Palantir está en una “categoría propia”. Por qué Mizuho dice que deberías comprar acciones de PLTR ahora.

Un edificio de oficinas de Palantir en Tokio_ Imagen de Hiroshi-Mori-Stock vía Shutterstock_

Oleksandr Pylypenko

Mié, 25 de febrero de 2026 a las 12:40 AM GMT+9 7 min de lectura

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Palantir Technologies (PLTR) vuelve a estar en el centro de un debate en Wall Street. Tras un rally explosivo en 2025 que consolidó su posición como uno de los principales ganadores en IA del mercado, las acciones de PLTR han retrocedido bruscamente este año, atrapadas en una venta generalizada de software y en una renovada atención a valoraciones elevadas. Sin embargo, justo cuando el sentimiento comenzaba a enfriarse, Mizuho Securities intervino con una nueva muestra de confianza, mejorando la calificación de la acción a “Rendimiento superior”. Gregg Moskowitz de Mizuho describió a Palantir como “en una categoría propia”, señalando una combinación rara de crecimiento explosivo de ingresos y expansión de márgenes que, según él, no tiene igual en el espacio del software.

Aún así, PLTR sigue siendo una de las acciones más valoradas del mercado, incluso tras su reciente retroceso. Esa valoración premium sigue dividiendo a los inversores: los alcistas ven una destacada software de IA con un largo camino por recorrer, mientras que los escépticos cuestionan si las expectativas ya son demasiado altas. Entonces, ¿tiene razón Mizuho en decir que Palantir está en una “categoría propia” y que ahora es el momento de comprar? Analicemos más de cerca qué impulsa la mejora y qué significa esto para las acciones de PLTR hoy.

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Sobre las acciones de Palantir Technologies

Palantir Technologies desarrolla y despliega plataformas de software para la comunidad de inteligencia, empresas comerciales y entidades gubernamentales en todo el mundo. Ofrece varias plataformas, como Palantir Gotham, Foundry, Apollo y la Plataforma de Inteligencia Artificial. Actualmente tiene una capitalización de mercado de 323.500 millones de dólares.

Las principales plataformas de Palantir incluyen Gotham, diseñada para detectar patrones en grandes conjuntos de datos para agencias de defensa e inteligencia, y Foundry, que funciona como un sistema operativo central para datos en múltiples industrias. Apollo es la plataforma en la nube de la compañía que permite actualizaciones de software sin interrupciones, mientras que la Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) aprovecha modelos de IA generativa para mejorar la toma de decisiones en sectores comerciales y gubernamentales.

Tras un rendimiento espectacular en 2025, las acciones del proveedor de software analítico han caído un 27% en lo que va de año. Las acciones de PLTR han sido arrastradas por la reciente venta en el sector de software y la deterioración general del sentimiento hacia la IA. Las preocupaciones de que la valoración de la compañía superaba sus fundamentos también pesaron sobre la acción.

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A pesar de la reciente caída desde sus máximos históricos, Palantir sigue siendo uno de los nombres más caros del mercado, cotizando a un múltiplo P/E no-GAAP a futuro de 102.56x, aunque aún por debajo del múltiplo de Tesla (TSLA) de 200x.

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Palantir recibe una mejora de calificación ya que Mizuho dice que está “en una categoría propia”

La semana pasada, las acciones de Palantir Technologies recibieron una nueva muestra de confianza en Wall Street. El analista de Mizuho Securities, Gregg Moskowitz, mejoró la calificación de la acción a “Rendimiento superior” desde “Neutral” y reiteró su objetivo de precio de 195 dólares. El analista argumentó que Palantir está “en una categoría propia”, dada su crecimiento de ingresos y expansión de márgenes, calificándolo como “algo sin igual en el software”. Las acciones de PLTR subieron un 1.8% el miércoles pasado tras la mejora.

Mizuho había adoptado previamente una postura cautelosa respecto a PLTR, por preocupaciones sobre una posible fuerte corrección en la valoración. “Durante meses, hemos expresado la preocupación de que las acciones de PLTR podrían verse repentinamente sometidas a una reversión significativa de múltiplos en algún momento”, escribió Moskowitz. Señaló que ahora parece haberse producido una descalificación, destacando una caída del 46% en el múltiplo EV/FCF estimado para 2026 durante las primeras seis semanas del año. Mizuho cree que “el riesgo/recompensa ahora es atractivo”.

Moskowitz sigue siendo optimista respecto a las perspectivas de la compañía. “Aunque PLTR seguramente no está exenta de riesgos macroeconómicos, su rápida expansión en entornos de producción sugiere que muchos clientes están viendo un claro [ROI], lo que refuta la idea de que el crecimiento se impulsa por el hype a corto plazo en IA”, dijo. El analista destacó la fortaleza continua en la división comercial de Palantir en EE. UU. (que analizaremos en más detalle en breve), y añadió que es muy probable que la guía de la compañía de al menos un 115% de crecimiento en 2026 se cumpla. También resaltó el desempeño internacional de Palantir, especialmente en el Reino Unido, “a pesar de algunas cautelas en el gasto europeo en general”. En diciembre, Palantir ganó su mayor contrato de defensa en el Reino Unido, por aproximadamente 328 millones de dólares, del Ministerio de Defensa para apoyar la toma de decisiones militares británicas durante un período de tres años.

Mizuho cree que Palantir puede mantener un crecimiento en ingresos gubernamentales superior al 40% durante los próximos dos años, apoyado por las crecientes tensiones geopolíticas y la continuidad en la obtención de contratos. “En términos más amplios, seguimos firmes en nuestra opinión de que PLTR está cada vez mejor posicionado para beneficiarse de las tendencias a largo plazo en IA, transformación digital gubernamental y modernización industrial”, escribió Moskowitz.

Curiosamente, Louie DiPalma de William Blair también mejoró la calificación de PLTR a “Rendimiento superior” a principios de febrero, justo antes del informe de resultados del cuarto trimestre, tras mantener una postura negativa sobre las acciones durante varios años. El analista señaló la valoración como la principal razón de la mejora tras la caída de la acción desde principios de año.

Palantir presenta resultados extraordinarios en el cuarto trimestre

A principios de febrero, Palantir volvió a presentar resultados trimestrales sorprendentes, reafirmando su posición como un jugador destacado en software de IA. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron un récord de 1.410 millones de dólares, un 70% más que en el mismo período del año anterior (YoY) y un 19% más que en el trimestre anterior (QoQ). La cifra superó ampliamente las expectativas de los analistas, que estimaban 1.340 millones de dólares. Además, la compañía reportó un ingreso neto de 609 millones de dólares, otro récord trimestral. Sus ganancias ajustadas por acción (EPS) fueron de 25 centavos, superando las expectativas en 2 centavos y aumentando desde 14 centavos del año anterior.

El CEO Alex Karp señaló que los resultados de Palantir “han vuelto a superar incluso nuestras expectativas más ambiciosas”. “Un crecimiento tan acelerado, para una compañía de esta escala y tamaño, es un logro notable—una recompensa cósmica, por así decirlo, para quienes estaban interesados en avanzar nuestro proyecto, por idiosincrático que sea, y aceptaron, o al menos no rechazaron por completo, nuestro modo de trabajar”, dijo Karp.

Como en trimestres anteriores, el crecimiento de los ingresos fue en gran parte impulsado por el negocio principal en EE. UU., donde las ventas aumentaron un 93% YoY. Tanto la división comercial como la del gobierno en EE. UU. mostraron un rendimiento sólido. Los ingresos comerciales fueron los más destacados, con un aumento del 137% YoY hasta 507 millones de dólares, mientras que los ingresos por contratos gubernamentales en EE. UU. alcanzaron los 570 millones, un 66% más que en el mismo período del año anterior. Ambas cifras superaron las expectativas de los analistas. La analista de Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, dijo que el aumento en los ingresos en EE. UU. “es una señal de que el hype en IA ahora se está convirtiendo en presupuestos reales—exactamente lo que los inversores estaban esperando ver”. Es importante destacar que los ingresos trimestrales en EE. UU. superaron por primera vez los 1.000 millones de dólares.

Aunque el crecimiento de los ingresos de Palantir ya era impresionante, su valor total de contratos (TCV) fue aún más notable. TCV representa el valor potencial total de los contratos firmados o adjudicados por la compañía con sus clientes en el momento de su ejecución. Durante el cuarto trimestre, la compañía firmó contratos por un valor de 4.260 millones de dólares, un 138% más que en el mismo período del año anterior, incluyendo 61 acuerdos valorados en más de 10 millones cada uno.

De cara al futuro, Palantir dijo que espera que los ingresos de 2026 oscilen entre 7.182 y 7.198 millones de dólares. Esto implica un sólido crecimiento interanual del 61% en el punto medio, apoyado por una proyección de crecimiento del 115% en el segmento comercial en EE. UU.

¿Qué esperan los analistas para las acciones de PLTR?

La comunidad más amplia de Wall Street parece compartir la opinión de Moskowitz de Mizuho, reflejada en la calificación de “Compra moderada” del consenso. Curiosamente, hace solo un mes, las acciones de PLTR tenían una calificación de “Mantener”, lo que sugiere que la reciente caída, junto con las fuertes perspectivas de crecimiento, está llevando a más analistas a volverse alcistas. De los 25 analistas que cubren la acción, 13 otorgan una calificación de “Fuerte compra”, nueve recomiendan mantenerla, uno la califica como “Venta moderada” y dos como “Fuerte venta”. El precio objetivo promedio para PLTR es de 200.43 dólares, lo que implica un potencial alcista del 48.2% respecto al cierre del viernes.

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_ Al momento de la publicación, Oleksandr Pylypenko no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _