La oferta se refiere a: un factor clave en la determinación de los precios de las acciones y las inversiones en general

En el mundo de las inversiones, entender qué significa la oferta y cómo se relaciona con la demanda es una cualidad que todos los inversores deben poseer, ya que la fuerza que impulsa el aumento o la disminución de los precios de las acciones proviene del equilibrio entre compradores y vendedores. Esa es la esencia de la teoría de la oferta y la demanda.

Esencia de la oferta y la demanda

La demanda se refiere a la voluntad de comprar bienes, servicios o activos financieros a diferentes niveles de precios. La oferta, por su parte, indica la cantidad de bienes o activos que los vendedores desean ofrecer a distintos precios. Ambos conceptos trabajan juntos, como si se equilibraran en una balanza.

Al considerar la demanda, los compradores muestran mayor interés cuando los precios bajan y retroceden cuando los precios suben. Por otro lado, los vendedores que comprenden la oferta entienden que, cuando los precios son altos, tienen más incentivos para vender, y cuando los precios son bajos, reducirán la cantidad ofrecida.

La ley de la demanda establece que, cuando el precio cae, la demanda aumenta, y viceversa, debido a dos factores principales: el efecto ingreso, que hace que los consumidores tengan más dinero disponible cuando los precios bajan, y el efecto sustitución, donde los consumidores buscan este bien en lugar de otros porque resulta más barato.

Factores que determinan la demanda en el mercado

• Nivel de precios
• Ingresos de los consumidores
• Precios de bienes similares
• Preferencias del consumidor
• Número de compradores en el mercado
• Expectativas sobre precios futuros
• Estacionalidad y condiciones económicas
• Confianza del consumidor

Equilibrio de precios: punto de intersección entre la fuerza de compra y la fuerza de venta

La oferta, en profundidad, no es solo la cantidad de bienes, sino el mecanismo principal que mantiene el equilibrio en el mercado. Cuando la fuerza de compra y la de venta se cruzan en un punto, los precios y volúmenes de transacción se estabilizan temporalmente.

Si el precio es superior al equilibrio, los vendedores producen y ofrecen más bienes, pero los compradores se muestran reacios, generando inventarios que presionan a la baja el precio. En cambio, si el precio está por debajo del equilibrio, los compradores muestran mayor interés, mientras que los vendedores son reacios a vender, creando escasez y elevando el precio. Este es el mecanismo de ajuste del mercado.

Factores que determinan la oferta

• Nivel de precios
• Costos de producción
• Precios de bienes sustitutos que los productores pueden crear
• Número de competidores
• Tecnología de producción
• Expectativas sobre precios futuros
• Condiciones climáticas y desastres naturales
• Políticas fiscales

Factores que impulsan la oferta y la demanda en el mercado financiero

El mercado de acciones no es solo un mercado de bienes común, sino un mercado complejo, ya que las acciones reflejan el valor de la empresa.

Factores de demanda en el mercado de acciones

Los compradores desean adquirir más acciones cuando las tasas de interés son bajas, ya que buscan mayores rendimientos. Factores macroeconómicos como el crecimiento del país, las expectativas de beneficios y la confianza de los inversores influyen en las decisiones de compra. Además, la liquidez del sistema financiero (cantidad de dinero en circulación) afecta directamente la capacidad de compra de los inversores.

Factores de oferta en el mercado de acciones

La oferta en el mercado de acciones incluye políticas corporativas como aumentos de capital, recompra de acciones, emisión de nuevas acciones (IPO) y regulaciones del mercado bursátil. Por ejemplo, la restricción de venta de acciones por parte de accionistas mayores durante el período de silencio (Silent Period) también afecta la oferta.

Cómo analizar acciones usando oferta y demanda

Los inversores pueden aplicar este conocimiento en dos áreas: análisis fundamental y análisis técnico.

Análisis fundamental desde la perspectiva de oferta y demanda

Cuando el precio de una acción sube, puede indicar que la fuerza de compra domina; cuando baja, que la fuerza de venta predomina. Sin embargo, los analistas fundamentales consideran que esta dinámica responde a otros factores: expectativas sobre los resultados de la empresa, crecimiento futuro o reestructuración empresarial.

Por ejemplo, buenas noticias sobre resultados financieros motivan a los compradores a pagar precios más altos y a los vendedores a abstenerse, elevando el precio. Por el contrario, noticias negativas hacen que los compradores sean reacios y los vendedores se apresuren a vender, reduciendo el precio.

Análisis técnico mediante diversas herramientas

1. Price Action y velas (Candlestick)

Las velas verdes (cierre por encima de la apertura) indican fuerza de compra, mientras que las velas rojas (cierre por debajo de la apertura) muestran fuerza de venta. Las velas Doji (apertura y cierre cercanos) sugieren equilibrio entre ambas fuerzas.

2. Análisis de tendencia

Si el precio hace máximos consecutivos, indica que la fuerza de compra predomina y la tendencia es alcista. Si hace mínimos consecutivos, muestra que la fuerza de venta está en ventaja.

3. Soportes y resistencias

El soporte es un nivel donde la fuerza de compra suele detener la caída del precio, y la resistencia es un nivel donde la fuerza de venta limita la subida.

Técnica de zonas de demanda y oferta para aprovechar oportunidades de compra y venta

Esta técnica es popular y consiste en identificar áreas donde la oferta y la demanda no están equilibradas, y esperar a que el precio regrese a esas zonas para operar.

Operaciones de reversión (cambio de tendencia)

DBR (Zona de Demanda, caída, base, rally): Ocurre cuando la fuerza de venta es excesiva, el precio cae rápidamente, se estabiliza en una base, y cuando entran factores positivos, rompe la resistencia y continúa subiendo.

RBD (Zona de Oferta, rally, base, caída): Se da cuando la fuerza de compra es excesiva, el precio sube rápidamente, se estabiliza en una base, y ante factores negativos, rompe el soporte y cae.

Operaciones de continuación (seguir la tendencia)

RBR (Rally, base, rally): Tendencia alcista continua: el precio sube, se corrige en una base, y vuelve a subir.

DBD (Caída, base, caída): Tendencia bajista continua: el precio cae, se corrige en una base, y continúa bajando.

Resumen

La oferta no es solo la cantidad de bienes, sino el motor principal del mercado, junto con la demanda, para determinar precios y volúmenes de transacción. Los inversores que comprenden este equilibrio podrán predecir mejor los movimientos de precios y aprovechar las oportunidades de compra y venta. Aunque las leyes de oferta y demanda parecen simples, su aplicación práctica requiere observación, estudio y prueba continua, dado que los movimientos reales del mercado son complejos y dinámicos.