Comprende en un artículo la diferencia entre mercado interno y externo: la clave para dominar la fuerza de compra y venta de acciones

Cuando abres el software de lectura de valores, ¿alguna vez te has sentido mareado con esos datos tan densos? En particular, términos como “disco interior”, “disco externo” y “proporción de disco interno y externo” resultan un poco desconocidos a primera vista. Pero en realidad, estos datos son las armas secretas de los expertos en bolsa para juzgar rápidamente el poder de compra y venta del mercado. Este artículo te llevará a comprender a fondo el significado de los discos internos y externos desde cero, y cómo utilizar estos datos para tomar decisiones de inversión más inteligentes.

¿De qué hablan los discos interior y exterior?

Para entender los mercados internos y externos, primero debemos comprender dos conceptos clave en el trading de acciones:Quién toma la iniciativa de cerrar un tratoConA qué precio se realizó la transacción。

Antes de negociar la acción, habrá un “precio de comisión” del vendedor y un “precio de comisión” del comprador en el mercado. Son pedidos pendientes sin atender, que cambian cada minuto y cada segundo. Es diferente cuando alguien decide cerrarlo de inmediato:

El significado del disco interior: Cuando un inversor quiere vender una acción inmediatamente, puja directamente al precio de compra (es decir, el precio más alto que el comprador indica), y esta transacción se registra como “mercado interno”. Esto significa que el vendedor es más urgente y está dispuesto a reducir el precio para vender inmediatamente. Desde la perspectiva de la mentalidad de mercado, un aumento en el mercado interno suele sugerir que los bajistas son fuertes.

El significado del disco exterior: Cuando un inversor quiere comprar una acción inmediatamente, ordena directamente la orden al precio de comisión (es decir, el precio más bajo que indica el vendedor), y esta transacción se registra como una “orden externa”. Esto significa que los compradores son más activos y están dispuestos a aumentar el precio de compra de inmediato. Un aumento en el mercado exterior suele significar que los alcistas son más fuertes.

Tomemos como ejemplo la cotización de TSMC: suponiendo que hay 1.415 contratos para comprar a 1.160 yuanes y 281 contratos para vender por 1.165 yuanes. Si vendes inmediatamente 50 acciones a 1.160 yuanes, estos 50 billetes se contarán como mercado interno; Si compras inmediatamente 30 acciones a 1.165 yuanes, estos 30 contratos se contarán en el mercado externo.

En otras palabras, los discos interior y externo están esencialmente diferenciando:¿Quién está más dispuesto a tomar la iniciativa para adaptarse al precio de la otra parte?。

Cómo entender rápidamente las cinco citas

Ahora que entiendes la lógica básica de los discos internos y externos, el siguiente paso es entender la “cotización de cinco niveles” que ves cada día.

Las cinco cotizaciones están compuestas por discos internos y externos, que muestran en tiempo real los cinco precios de compra y venta más altos del mercado bursátil, así como el número de órdenes correspondientes a cada punto de precio. El lado izquierdo, que normalmente se indica en verde, esCompra cinco marchas(las 5 mejores órdenes de compra con las pujas más altas del mercado), indicadas en rojo a la derechaVende cinco marchas(Las 5 ofertas más bajas del mercado).

Por ejemplo, hay 971 entradas a un precio de compra de 203,5 yuanes y 350 entradas a un precio de venta de 204,0 yuanes, lo que indica que la oferta más alta del mercado es de 203,5 yuanes y el precio más bajo de venta es de 204,0 yuanes. La diferencia de 0,5 yuanes en el centro se llama “diferencia de precio”, que ocurrirá en esta zona cuando se negocie el mercado.

Cabe señalar queLas cinco cotizaciones solo son pedidos pendientes, lo que no significa que se vayan a completar con certeza。 Los inversores pueden cancelar órdenes en cualquier momento, por lo que estos números pueden cambiar instantáneamente.

Psicología del mercado detrás de los datos internos y externos de la proporción de mercado

Una vez que puedas distinguir entre discos internos y externos, el siguiente paso es aprender a fijarte en la “ratio de mercado interno y externo”; estos son los datos a los que los inversores a corto plazo prestan más atención.

La fórmula para calcular la relación interior-exterior es sencilla: relación interior-exterior = volumen interno ÷ volumen exterior

Basándonos en esta proporción, podemos juzgar la mentalidad de compra y venta del mercado:

• Ratio > 1(El volumen interno es mayor que el volumen externo): El mercado es bajista, y los vendedores están más activos y dispuestos a vender a un precio de ganga, lo que es una señal bajista
• Ratio < 1(El volumen interno es menor que el volumen externo): El mercado es alcista y los compradores están más activos y dispuestos a perseguir el precio para comprar, lo que es una señal alcista
• Ratio ≈ 1(El volumen de discos internos y externos es aproximadamente el mismo): Las fuerzas larga y corta están en un estado de equilibrio, el mercado está estancado y la dirección de las perspectivas del mercado no está clara

Pero aquí hay un punto clave a tener en cuenta: la ratio de mercado interno y externo solo refleja el comportamiento actual de las transacciones y no puede determinar por sí sola la dirección del precio de la acción.

¿Qué ocurre cuando el mercado interior es más grande que el disco exterior y el disco exterior es más grande que el disco interior

En el trading real, puedes encontrarte con los siguientes escenarios comunes:

Escenario 1: El disco externo es significativamente más grande que el disco interior, el precio de la acción sube simultáneamente y el volumen de negociación se amplifica

Esta es la señal más sana de multipartido. Esto significa que los compradores no solo están más activos, sino que también impulsan el aumento de los precios de las acciones, y el volumen de operaciones también se amplifica, lo que indica una alta participación en el mercado. El impulso para seguir subiendo a corto plazo es fuerte.

Escenario 2: El mercado interno es significativamente mayor que el externo, el precio de la acción cae simultáneamente y el volumen de negociación se amplifica

Esta es la señal bajista más saludable. Esto significa que los vendedores están vendiendo activamente y haciendo bajar con éxito los precios de las acciones, y el volumen de negociación se expande simultáneamente. La presión sobre las caídas a corto plazo es relativamente grande.

Escenario 3: El mercado externo es mayor que el mercado interno, pero el precio de la acción se estanca o cae, y el volumen de operaciones fluctúa entre grandes y pequeños

Ten cuidado con este fenómeno de “falso multipartido”. Esto puede deberse a que la fuerza principal coloque deliberadamente un gran número de [órdenes de venta] para atraer inversores minoristas a comprar activamente, pero en secreto venden a precios altos. Las características típicas son: el precio de la acción está de lado y el disco exterior parece muy grande, pero las órdenes pendientes de vender uno a vender tres siguen acumulándose, y luego el precio de la acción cae de repente.

Escenario 4: El mercado interno es más grande que el externo, pero el precio de la acción se estanca o sube, y el volumen de negociación fluctúa entre grandes y pequeños

Este es el fenómeno de los “falsos cuadrados vacíos”. La fuerza principal colocó deliberadamente un gran número de [órdenes de compra] para inducir a los inversores minoristas a tomar la iniciativa de vender, pero estaban acumulando fondos. Las características típicas son: el precio de la acción sube ligeramente, el mercado interno parece grande, pero las órdenes pendientes de comprar uno a comprar tres siguen acumulándose y, finalmente, el precio de la acción sigue subiendo.

La clave para entender estos escenarios reside en:No mires solo una métrica。 Es necesario observar el precio de la acción, el volumen de negociación, la estructura del mercado y el sentimiento del mercado al mismo tiempo para evitar ser engañado por la fuerza principal.

Limitaciones reales y advertencias de riesgo de los discos interior y externo

Aunque los discos interior y externo son útiles, también tienen limitaciones evidentes que deben entenderse de antemano:

Es fácil dejarse manipular: La fuerza principal puede crear artificialmente datos internos y externos falsos en disco mediante una serie de operaciones como “órdenes pendientes→transacciones activas→ y cancelación de órdenes”, creando ilusiones para engañar a los inversores minoristas. Si solo te fias de la proporción de discos internos y externos, es fácil ir en la dirección equivocada.

Es imposible juzgar tendencias a largo plazo: Los discos internos y externos solo reflejan el comportamiento actual de negociación y son de poca ayuda para juzgar la tendencia a medio y largo plazo de las acciones. A veces el mercado interno es mayor que el externo, pero el precio de la acción sube porque el mercado también se ve afectado por múltiples factores como las noticias, los fundamentales y el sentimiento del mercado.

Es fácil de distorsionar cuando se usa solo: Si solo se observa la proporción entre los mercados internos y externos, y no se consideran otros factores como el volumen de operaciones, los aspectos técnicos y los fundamentos, la precisión del juicio caerá significativamente.

Una estrategia de trading completa que incorpora niveles de presión de soporte

Para aprovechar realmente bien la herramienta de los discos internos y externos, también es necesario combinarla con el análisis técnicoZona de apoyoConZona de presiónconcepto.

En la zona de soporte de una acción (una posición donde el precio de la acción toca fondo repetidamente pero no rompe por debajo), a menudo es difícil seguir bajando incluso si el mercado interno es significativamente mayor que el externo, porque hay un gran número de compradores esperando para aprovechar las gangas en esta posición. Aquí es donde puedes considerarloHaz largo en la zona de apoyo。

En la zona de presión de una acción (donde el precio de la acción toca repetidamente pero no rompe el mercado), incluso si el mercado externo es significativamente mayor que el mercado interno, puede ser difícil para la compra empujar el precio de la acción porque los compradores de gama alta están deseosos de desconectarse. Aquí es donde puedes considerarloVenta en corto en la zona de presión。

La lógica de funcionamiento sencilla es:caer en la zona de soporte para ir largo, subir a la zona de presión para vender; Corta en la zona de presión y cae a la zona de soporte para ir largo。

Una vez que una acción rompe por debajo de la zona de soporte o sube por encima de la zona de presión, indica que el balance anterior ha sido roto. Después de que una de las órdenes de compra o venta haya abrumado completamente a la otra, normalmente se forma un mercado unilateral hasta que la acción alcanza la siguiente zona de soporte o presión.

Consejo final

Los discos interior y exterior son indicadores importantes que se utilizan para medir la fuerza de compradores y vendedores en el mercado. Comparando el volumen de negociación de los discos internos y externos, se puede entender rápidamente la urgencia de compradores y vendedores. Pero es fundamental recordarlo:

Los discos interior y externo son solo una parte de las herramientas del análisis técnico, no todos. Para mejorar la tasa de éxito de inversión, también es necesario considerar los fundamentos de la empresa, la situación económica general, el sentimiento del mercado y otras dimensiones. Al mismo tiempo, debemos estar atentos a los principales métodos engañosos para evitar confundirnos con datos internos y externos falsos.

Solo dedicando más tiempo a practicar trading simulado y experimentando el rendimiento del mercado bajo diferentes combinaciones de ratios internos y externos se puede dominar realmente este conjunto de herramientas de análisis técnico. No hay reglas absolutas en el mercado bursátil, solo principios de trading con probabilidades más altas; recuerda esto, y tu trayectoria de inversión será más estable.