Pronóstico del tipo de cambio AUD/CNY 2026: Oportunidades de rebote del AUD desde la perspectiva de las características de moneda de mercancía

Como la quinta moneda más negociada del mundo, las fluctuaciones del tipo de cambio del dólar australiano suelen afectar a todo el cuerpo. Los inversores no solo están preocupados por el rendimiento del propio dólar australiano, sino también por la tendencia relativa del dólar australiano y el tipo de cambio del RMB, que determina directamente los rendimientos comerciales y de inversión transfronterizos. Entonces, ¿cuál es la tendencia actual del tipo de cambio entre el dólar australiano y el RMB? ¿Hay margen para que el dólar australiano se recupere en el futuro? Las respuestas a estas preguntas deben buscarse en la naturaleza de la moneda prima del dólar australiano y en múltiples factores económicos.

La caída del dólar australiano en diez años está vinculada al tipo de cambio del RMB: por qué las monedas de materias primas están perdiendo atractivo

El dólar australiano solía ser el favorito de los inversores. Como moneda de materias primas, el dólar australiano está estrechamente vinculado a los precios globales de las materias primas. La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de materias primas como mineral de hierro, carbón y cobre, lo que convierte al dólar australiano en un “barómetro económico global”. Al mismo tiempo, el dólar australiano también es una moneda de alto interés, atrayendo a muchos carry trading y hot money. Pero esta luz se ha desvanecido considerablemente en la última década.

Desde el nivel de 1,05 a principios de 2013 hasta 2023, el dólar australiano se ha depreciado más de un 35% frente al dólar estadounidense. Durante el mismo periodo, el índice del dólar estadounidense subió un 28,35%, mientras que las principales monedas como el euro, el yen japonés y el dólar canadiense también se depreciaron frente al dólar estadounidense. Este no es un problema exclusivo del dólar australiano, sino un “ciclo global fuerte” del dólar. Sin embargo, el impacto en el dólar australiano y el tipo de cambio del yuan es diferente: el yuan es relativamente estable y la depreciación del dólar australiano puede verse parcialmente compensada, pero la tendencia general sigue estando afectada por el debilitamiento del dólar australiano frente al dólar estadounidense.

¿Cuál es la causa raíz del debilitamiento del dólar australiano? Los analistas señalaron que los principales incluyen:

En primer lugar, la atractividad de los diferenciales de tipos de interés ha disminuido significativamente. A medida que los bancos centrales de todo el mundo entran en un ciclo de recortes de tipos, el espacio para diferencias de tipos de interés entre el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal se ha reducido. El crecimiento económico interno de Australia es lento, la atractividad de los activos es relativamente baja y las salidas de capital continúan.

En segundo lugar, el estatus de la moneda de mercancías ha sido afectado. En el cuarto trimestre de 2024, el dólar australiano cayó alrededor de un 9,2% frente al dólar estadounidense, y en 2025 cayó hasta 0,5933, un mínimo de cinco años. El aumento de la política arancelaria estadounidense y la intensificación de las fricciones comerciales globales han suprimido las expectativas de demanda de materias primas, y el valor del dólar australiano como moneda de mercancías se ha debilitado gravemente.

En tercer lugar, la recuperación económica de China es débil. Como mayor socio comercial de Australia, el desacelerado crecimiento económico de China y el lento mercado inmobiliario han deprimido directamente la demanda de materias primas como el mineral de hierro y el carbón. Esto, a su vez, debilitó el rendimiento del dólar australiano en el tipo de cambio del yuan.

Previsión del tipo de cambio del dólar australiano: Tres factores determinan si el rally puede continuar

En septiembre de 2025, el dólar australiano subió hasta 0,6636 frente al dólar estadounidense, un nuevo máximo desde noviembre de 2024. ¿Cuál es la lógica subyacente detrás de este rebote? ¿Se puede mantener en el futuro? La clave depende de la evolución de los tres factores centrales.

Factor 1: Posición política del RBA y perspectivas de inflación

El RBA mantuvo inesperadamente los tipos de interés sin cambios en el 3,6% en noviembre de 2025, señalando cautela. En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumidor australiano subió un 1,3% mes a mes, lo que no solo superó las expectativas, sino que también mostró que la caída de la inflación no fue suave. Las presiones inflacionarias subyacentes provienen de la vivienda, la construcción y los servicios, que son más rígidos en precios.

El banco central ha dejado claro que no considerará una nueva relajación de la política hasta confirmar que la inflación está en una trayectoria descendente sostenible. Esto significa que el ritmo de los recortes de tipos del RBA será mucho más lento de lo que el mercado esperaba anteriormente. Desde la perspectiva del tipo de cambio del dólar australiano y del RMB, si el RBA mantiene una postura relativamente beligerante y la política del RMB tiende a ser laxa, el dólar australiano podría recibir cierto apoyo frente al RMB.

Factor 2: La fortaleza del dólar estadounidense y el sentimiento global de riesgo

El 30 de octubre, la Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos en los tipos de interés hasta un rango del 3,75% al 4,00%, completando la segunda reducción de tipos del año. Sin embargo, el comunicado posterior del presidente de la Fed, Powell, claramente echó un buen calo, y las expectativas del mercado de que continuen los recortes de tipos de interés en diciembre se redujeron drásticamente. El índice del dólar estadounidense (DXY) ha mostrado una resiliencia superior a lo esperado desde que tocó fondo este verano, recuperándose alrededor del 3%, aumentando la probabilidad de superar la marca de 100.

En general, cuando el dólar estadounidense se fortalece, el dólar australiano tiende a debilitarse, y ambos están inversamente vinculados. Sin embargo, si el dólar se aprecia y los precios de las materias primas también se fortalecen (por ejemplo, el mineral de hierro y el oro se disparan), el dólar australiano podría encontrar doble apoyo. El tipo de cambio AUD/RMB debe prestar atención al rendimiento relativo del RMB en este contexto: si el RMB es más débil frente al dólar estadounidense, el AUD puede mantenerse relativamente alto frente al RMB.

Factor 3: La recuperación económica de China y la demanda de materias primas

Esta es la variable más crítica que determina la trayectoria a largo plazo del dólar australiano. La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de recursos, siendo China su mayor comprador. Cuando la economía china muestra una fuerte recuperación, los precios de las materias primas como el mineral de hierro, el carbón y el gas natural tienden a subir, beneficiando al dólar australiano. La recuperación del dólar australiano en la segunda mitad de 2025 se debe precisamente al aumento de los precios del mineral de hierro y del oro.

Pero la cuestión es si la recuperación económica de China continuará. Si el mercado inmobiliario sigue lento y el consumo es débil, la demanda a largo plazo de materias primas inevitablemente disminuirá y el dólar australiano perderá un apoyo importante. El tipo de cambio del dólar australiano y del RMB podría estar bajo presión en esta situación.

Previsión para pares multidivisas como el dólar australiano y el RMB: La economía china es una variable clave

Basándonos en estos tres factores, podemos hacer predicciones sobre el rendimiento del dólar australiano en los principales pares de divisas.

Análisis de tendencias AUD/CNY

El tipo de cambio entre el dólar australiano y el yuan se enfrenta a una paradoja interesante: el dólar australiano en su conjunto se está debilitando frente al dólar estadounidense, pero el yuan también está bajo una presión depreciada frente al dólar estadounidense. Por lo tanto, el rendimiento del dólar australiano frente al yuan chino está en un punto intermedio.

Entre los factores clave que influyen se encuentran la estabilidad de las relaciones comerciales entre China y Australia, el tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense y los cambios en la demanda de materias primas en la economía china. En 2025, aunque hay incertidumbre en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, algunas señales de relajación (como recortes arancelarios estadounidenses) apoyan al yuan, que a su vez también apoya al dólar australiano frente al yuan para evitar que caiga demasiado.

La previsión considera que el AUD/CNY podría fluctuar en el rango de 4,6 a 4,75 a corto plazo. Si el RMB se debilita debido a presiones económicas internas, el dólar australiano frente al RMB podría subir hasta alrededor de 4,8 a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, si la recuperación económica de China es débil y la demanda de materias primas es insuficiente, el dólar australiano podría sufrir presión a la baja y el AUD/CNY podría caer.

Análisis de tendencia AUD/USD

AUDUSD es el par de trading más activo. El precio actual fluctúa alrededor de 0,65 y el mercado está dividido.

Las previsiones de las principales instituciones financieras son inconsistentes: Morgan Stanley espera que el dólar australiano suba hasta 0,72 para finales de 2025, basándose en la postura agresiva del RBA y el soporte de los precios de las materias primas. UBS es más conservador, ya que cree que la incertidumbre en el entorno comercial global y los cambios en la política de la Fed aún pueden limitar el potencial al alza del dólar australiano, y se espera que se mantenga alrededor de 0,68 para finales de año. Los economistas del CBA advirtieron que la recuperación del dólar australiano podría ser efímera, con un máximo que se espera que retroceda tras alcanzar un máximo en marzo de 2026, señalando que el dólar podría recuperar fuerza a medida que el crecimiento económico estadounidense supere al de otras grandes economías.

Técnicamente, el dólar australiano necesita romper el nivel clave de resistencia de 0,6450 para confirmar la tendencia alcista. Si esta posición se mantiene, los siguientes objetivos son 0,6464 (SMA a 200 días) y la marca psicológica de 0,6500. Por el contrario, una ruptura por debajo del nivel de soporte de 0,6373 podría provocar una caída cerca de 0,6300.

Análisis de la tendencia del dólar australiano frente al ringgit malasio (AUD/MYR).

Como par de divisas asiáticas, el rendimiento del dólar australiano frente al ringgit refleja diferencias económicas regionales. La economía de Malasia también depende de las exportaciones y las materias primas, y el ringgit es sensible a los precios de las materias primas. Si la demanda global de materias primas es estable, el ringgit podría fortalecerse relativamente.

Los factores débiles en la economía australiana pueden limitar el margen para que el AUD se recupere, especialmente en el contexto del aumento de las tensiones comerciales. Se espera que el AUD/MYR se mantenga en un rango de 3,0 a 3,15 en medio de la incertidumbre económica global. Una mayor debilidad en los datos económicos australianos podría provocar una prueba a la baja del soporte cerca de 3,0.

Estrategia de inversión en dólares australianos: Sugerencias de diseño desde lo técnico hasta lo fundamental

Para los inversores interesados en desplegar el dólar australiano, aquí tienes estrategias diferenciadas a corto, medio y largo plazo.

Estrategia a corto plazo (1-3 días): Principalmente trading por rango, posiciones clave esperando rupturas

El dólar australiano se encuentra actualmente en un punto muerto entre choques técnicos y juegos fundamentales. Se recomienda a los inversores adoptar una estrategia de trading en rango, buscando oportunidades largas y cortas entre 0,6370 y 0,6450.

Condiciones largas: AUD/USD rompe el nivel de resistencia 0,6450 y puede intentar mantener posiciones largas ligeras, apuntando a 0,6464 y 0,6500. Los factores desencadenantes incluyen un PIB estadounidense más débil de lo esperado o una nómina no agrícola (lo que sugiere un recorte de tipos de la Fed) y una recuperación mayor de lo esperado en el IPC australiano. El stop loss se establece por debajo de 0,6420.

Condiciones de corto: por debajo del nivel de soporte 0,6373, puedes vender corto, apuntar a 0,6336 o 0,6300. Los factores desencadenantes incluyen datos sólidos en Estados Unidos y un enfriamiento significativo del IPC australiano. El stop loss se establece por encima de 0,6400.

Se recomienda reducir posiciones o abandonar el mercado antes de que se publiquen los datos, ya que la volatilidad se amplificará significativamente antes y después de la publicación del PIB de EE. UU., el PCE subyacente y el IPC australiano.

Estrategia a medio plazo (1-3 semanas): Seguimiento de tendencias, centrado en las señales de giro de la política

A medio plazo, la dirección del dólar australiano depende de varias señales clave.

Escenario alcista: Si los datos de empleo en EE. UU. son débiles, la inflación cae y las fricciones comerciales se alivian, el dólar australiano podría beneficiarse de una recuperación del sentimiento de riesgo, y el tipo de cambio AUD/CNY también podría subir, apuntando al AUD/USD en 0,6550-0,6600. Técnicamente, una ruptura por encima de la EMA a 200 días (0,6464) confirmará una señal de reversión a medio plazo, permitiendo posiciones largas.

Escenario bajista: Si la economía estadounidense es más resiliente de lo esperado, las nóminas del PIB y no agrícolas son fuertes, la Fed retrasa los recortes de tipos de interés, el dólar estadounidense podría recuperar ganancias y el dólar australiano podría caer a 0,6250 (cerca del mínimo del año). Los factores de riesgo incluyen datos comerciales australianos más débiles de lo esperado y datos económicos más débiles en China.

Estrategia de mantenimiento a largo plazo (más de 3 meses): Construye posiciones en lotes para suavizar las fluctuaciones del mercado

Si eres alcista respecto al dólar australiano a largo plazo, puedes considerar abrir posiciones en lotes en el mínimo relativo actual para suavizar las fluctuaciones a corto plazo a través del tiempo. Especialmente después de confirmar una tendencia alcista (como romper una resistencia clave), puedes aumentar tu apertura de posición. Si el dólar australiano y el tipo de cambio RMB se mantienen relativamente altos, aumentará la atractividad de mantener a largo plazo.

Juicio general y advertencia de riesgo

El dólar australiano se encuentra actualmente en un momento crítico. A corto plazo, el dólar australiano fluctuó en el rango técnico de 0,6370-0,6450, y siguió la tendencia tras la ruptura. La dirección a medio y largo plazo depende de la señal de política de la Fed y de si los riesgos comerciales globales se alivian.

Los inversores deben prestar atención a si el RBA empezará a recortar los tipos de interés en el futuro, si la recuperación económica de China se acelerará, si el índice del dólar estadounidense puede superar la marca de los 100 y las tendencias de los precios de las materias primas. Una vez que los datos de esta semana refuercen la expectativa de recortes de tipos de interés, se podrán realizar órdenes largas; En cambio, debemos estar alerta ante la presión de rebote sobre el dólar estadounidense.

Recordatorio especial: cualquier inversión es arriesgada, el tipo de cambio del dólar australiano fluctúa mucho, el comercio de divisas es una inversión de alto riesgo y los inversores pueden enfrentarse a la pérdida total del capital. Los traders deben prestar mucha atención a los cambios en el sentimiento del mercado antes y después de la publicación de datos, ajustar las estrategias de forma flexible y adherirse a los principios de gestión de riesgos.