Pronósticos de precios del oro en los próximos días: entre corrección técnica y esperanzas de recuperación

En las últimas semanas, los precios del oro (XAUUSD) han experimentado movimientos dramáticos que reflejan la lucha entre factores técnicos a corto plazo y fundamentos estructurales más profundos. El metal precioso ha caído bruscamente recientemente, alcanzando niveles no vistos en semanas, lo que plantea preguntas sobre la trayectoria futura del precio del oro y los escenarios previstos para la fase actual. Comprender los factores que impulsan estos movimientos rápidos es esencial para los inversores que buscan tomar decisiones informadas en este período delicado.

Congestión de posiciones y liquidaciones forzosas: ¿Por qué cayó el oro tan rápido?

El oro entró en una fase de corrección reciente cargado con una gran acumulación de posiciones de compra, especialmente tras la fuerte subida de enero pasado. Esta acumulación masiva hizo que el mercado fuera muy sensible a cualquier señal negativa, aunque fuera de impacto limitado en volumen relativo.

En un entorno tan cargado, los pequeños movimientos de precio se convierten en olas de venta que activan órdenes de stop-loss acumuladas. Además, intervienen fondos que siguen tendencias (CTAs) y fondos de estrategia de volatilidad, que basan sus decisiones en el impulso y el precio en lugar de en indicadores fundamentales, lo que amplifica automáticamente los movimientos bajistas. Esto se vio agravado por un aumento notable en los requisitos de margen en los contratos de oro a futuro en la Bolsa CME, donde el margen pasó del 6% al 8%, elevando considerablemente los costos de mantener posiciones abiertas.

Este cambio obligó a muchos operadores, especialmente a los especuladores con alta palanca, a aportar liquidez adicional o a liquidar rápidamente partes de sus posiciones para evitar llamadas de margen forzosas. Este flujo acelerado de ventas agravó la caída y mostró que el factor dominante en el mercado en este momento no era una reevaluación económica profunda, sino una conmoción de liquidez técnica destinada a liquidar posiciones financiadas con deuda.

Análisis técnico profundo: niveles clave de soporte y resistencia

Desde el punto de vista técnico, el oro entró en una fase crítica tras romper las líneas alcistas principales que lo sostenían desde principios de enero. La incapacidad de mantenerse por encima de los 5,250 dólares aceleró la caída hacia niveles inferiores. El nivel de 5,185 dólares pasó de ser un soporte fuerte a una zona de conflicto antes del colapso final, reflejando una debilidad en la estructura de compra previa y un aumento en la presión de venta.

En cuanto a los indicadores de impulso, el MACD muestra un cambio radical en la estructura del impulso. La línea de señal cruzó negativamente en la línea cero, con barras rojas largas y crecientes en el histograma, señal clara de dominio total de los vendedores. La expansión en la distancia entre el MACD y la línea cero indica un aumento en la fuerza de la tendencia bajista, aumentando la probabilidad de que la presión continúe hasta que el mercado alcance zonas de soporte más fuertes.

Por su parte, el RSI cayó bruscamente desde niveles de sobrecompra extrema (por encima de 80) a niveles por debajo de 30, zonas que tradicionalmente indican inicio de sobreventa. Esta caída aguda confirma un agotamiento completo del impulso comprador y sugiere que el mercado está en una fase de “búsqueda de un nuevo suelo”.

Niveles técnicos críticos a monitorear en los próximos días:

Resistencias: 4,750 dólares (primera resistencia cercana), 4,950 dólares (resistencia media), 5,100 dólares (resistencia lejana)

Soportes: 4,400 dólares (primer soporte), 4,200 dólares (segundo soporte), 4,000 dólares (soporte estratégico)

Factores de presión de liquidez y reevaluación de las expectativas de tasas de interés

La ola de ventas no se limitó al mercado del oro, sino que se extendió a los mercados de acciones, criptomonedas y otras commodities. Esta propagación amplia sugiere que estamos ante una “choque de liquidez general” más que un movimiento aislado en un solo mercado. La causa principal fue la serie de llamadas de margen en los mercados de commodities, que obligaron a los inversores a vender “todo lo que puedan vender” de activos rápidamente liquidables.

Simultáneamente, los inversores reevaluaron completamente sus expectativas sobre la política monetaria estadounidense. Se hizo más claro que la elección de Kevin Worch como presidente de la Reserva Federal no implica necesariamente una política “dovish” (acomodaticia) como antes se pensaba. Worch es conocido por rechazar rotundamente la expansión del balance de la Fed y centrarse en los riesgos inflacionarios, lo que refuerza un escenario de política monetaria más restrictiva por más tiempo.

Aunque las expectativas de recortes en las tasas de interés siguen vigentes (se esperan al menos dos en 2026), la falta de un compromiso claro con una política de flexibilización rápida y agresiva ha reducido el impulso positivo que se apoyaba en apuestas por un cambio monetario temprano. Este cambio en las expectativas ha presionado aún más a la baja al oro, que típicamente se beneficia de entornos de política monetaria expansiva y recortes rápidos de tasas.

Próximos eventos económicos y su impacto en las expectativas del precio del oro

A pesar de la volatilidad actual, varios indicadores económicos clave en el horizonte podrían influir significativamente en la dirección del oro en los próximos días y semanas:

Datos de ventas minoristas en Europa: Publicarán datos que reflejan el gasto de los consumidores en la mayor economía europea. lecturas débiles podrían aumentar las preocupaciones por una desaceleración económica, impulsando a los inversores a buscar refugios seguros como el oro.

Índice de precios al consumidor en la Eurozona: Este indicador mide la inflación; una lectura elevada podría llevar a expectativas de endurecimiento monetario en Europa, fortaleciendo el euro y limitando la atracción del oro.

Datos ISM manufacturero en EE.UU.: Indicador clave de la salud del sector industrial y la economía estadounidense. lecturas por debajo de lo esperado reforzarán las preocupaciones de recesión y apoyarán al oro.

Pronóstico del precio del oro para los próximos días: escenarios y estrategias

Actualmente, el oro atraviesa una corrección intensa dirigida a “limpiar el mercado” y rellenar las brechas de precio acumuladas durante la subida previa. Este proceso prepara el terreno para construir una base de precio más estable. En estas condiciones, la estrategia óptima es esperar y observar antes de abrir nuevas posiciones de compra.

El movimiento actual sugiere ser cauteloso con compras tempranas. La mejor opción es esperar a que el precio se estabilice por encima de 4,750 dólares o que aparezcan señales técnicas de reversión claras y confiables (como una vela “martillo” en el marco diario). A muy corto plazo, el metal sigue vulnerable a oscilaciones bruscas entre soportes y resistencias.

Por otro lado, las expectativas a largo plazo siguen siendo cautelosamente optimistas. Instituciones financieras confiables como ANZ han señalado que el oro podría superar los 5,000 dólares por onza en 2026, impulsado por la demanda continua de activos seguros. Además, informes del Consejo Mundial del Oro indican que la incertidumbre económica persistente y las tensiones geopolíticas aumentan la demanda de cobertura del metal.

Varios analistas ven en la corrección actual una oportunidad de entrada gradual, siempre que los niveles de soporte técnico se mantengan protegidos. También se anticipa que el mercado podría entrar en una fase de consolidación antes de recuperar impulso alcista, especialmente si las próximas cifras de inflación en EE.UU. muestran una desaceleración adicional o confirman expectativas de recortes de tasas en el futuro cercano.

En general, las previsiones para el precio del oro en los próximos días indican que las presiones a corto plazo seguirán generando volatilidad y correcciones temporales. Sin embargo, los factores estructurales más profundos —tensiones geopolíticas persistentes, demanda de cobertura, acumulación de reservas de bancos centrales— ofrecen un soporte fundamental para el metal a mediano y largo plazo. Esto implica que cualquier caída adicional será una oportunidad de compra en niveles de soporte técnico clave, siempre atentos a la evolución de la política monetaria y los datos económicos cruciales.