La caída del oro XAUUSD de 5,600 a 5,185 dólares: ¿cuándo se logrará la recuperación?

El mercado ha entrado en una fase de corrección después de que el oro experimentara un cambio dramático en enero de 2026. Tras registrar su mejor rendimiento mensual desde 1980, con un aumento superior al 20%, la caída repentina del precio del oro está reconfigurando el panorama del mercado, planteando a los traders una pregunta inevitable: ¿es esto una corrección saludable o el inicio de una tendencia bajista?

¿Qué ocurrió? De la cima a la caída abrupta

El viernes 30 de enero, la sesión sorprendió con una caída dolorosa para las posiciones largas. Tras tocar los 5,600 dólares, el metal precioso sufrió una fuerte oleada de ventas, perdiendo aproximadamente un 4% en un solo día, cerrando cerca de 5,185 dólares. Esta caída no es solo una volatilidad normal, sino que refleja un cambio fundamental en la psicología del mercado y una reevaluación del riesgo por parte de los grandes inversores.

El oro había mantenido un impulso de compra fuerte durante todo enero, impulsado por las preocupaciones geopolíticas y la incertidumbre económica global. Sin embargo, los rumores crecientes sobre la posible designación de un nuevo presidente para la Reserva Federal, con una política monetaria más restrictiva, junto con la recuperación del dólar estadounidense, generaron un efecto contrario en el refugio tradicional.

Factores principales detrás de la caída abrupta

1. Expectativas de política monetaria más estricta

Las expectativas apuntan a la posible designación de una figura como Kevin Worch, conocido por sus posturas contrarias a la flexibilización monetaria, al frente de la Fed. Este escenario indica una continuidad en la política restrictiva por más tiempo de lo que el mercado anticipaba, fortaleciendo al dólar y reduciendo la atracción del oro, que no genera intereses.

2. Recuperación del dólar estadounidense

Cuando el dólar se fortalece, el oro se vuelve más caro para los compradores en otras monedas, especialmente en mercados emergentes y en Asia, donde la demanda es clave para sostener los precios. La recuperación del dólar desde niveles bajos presionó directamente el precio del oro, provocando una reevaluación de los activos relacionados.

3. Toma de ganancias tras el rally histórico

Tras un aumento del 20% en un mes, el mercado entró en una fase de saturación de precios. Los especuladores a corto plazo y los inversores anticipados comenzaron a liquidar sus posiciones rentables en los máximos históricos, un comportamiento completamente natural tras movimientos alcistas rápidos e inusuales. Este comportamiento no refleja un cambio radical en las perspectivas a largo plazo, sino una respuesta técnica para asegurar beneficios.

4. Reevaluación del riesgo global

Con la disminución de algunas preocupaciones geopolíticas temporales y una mayor confianza en los mercados, la necesidad de refugios seguros disminuyó, permitiendo a los inversores redistribuir sus carteras hacia activos más rentables cuando la aversión al riesgo aumentó ligeramente.

Análisis técnico: indicadores de momentum y niveles clave

Las señales técnicas confirman la fortaleza del momentum bajista

El MACD mostró un cruce negativo fuerte, con una expansión clara en las barras rojas. Esto confirma que el impulso vendedor domina en el corto plazo, sin señales aún de pérdida de este momentum. El RSI cayó bruscamente desde zonas de sobrecompra extrema (por encima de 80) a niveles cercanos a 40, indicando que la presión vendedora eliminó la mayor parte del impulso comprador acumulado.

Niveles críticos a vigilar

Resistencias (niveles que requieren un quiebre al alza para avanzar):

• 5,500 dólares: nivel psicológico que el oro no logró mantener
• 5,750 dólares: línea de tendencia alcista principal
• 6,000 dólares: gran nivel psicológico

Soportes (niveles que deben protegerse):

• 4,980 dólares: punto de inflexión entre corrección saludable y caída real
• 4,785 dólares: soporte estructural más profundo
• 4,600 dólares: posible suelo si la caída continúa

El precio actual en 5,185 dólares se encuentra en una zona intermedia crítica. Si se mantiene por encima de 5,250 dólares, podría indicar un inicio de consolidación, pero un quiebre por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a una caída hacia 4,980 dólares.

¿Hacia dónde irá el oro? Expectativas de las grandes instituciones

Las previsiones institucionales varían según diferentes escenarios:

Deutsche Bank: mantiene su objetivo en 6,000 dólares para finales de 2026, con un escenario alcista alternativo que podría llevar los precios a 6,900 dólares si las entradas hacia activos no dolarizados continúan fuertes.

Goldman Sachs: espera que el oro alcance los 5,400 dólares para finales de 2026, sustentado en la demanda institucional creciente y compras continuas de bancos centrales.

J.P. Morgan: ofrece una previsión más conservadora, estimando que los precios se estabilicen cerca de 5,055 dólares en el cuarto trimestre de 2026.

Esta diversidad de previsiones refleja la incertidumbre real en el mercado. Sin embargo, el consenso general indica que la caída actual, aunque severa, no significa el fin de la tendencia alcista a largo plazo, sino una corrección saludable dentro de una ola de mayor impulso.

Próximos pasos: ¿Qué deben hacer los traders ahora?

Para los traders conservadores: Evitar compras en este momento, a menos que aparezcan señales claras de reversión. Esperar un patrón de doble suelo o velas con largas sombras inferiores cerca de 5,100 o 4,980 dólares antes de volver a entrar.

Para los traders agresivos: Considerar compras en niveles cercanos a 4,980 o 5,050 dólares, con objetivo en la resistencia de 5,500 dólares.

Para los traders a corto plazo: Aprovechar las oscilaciones entre 5,180 y 5,300 dólares hasta que aparezcan señales de tendencia claras.

Resumen: ¿Cuándo empezará la recuperación?

La caída actual del oro, aunque intensa, es vista por la mayoría de analistas como una oportunidad de reequilibrio y no como el fin de la tendencia alcista. A menos que se produzca una ruptura decisiva por debajo de 4,980 dólares, la tendencia estructural alcista del oro sigue intacta.

Los factores que respaldan el oro a largo plazo permanecen: incertidumbre geopolítica, riesgos económicos y debilitamiento de las monedas emergentes. Las próximas semanas serán decisivas para determinar si el mercado se estabiliza o continúa bajando. La vigilancia de los datos de inflación en EE.UU. y los desarrollos en política monetaria serán clave para entender la dirección futura del oro.