Oro y dólar estadounidense: lucha cerca de la marca de 5000 dólares

Las mercados actualmente presencian una emocionante batalla entre el metal precioso y la moneda estadounidense, ya que el oro ha vuelto a reagruparse rápidamente tras caer a sus niveles semanales más bajos. Hoy, el oro se acerca nuevamente al nivel psicológico de 5000 dólares, un umbral que representa una verdadera prueba para compradores y vendedores. Todos estos desarrollos ocurren en un contexto de expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y los movimientos previstos en el precio del dólar estadounidense.

Esta historia comenzó con un informe de datos de empleo en EE. UU. que sorprendió a los mercados por su fortaleza a mitad de semana, lo que obligó a los inversores a reconsiderar sus expectativas sobre una posible reducción de tasas. Como resultado, el índice del dólar estadounidense, que sigue el valor de la moneda frente a una cesta de principales divisas, se recuperó fuertemente, enviando al oro a una caída pronunciada hacia niveles de 4877-4878 dólares.

Impacto de los datos del mercado laboral en la trayectoria del dólar estadounidense

Pero la situación se complicó rápidamente tras la publicación de las solicitudes semanales de ayuda por desempleo, que mostraron una debilidad inesperada en el mercado laboral estadounidense. Las nuevas solicitudes alcanzaron 227 mil, superando las expectativas de 222 mil, mientras que las solicitudes continuas subieron a 1.862 millones. Estas cifras indican una disminución gradual en la fortaleza del mercado laboral, alimentando las esperanzas de que la Reserva Federal podría verse obligada a actuar más rápidamente para reducir las tasas de interés de lo previsto anteriormente.

Esta relativa debilidad en los datos de empleo proporciona un apoyo adicional al oro, que se beneficia de la presión sobre el dólar estadounidense. Cuando las expectativas de aumento de tasas en EE. UU. disminuyen, el dólar pierde parte de su atractivo para los inversores internacionales, haciendo que el oro, que no genera intereses, sea una opción relativamente más atractiva. Además, la debilidad fundamental en el mercado laboral refuerza la demanda de refugios seguros como el metal precioso.

Próximo índice CPI: el catalizador decisivo para el movimiento del oro

La atención de los operadores ahora está centrada en la publicación del índice de precios al consumidor (CPI), que marcará un punto de inflexión crucial en la dinámica del mercado. Las cifras de inflación al consumidor determinarán directamente la dirección del debate sobre la política de la Reserva Federal, influyendo en la tendencia del dólar y del oro.

Si los datos de inflación son más débiles de lo esperado, podríamos ver un aumento adicional en la debilidad del dólar y un nuevo impulso al oro hacia y más allá del nivel de 5000 dólares. Por otro lado, si los datos muestran una resistencia en la inflación, esto podría llevar a reevaluar las posibilidades de recorte de tasas, apoyando la moneda estadounidense y presionando los precios del oro.

La mayoría de los analistas coinciden en que el dólar estadounidense seguirá siendo el factor principal que determine la tendencia a corto plazo del oro. Los movimientos en el tipo de cambio del dólar serán la danza principal que los traders seguirán con gran atención.

Cambio en la percepción del riesgo global: apoyo adicional al refugio seguro

Además de los factores monetarios, el oro recibe otro respaldo por un cambio notable en la percepción del riesgo global. Los mercados bursátiles muestran signos de debilidad, y los inversores tienden a retirarse de activos riesgosos y a dirigirse hacia refugios seguros. Este cambio geopolítico y económico en el ánimo general es un viento favorable para el precio del oro.

Señales técnicas mixtas: oportunidades y desafíos para los traders

Desde el punto de vista técnico, los gráficos ofrecen señales contradictorias que pueden confundir a los traders que buscan tomar posiciones agresivas. La caída de anoche a través del rango de negociación semanal fue una advertencia clara para los osos del oro, pero la falta de continuidad en las ventas y el acercamiento del precio a los 4900 dólares sin romperlo indican una fuerte presencia de compra.

Por un lado positivo, el indicador MACD (convergencia/divergencia de medias móviles) ha comenzado a girar al alza cruzando la línea de señal, y el histograma ha mostrado un cambio hacia lo positivo. Además, el RSI (índice de fuerza relativa) ha rebotado desde la zona sobrevendida en 44.72, manteniendo un carácter neutral. Estas señales sugieren que podría estar comenzando a formarse un impulso alcista.

Pero hay que tener precaución: mientras el RSI permanezca por debajo de 50, cualquier subida podría encontrar resistencia. Asimismo, una caída del MACD por debajo de la línea de señal o una reducción en el histograma positivo podría confirmar nuevamente la presión bajista. Para que el impulso se mantenga, el MACD debe seguir por encima de cero y el histograma positivo debe ampliarse.

En resumen, los traders enfrentan un momento crítico donde múltiples factores de apoyo al oro convergen, pero la falta de una claridad técnica total requiere cautela y prudencia, en espera de los datos del CPI que podrían ofrecer la claridad perdida sobre la trayectoria del dólar y del metal precioso.