La venta masiva de software violenta se detiene. Wall Street dice que apuesta a que estas acciones rebotarán

Wall Street está encontrando oportunidades de compra en software tras la histórica venta masiva del grupo. Nombres como Intuit y CrowdStrike podrían estar entre los ganadores a prueba de IA del mercado. Las acciones de software cayeron bruscamente a principios de 2026, llevando al grupo a territorio de mercado bajista debido a preocupaciones de que las herramientas de inteligencia artificial podrían cambiar significativamente el modelo de negocio tradicional de software como servicio, o SaaS, que depende de precios basados en el usuario. Específicamente, los inversores temen que las herramientas de IA en rápido desarrollo puedan disminuir el poder de fijación de precios y los altos márgenes operativos de los gigantes del software. La venta se detuvo el martes. El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector subió casi un 1.8% mientras varias acciones se recuperaban. Sin embargo, aún está más de un 25% por debajo en lo que va del año. Las ganancias del martes llegaron después de que Anthropic anunciara nuevas actualizaciones en su herramienta Claude Cowork que permite a las empresas integrar el producto de IA en aplicaciones empresariales como Slack, propiedad de Salesforce, Intuit y Gmail de Google. Gráfico de 3 meses de IGV Montaña IGV 3M Algunos analistas creen que la venta masiva ya está exagerada en empresas de ciberseguridad y software tradicional, abriendo puntos de entrada atractivos para inversores a largo plazo. El analista de Jefferies, Brent Thill, mencionó varias empresas que considera “proveedores más duraderos que están dispuestos a disruptirse a sí mismos” y que probablemente tengan éxito en la transición hacia la IA. En beneficio de los incumbentes del software, Thill señaló que hoy en día es más rentable para las empresas confiar en unos pocos proveedores clave de software en lugar de construir y mantener cada aplicación por su cuenta. También mencionó que incluso gigantes nativos de IA como Anthropic utilizan servicios de empresas tradicionales de software como Salesforce, Workday y DataDog. Thill dijo que prefiere Intuit, Procore Technologies, Atlassian y Salesforce debido a sus “modelos más duraderos y adopción interna de IA que respalda la confianza en el crecimiento”. Salesforce, que ha caído más del 29% este año, está mejor posicionada entre los proveedores de aplicaciones para ofrecer agentes de IA, afirmó. Intuit es la principal opción de Jefferies en grandes capitalizaciones en aplicaciones, ya que la compañía ha aplicado 80 variaciones diferentes de modelos de IA a más de 40 años de datos para aproximadamente 100 millones de clientes, agregó. Las acciones de Intuit han caído alrededor del 45% este año. El analista de JPMorgan, Brian Essex, ve oportunidades en las acciones de software de seguridad, refiriéndose a empresas que trabajan en necesidades de seguridad empresarial como seguridad en la nube y protección de identidad. Estas empresas han caído este año y bajaron aún más el lunes por preocupaciones de que la nueva herramienta de seguridad de Anthropic en su modelo Claude podría amenazar sus modelos de negocio. “La rotación fuera del software de seguridad ha sido relativamente indiscriminada y, como resultado, vemos oportunidades en nuestro espacio”, dijo Essex en una nota a clientes el lunes. “La reversión a la media ha sido esquiva hasta ahora, pero hemos tenido un interés creciente de inversores que buscan exposición a las tendencias de IA en seguridad, ya que buscan un fondo de suelo.” CrowdStrike, Palo Alto Networks, ZScaler y Okta están entre los proveedores que Essex considera “más resistentes a la IA” frente a las recientes herramientas de codificación de IA. En cuanto a la demanda, observó un aumento en la demanda de soluciones de ciberseguridad fuera de los presupuestos tradicionales de seguridad de las empresas, ya que la seguridad se está viendo cada vez más como un habilitador clave para la adopción de IA empresarial. Estas empresas también están viendo una fuerte oferta, señaló, ya que los proveedores de software incumbentes tienen acceso a décadas de datos para alimentar sus propias aplicaciones de seguridad impulsadas por IA y aprendizaje automático. CrowdStrike ha caído casi un 25% este año, siendo una de las víctimas más afectadas por IA. Sin embargo, Essex defendió la marca, diciendo que sus servicios y aplicaciones integrados en una amplia variedad de clientes empresariales globales son “difíciles de replicar”. “Cuantos más clientes tenga el proveedor, mejor será la plataforma. Además de agentes ligeros instalados en los puntos finales de las redes de los clientes, CRWD tiene productos y servicios en una gran base instalada que le proporciona una gran cantidad de datos propietarios e inteligencia de amenazas para ingerir, creando un ciclo virtuoso para la detección y remediación de amenazas en toda su plataforma”, escribió Essex, manteniendo su calificación sobrepeso en las acciones de CrowdStrike. Jeff Kilburg, fundador y CEO de KKM Financial, es un inversor que mantiene ciertas acciones en el sector del software tras la venta masiva en medio del temor a la IA. La firma de Kilburg posee Oracle y Microsoft en su ETF de acciones esenciales 40 (ESN). Ambos nombres han caído más del 20% este año, con Oracle vendiéndose por preocupaciones de financiamiento de deuda y Microsoft por altos gastos de capital y crecimiento desacelerado en su negocio de Azure Cloud. ORCL MSFT Gráfico de 3 meses “Si miramos en un plazo más largo, estos son nombres que, desde una perspectiva de 10 años, han entregado resultados”, dijo Kilburg el lunes en el “Halftime Report” de CNBC. “Esta es una oportunidad para comprar algunos nombres excelentes. No se alejen solo porque todos están muy asustados.” Cabe señalar que las 10 principales participaciones del ETF de acciones esenciales incluyen típicamente acciones defensivas como Verizon, Exxon Mobil y Johnson & Johnson, en lugar de nombres tecnológicos de alto crecimiento.