Oferta, demanda y el significado de la determinación de precios en el mercado financiero

El concepto de oferta y demanda es fundamental para que economistas e inversores puedan entender los movimientos del mercado. La oferta se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precios, lo cual está directamente relacionado con la demanda de los consumidores. Esto permite determinar los precios y comprender en profundidad cómo se mueven los precios de las acciones y planificar inversiones de manera eficiente.

¿Qué es la oferta y en qué se diferencia de la demanda?

Para entender los precios en el mercado, es necesario distinguir entre dos fuerzas básicas que impulsan la compra y venta: la demanda y la oferta.

La importancia de entender la demanda (Demand) en la inversión

La demanda es la cantidad de bienes o servicios que los compradores desean adquirir a diferentes niveles de precios. Cuando se representa gráficamente esta relación, se obtiene la curva de demanda, que muestra en cada punto cuánto desean comprar los consumidores a un precio determinado, así como el precio máximo que están dispuestos a pagar por una cierta cantidad.

La ley de la demanda explica que la relación entre la cantidad demandada y el precio es inversa: si el precio sube, la cantidad demandada disminuye; si el precio baja, la demanda aumenta. Este fenómeno se debe a dos efectos básicos:

Efecto ingreso - Cuando el precio cambia, el valor real del dinero en el bolsillo del comprador también cambia. Por ejemplo, si el precio de un producto baja, el poder adquisitivo aumenta, permitiendo comprar más.

Efecto sustitución - Cuando el precio de un bien cambia, los consumidores comparan con otros productos similares. Si el precio de un producto disminuye, los compradores que antes adquirían productos sustitutos optarán por este nuevo producto en mayor medida.

Otros factores que influyen en la demanda, además del precio, incluyen los ingresos de los consumidores, los precios de otros bienes relacionados, gustos y preferencias, expectativas sobre futuros precios, además de la estacionalidad, políticas gubernamentales, confianza del consumidor y avances tecnológicos.

¿Qué es la oferta y cuál es su papel en la fijación de precios?

La oferta se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precios. Gráficamente, se obtiene la curva de oferta, que indica en cada punto cuánto desean vender los productores a un precio determinado, y también el precio mínimo al que están dispuestos a vender cierta cantidad.

La ley de la oferta es opuesta a la ley de la demanda: la cantidad ofrecida se relaciona positivamente con el precio. Si el precio sube, los vendedores ofrecerán más; si baja, ofrecerán menos.

Otros factores que afectan la oferta, además del precio, incluyen los costos de producción, los precios de bienes sustitutos en la producción, el número de productores en el mercado, la tecnología de producción y las expectativas sobre futuros precios. Además, factores como el clima, desastres naturales, políticas fiscales y regulatorias, volatilidad en el tipo de cambio y acceso a financiamiento también influyen en la oferta.

El precio de equilibrio surge de la interacción entre oferta y demanda

La demanda y la oferta por sí solas no pueden determinar el precio de mercado. El precio real se establece en el equilibrio, que es el punto donde se cruzan las curvas de oferta y demanda. En este punto, el precio y la cantidad tienden a mantenerse estables debido a mecanismos de ajuste internos.

Cuando el precio es superior al de equilibrio, los vendedores aumentan la producción y la oferta, mientras que los compradores reducen su demanda, generando un exceso de oferta que eventualmente presiona a la baja el precio hasta volver al equilibrio. Por el contrario, si el precio está por debajo del equilibrio, la demanda aumenta y la oferta disminuye, creando escasez y empujando el precio hacia arriba hasta alcanzar el equilibrio.

Este mecanismo de ajuste de precios hacia el equilibrio es la base que permite a los mercados asignar recursos de manera eficiente. Por ello, si los inversores pueden anticipar cambios en la oferta y la demanda, podrán prepararse para las variaciones de precios que se avecinan.

Factores que afectan la oferta y demanda en el mercado financiero

En los mercados financieros, la oferta y la demanda están influenciadas por factores complejos y relacionados. Entender estos factores es clave para analizar los movimientos de los precios de los activos.

Factores de demanda en el mercado financiero

Factores macroeconómicos son fundamentales: el crecimiento económico, la inflación y las tasas de interés afectan las decisiones de inversión. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores buscan mayores retornos en acciones, aumentando la demanda de estos activos.

La liquidez del sistema financiero también impulsa la demanda: más dinero en circulación permite a los inversores invertir más y, con mayor liquidez, tienden a tener mayor confianza en activos de mayor riesgo.

La confianza de los inversores influye de manera intangible: las expectativas sobre el futuro de la economía, el desempeño de las empresas o la situación política hacen que los inversores estén dispuestos a pagar precios más altos o comprar en mayor volumen.

Factores de oferta en el mercado financiero

Las políticas de las empresas cotizantes afectan directamente la oferta: decisiones de emisión de nuevas acciones aumentan la cantidad en circulación, mientras que recompras reducen la oferta.

La incorporación de nuevas empresas (IPO) introduce nuevas acciones en el mercado, lo que puede afectar los precios inicialmente debido a la interacción entre la demanda de nuevos inversores y la oferta de los vendedores existentes.

Regulaciones y requisitos legales también influyen en la oferta: períodos de silencio tras una IPO, restricciones a la venta por parte de accionistas mayores, etc., pueden reducir temporalmente la cantidad disponible.

La relación entre oferta y demanda

Ambas fuerzas trabajan en conjunto y se afectan mutuamente: un crecimiento económico impulsa a las empresas a salir a bolsa, aumentando la oferta, mientras que la mayor confianza de los inversores eleva la demanda, haciendo que los precios suban más allá del equilibrio.

Oferta y demanda y los movimientos en los precios de las acciones

Las acciones y otros activos financieros se consideran bienes, por lo que las leyes de oferta y demanda se aplican para valorar sus precios.

Entender oferta y demanda para análisis fundamental

Se suele decir que “el precio de las acciones lo mueven la oferta y la demanda”: cuando el precio baja, indica una mayor presión de venta; cuando sube, hay una mayor demanda.

En análisis fundamental, no solo se consideran las necesidades de compra y venta de las acciones, sino también las expectativas sobre la empresa misma. El precio de la acción refleja el valor de mercado (Market Cap) de la compañía.

Los factores que impulsan cambios en oferta y demanda incluyen las previsiones de beneficios trimestrales, las expectativas de crecimiento económico, o cambios en la estructura empresarial.

Cuando las previsiones son positivas, los inversores están dispuestos a pagar más o comprar en mayor volumen, y los vendedores reducen su interés en vender, elevando el precio. Si las previsiones son negativas, los inversores reducen su interés en comprar y los vendedores quieren vender en mejores condiciones, lo que hace que el precio caiga.

Uso de oferta y demanda en análisis técnico

El concepto se aplica en análisis técnico para identificar fuerzas de compra y venta en el mercado, mediante el estudio del precio y volumen para encontrar puntos de equilibrio.

Análisis de velas (Candlestick) - Velas verdes (cierre mayor que apertura) indican presión de compra, mientras que velas rojas (cierre menor que apertura) muestran presión de venta.

Velas doji (apertura y cierre cercanos) reflejan equilibrio entre compradores y vendedores, sin una dirección clara.

Tendencias de precios - Si los precios alcanzan nuevos máximos, hay fuerza de compra; si alcanzan nuevos mínimos, hay fuerza de venta. La consolidación entre soporte y resistencia indica equilibrio entre ambas fuerzas.

Soportes y resistencias - Los soportes son niveles donde los compradores esperan que el precio rebote, y las resistencias donde los vendedores esperan vender. Cuando el precio rompe estos niveles, puede indicar un cambio en la tendencia.

Técnica de zonas de demanda y oferta para trading eficiente

La técnica de zonas de demanda y oferta es un método sistemático que los traders profesionales usan para identificar puntos donde el mercado está en desequilibrio y aprovechar esas oportunidades.

Consiste en buscar movimientos de precio que muestren exceso de oferta o demanda, seguidos de pausas o debilitamiento, y cuando el precio vuelve a moverse en rango, esperar a que una fuerza retome el control.

Operar en reversión (Reversal Trading)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - Cuando hay exceso de oferta, el precio cae rápidamente, luego se estabiliza y se forma una base. Con buenas noticias, la fuerza de compra supera a la de venta y el precio rompe al alza, permitiendo entrar en compra en la ruptura.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - Cuando hay exceso de demanda, el precio sube rápidamente, luego se estabiliza y forma una base. Con noticias negativas, la fuerza de venta domina y el precio rompe a la baja, permitiendo entrar en venta en la ruptura.

Operar en continuación de tendencia (Trend Continuation)

Rally Base Rally (RBR) - Cuando el precio sube y la fuerza de compra sigue fuerte, forma una base antes de continuar subiendo. Se espera que la tendencia alcista continúe.

Drop Base Drop (DBD) - Cuando el precio cae y la fuerza de venta permanece fuerte, forma una base antes de seguir bajando, indicando continuidad bajista.

Conclusión y aplicación en inversión

La oferta y demanda son claves para entender cómo se generan los precios en cualquier mercado. La capacidad de leer estas fuerzas y detectar puntos de equilibrio ayuda a los inversores a anticipar movimientos y aprovechar oportunidades.

Para los traders que desean aplicar estos principios, es fundamental la práctica constante y el estudio de los movimientos reales del mercado. Esto permitirá mejorar en el análisis de oferta y demanda y tomar decisiones de inversión más informadas y efectivas.