es uno de los pares más observados. La tendencia del AUD/CNY sigue en gran medida la del AUD/USD, aunque la menor volatilidad del renminbi hace que sus movimientos sean generalmente menores en porcentaje.

Actualmente, el rango de referencia del AUD/CNY se sitúa entre 4.6 y 4.75. Los factores que influirán en el futuro incluyen:

• Estabilidad en las relaciones comerciales China-Australia: si las políticas comerciales se estabilizan y la demanda china de recursos australianos se mantiene fuerte, el AUD/CNY tenderá a subir gradualmente.

• La política del tipo de cambio del Banco Popular de China: la voluntad de mantener estable el moneda china y las tendencias del tipo de cambio con EE. UU. afectarán directamente el nivel del AUD/CNY.

• Los fundamentos económicos de Australia: indicadores internos como inflación, empleo y consumo determinarán la fuerza interna del AUD.

Si la economía china se deteriora o la demanda de materias primas cae significativamente, el AUD/CNY podría subir brevemente hasta cerca de 4.8. Pero si la economía china continúa debilitándose, la demanda de recursos se reduce y el par podría volver a bajar.

Predicción del comportamiento del AUD frente al ringgit de Malasia

El ringgit también es una moneda sensible a las materias primas, y su comportamiento está estrechamente ligado a los precios de los recursos. Se espera que el AUD/MYR oscile entre 3.0 y 3.15. Si la economía australiana se deteriora aún más o aumentan las incertidumbres globales, este par podría probar soportes cercanos a 3.0.

Opiniones de las instituciones financieras sobre el tipo de cambio AUD

Las principales instituciones muestran opiniones divididas:

• Morgan Stanley mantiene una visión optimista, proyectando que el AUD/USD podría subir hasta 0.72, apoyándose en la postura hawkish del RBA y en la fortaleza de los precios de las materias primas.

• UBS adopta una postura más conservadora, señalando que, aunque la economía australiana es resistente, la incertidumbre en el comercio global y los cambios en la política de la Fed podrían limitar las ganancias del AUD, manteniendo el tipo de cambio en torno a 0.68 a fin de año.

• El equipo de economistas de CBA es aún más cauteloso, sugiriendo que cualquier rebote del AUD será breve y que enfrentará presiones de una posible reanudación del fortalecimiento del USD.

Estas diferencias reflejan la alta incertidumbre en la evolución del AUD, por lo que los inversores deben seguir de cerca las señales de política y los datos económicos.

Estrategias de inversión en AUD

Operaciones a corto plazo (1-3 días)

El AUD/USD se encuentra en una fase de consolidación técnica. Se recomienda operar en rangos: resistencia en 0.6450, y si se rompe, buscar posiciones largas con objetivo en 0.6500. Soporte en 0.6373; si se perfora, considerar posiciones cortas con objetivo en 0.63.

Los datos clave que pueden activar movimientos son el PIB de EE. UU., los datos de empleo no agrícola y el IPC de Australia. Antes de la publicación, es recomendable reducir posiciones para evitar volatilidad excesiva.

Estrategia a mediano plazo (1-3 semanas)

El rumbo a medio plazo dependerá de la política del RBA y de la Fed. Si los datos laborales en EE. UU. muestran debilidad y la inflación cae, la expectativa de recortes de tasas en EE. UU. aumentará, favoreciendo una recuperación del AUD, con objetivos en 0.6550-0.6600.

Por el contrario, si la economía estadounidense muestra resiliencia y la Fed mantiene tasas altas, el AUD podría caer cerca de los mínimos del año.

Perspectiva a largo plazo

Para inversores con visión a largo plazo, las posiciones bajas actuales representan una oportunidad de acumulación gradual. Australia es una democracia estable con una economía sólida, aunque dependiente de las materias primas. Si la economía global mejora y China inicia un ciclo de crecimiento, el AUD recuperará impulso alcista.

A largo plazo, el tipo de cambio AUD/CNY dependerá de la prosperidad del comercio bilateral y de las políticas monetarias relativas de ambos países. La internacionalización del renminbi continúa, y la mayor actividad en el mercado del AUD/CNY ofrece oportunidades de arbitraje y cobertura.

Conclusión y perspectivas

El AUD se encuentra en una fase de lucha entre aspectos técnicos y fundamentales. La predicción del AUD/CNY requiere considerar múltiples factores. A corto plazo, el dólar fuerte y las incertidumbres comerciales globales ejercen presión, pero a largo plazo, si China se recupera y el comercio global se estabiliza, el AUD tiene potencial de rebote.

Los inversores deben seguir de cerca las señales de política del RBA, los movimientos de la Fed, los precios de las materias primas y los datos económicos de China. La estrategia recomendada es guiarse por análisis técnico y gestionar riesgos en el corto plazo, y en el mediano y largo plazo, ajustar las posiciones según los fundamentos. Toda inversión en divisas implica riesgos; los inversores deben evaluar racionalmente su tolerancia al riesgo y ajustar sus estrategias de manera flexible.