Análisis del valor de inversión en acciones de concepto AI en EE. UU.: Objetivos populares y estrategias de asignación para 2026

Desde el inicio de la revolución tecnológica de la IA generativa, las acciones de concepto de IA en EE. UU. se han convertido en el foco del mercado global de capitales. Desde fabricantes de chips hasta plataformas de computación en la nube, toda la cadena industrial está atravesando un proceso de reevaluación de valor y validación de resultados. Entonces, ¿cuáles son las oportunidades de inversión en acciones de concepto de IA en EE. UU. en el entorno actual del mercado? ¿Cómo se debe distribuir la cadena industrial? ¿Cómo evaluar los activos clave? Este artículo ofrecerá un marco de inversión claro desde las dimensiones del tamaño del mercado, empresas específicas y estrategias de inversión.

Explosión del tamaño de la industria de IA: fundamentos que respaldan las acciones de concepto de IA en EE. UU.

A nivel mundial, la inteligencia artificial ha evolucionado de una tecnología de vanguardia a una infraestructura básica en múltiples industrias. Desde diagnósticos médicos, control financiero, conducción autónoma hasta sistemas de recomendación, la penetración de la IA continúa expandiéndose. Según los últimos datos de IDC, en 2025, el gasto global de las empresas en soluciones y tecnologías de IA alcanzará los 307 mil millones de dólares, y esta cifra seguirá acelerándose en el futuro.

Lo crucial es que las predicciones muestran que para 2028, el gasto total en IA (incluyendo aplicaciones, infraestructura y servicios) superará los 632 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 29%. La inversión en infraestructura hardware, especialmente en servidores y chips relacionados, será especialmente importante, representando más del 75% del gasto, convirtiéndose en el motor principal para la implementación de IA. Esto implica que las acciones de concepto de IA en EE. UU., especialmente los fabricantes de chips y proveedores de infraestructura, se beneficiarán a largo plazo del crecimiento de la industria.

Desde la perspectiva de inversión institucional, la popularidad de la IA ya ha sido ampliamente validada. Por ejemplo, el fondo Bridgewater en su informe de posiciones del primer trimestre de 2025 mostró un aumento sustancial en sus participaciones en NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft y otros actores clave de IA, reflejando una visión optimista de los inversores profesionales sobre el crecimiento a largo plazo de la cadena de valor de la IA. Además, los fondos temáticos y ETFs de IA también han atraído una gran cantidad de capital: a finales del primer trimestre de 2025, el tamaño de activos global en fondos de IA y big data superaba los 30 mil millones de dólares, demostrando que las acciones de concepto de IA en EE. UU. atraen cada vez a más inversores activos y pasivos.

Activos clave en las acciones de concepto de IA en EE. UU.

NVIDIA: líder absoluto en chips

NVIDIA (辉达, código NVDA) es el líder mundial en chips GPU. Como proveedor principal de hardware para infraestructura de IA, NVIDIA domina casi por completo el mercado de chips de IA. Su valor de mercado superó en algún momento los 4 billones de dólares, con un múltiplo P/E en torno a 60, reflejando altas expectativas de crecimiento futuro.

Desde el punto de vista del impulso de crecimiento, en solo dos años desde el lanzamiento de ChatGPT, el precio de las acciones de NVIDIA se ha multiplicado por más de 10. Su serie de chips GPU (desde H100 hasta la arquitectura Blackwell más reciente) se ha convertido en el estándar de la industria para entrenar y realizar inferencias en grandes modelos de IA. Con la demanda de chips de IA en aumento por parte de gigantes de la computación en la nube y empresas, NVIDIA mantiene una ventaja competitiva difícil de desafiar, gracias a su ecosistema completo que abarca desde diseño de chips, arquitectura de sistemas hasta el software CUDA.

A mediados de 2025, los ingresos trimestrales de NVIDIA alcanzaron aproximadamente 28 mil millones de dólares, con un crecimiento neto anual superior al 200%. Estas cifras indican que la explosión en la demanda de chips de IA apenas comienza. Los analistas prevén que, a medida que las aplicaciones de IA evolucionen desde la fase de entrenamiento hacia la inferencia y el edge computing, y con la aceleración en la implementación empresarial, la demanda de soluciones de chips de NVIDIA crecerá exponencialmente.

Desde la oferta, NVIDIA en el corto plazo difícilmente será reemplazada. TSMC y otros fabricantes de fundición aún enfrentan capacidad limitada, y varias grandes empresas de computación en la nube y tecnología compiten por la capacidad de producción, consolidando aún más el poder de fijación de precios y la posición de mercado de NVIDIA. Durante el auge de la IA, cualquier corrección de precios puede representar una oportunidad de entrada para los inversores institucionales.

Broadcom: pilar invisible de la infraestructura de IA

Broadcom (AVGO) es líder mundial en chips de red y soluciones de infraestructura para comunicaciones. Aunque no tan conocido como NVIDIA, su papel en la cadena de valor de la IA es igualmente crucial: es un proveedor indispensable para centros de datos de IA.

Broadcom suministra chips de interconexión de red, switches y chips de comunicaciones ópticas para servidores de IA. Con el crecimiento explosivo de los centros de datos de IA, la demanda de estos componentes se ha disparado. En el año fiscal 2024 (hasta noviembre), Broadcom reportó ingresos de 31.9 mil millones de dólares, con un 25% de estos provenientes de productos relacionados con IA, y esta proporción continúa en aumento.

Para 2025, la posición estratégica de Broadcom en IA se ha consolidado aún más. Sus productos especializados, como los switches Tomahawk5 y los chips Jericho3-AI, han sido adoptados ampliamente por proveedores de servicios en la nube. En el segundo trimestre, su negocio de interconexión creció un 19% interanual, reflejando la demanda de construcción de centros de datos impulsada por la IA. A medida que los modelos de IA continúan ampliándose, la necesidad de conexiones de alta velocidad y chips personalizados crecerá rápidamente, y el papel de Broadcom en la cadena de suministro será aún más valioso.

Es importante notar que, aunque NVIDIA y Broadcom compiten en algunos ámbitos, en realidad su relación en la ola de IA es complementaria: los GPU de NVIDIA necesitan los chips de red de Broadcom para maximizar su rendimiento. Esta relación confiere a Broadcom un valor único en la cartera de acciones de concepto de IA en EE. UU.

AMD: retador potente en el mercado de chips de IA

Advanced Micro Devices (AMD, código AMD) es el principal competidor de NVIDIA en GPUs y también uno de los pocos grandes fabricantes de chips que desarrolla tanto GPU como CPU. Aunque actualmente su cuota de mercado es menor que la de NVIDIA, la relación calidad-precio de AMD se ha vuelto cada vez más atractiva.

La serie MI300 de AMD, con aceleradores propios, ya rivaliza en rendimiento con los chips H100 de NVIDIA, pero a un costo aproximadamente la mitad. Esta ventaja de precio resulta muy atractiva para proveedores de servicios en la nube y empresas con altos gastos de capital. En 2024, AMD reportó ingresos de aproximadamente 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos, impulsado en parte por la contribución de sus chips de IA.

Para la segunda mitad de 2025, se espera que la serie MI350 de AMD vea la luz, fortaleciendo aún más su competitividad. A medida que las empresas buscan alternativas a los principales proveedores, AMD, con su integración de CPU y GPU y su estrategia de ecosistema abierto, está ampliando su participación en los mercados de entrenamiento e inferencia de IA. Las instituciones extranjeras otorgan generalmente una calificación de “compra” a AMD, con objetivos de precio superiores a los 200 dólares.

A largo plazo, aunque el ecosistema CUDA de NVIDIA tiene una ventaja de fidelidad en el corto plazo, si AMD logra ofrecer una relación precio-rendimiento convincente, la migración de desarrolladores será más fácil con el tiempo. Esto indica que AMD tiene un potencial de crecimiento superior a las expectativas en las acciones de concepto de IA en EE. UU.

Estrategias y herramientas para invertir en acciones de concepto de IA en EE. UU.

Selección entre acciones individuales y ETFs

Los inversores pueden participar en las acciones de concepto de IA en EE. UU. mediante dos vías principales: comprar acciones individuales o invertir en ETFs temáticos de IA.

Las acciones ofrecen mayor flexibilidad y menor costo de transacción, con resultados concentrados, pero también mayor riesgo si se selecciona mal o se invierte en exceso en una sola compañía. Los ETFs permiten diversificación, reduciendo el riesgo de una sola acción, con costos de gestión relativamente bajos, ideales para quienes desean participar en el sector de forma sistemática y con menor riesgo.

Por ejemplo, el ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence (código BOTZ) ofrece una exposición diversificada a empresas del sector. Hasta ahora, el tamaño de activos de estos fondos sigue creciendo rápidamente.

Estrategia de inversión periódica y timing

Dado el rápido crecimiento del sector y su alta volatilidad, la estrategia de inversión periódica (dollar-cost averaging) es especialmente recomendable. Incluso fondos como Bridgewater ajustan continuamente sus ponderaciones, lo que indica que ninguna acción puede beneficiarse indefinidamente de buenas noticias, y las oportunidades en diferentes empresas tienen ciclos.

Invirtiendo de forma periódica, los inversores pueden promediar el costo de entrada y reducir el impacto de las fluctuaciones a corto plazo. Para quienes mantienen una visión a largo plazo y desean evitar comprar en máximos, el método de inversión periódica resulta más seguro. Sin embargo, también es importante no perseguir las subidas excesivas, ya que muchas acciones de IA ya reflejan expectativas de crecimiento a mediano plazo, limitando su potencial alcista adicional.

Plataformas de inversión

Se puede acceder a las acciones de concepto de IA en EE. UU. a través de brokers internacionales o plataformas de contratos por diferencia (CFD). Los brokers internacionales ofrecen una experiencia de tenencia de acciones más tradicional, adecuada para inversiones a largo plazo; los CFDs ofrecen mayor flexibilidad, incluyendo operaciones con apalancamiento y operaciones en ambos sentidos, ideales para traders de corto plazo.

La elección depende del horizonte temporal y la tolerancia al riesgo del inversor. Para inversiones a largo plazo, los brokers internacionales son más seguros; para operaciones de corto plazo, los CFDs ofrecen ventajas en costos y flexibilidad.

Evaluación de riesgos y perspectivas a largo plazo

Riesgos principales de las acciones de concepto de IA

Es importante considerar los siguientes riesgos:

Incertidumbre en la evolución del sector: Aunque la IA ha avanzado durante décadas, su adopción masiva en la industria es relativamente reciente. La rápida evolución tecnológica y los cambios en los escenarios de aplicación dificultan la predicción precisa del desarrollo del sector. Esto puede hacer que las acciones de IA sean muy sensibles a las emociones del mercado, con volatilidad que supera los fundamentos.

Riesgo de valoración: Muchas empresas de IA ya tienen valoraciones que reflejan expectativas de crecimiento a varios años vista. Si los resultados reales no cumplen con esas expectativas o si las condiciones macroeconómicas empeoran, las acciones sobrevaloradas pueden experimentar correcciones significativas.

Aumento de la competencia: Aunque NVIDIA domina actualmente, las grandes tecnológicas en todo el mundo están invirtiendo en I+D de chips de IA. En los próximos años, podrían surgir alternativas competitivas que reduzcan la cuota de mercado de los líderes actuales.

Riesgos regulatorios y políticos: Los gobiernos consideran la IA como una industria estratégica, promoviendo infraestructura y subsidios, lo cual favorece al sector. Sin embargo, también surgen preocupaciones sobre privacidad, sesgos en algoritmos y derechos de autor, que podrían conducir a regulaciones más estrictas. La regulación más severa puede afectar los modelos de negocio de algunas empresas.

Perspectivas a medio y largo plazo

De 2026 a 2030, las acciones de concepto de IA en EE. UU. seguirán en un ciclo de crecimiento importante. Las claves incluyen:

Infraestructura como principal beneficiario: fabricantes de chips, proveedores de servidores acelerados y constructores de centros de datos continuarán recibiendo inversión significativa, con crecimiento de ingresos relativamente predecible.

Oportunidades en aplicaciones: a medida que la infraestructura madura, la IA comenzará a desplegarse en aplicaciones comerciales a gran escala en áreas como computación en la nube, salud y finanzas, generando nuevas fuentes de crecimiento.

Impacto del entorno macroeconómico: las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal y otros bancos centrales influirán en las valoraciones de las tecnológicas. Tasas bajas favorecerán las acciones de IA; tasas altas podrían limitar su valoración.

Recomendaciones de asignación

Basado en el análisis, las recomendaciones para invertir en acciones de concepto de IA en EE. UU. son:

Priorizar infraestructura: NVIDIA, Broadcom y otros proveedores de chips y hardware tienen mayor certeza y potencial de crecimiento a corto plazo, ya que sus ingresos y beneficios dependen directamente del crecimiento del sector.

Incluir challengers con relación calidad-precio: AMD, aunque con menor cuota de mercado, ofrece una relación coste-rendimiento atractiva y potencial de crecimiento superior a las expectativas. Una asignación moderada puede aumentar la flexibilidad del portafolio.

Vigilar empresas de aplicaciones: plataformas de computación en la nube, proveedores de software y servicios de IA, aunque en etapas más tempranas, tienen potencial de crecimiento a medida que se expanden los escenarios de uso.

Estrategia de construcción escalonada: evitar concentrar demasiado en una sola compra; en su lugar, realizar inversiones periódicas o en fases para promediar costos y reducir riesgos de volatilidad.

Revisión y ajuste periódicos: dado que la competencia y las tecnologías evolucionan rápidamente, el portafolio debe revisarse regularmente, siguiendo los avances en los resultados y posiciones de las empresas clave.

En resumen, las acciones de concepto de IA en EE. UU. aún están en una fase temprana de crecimiento a largo plazo, pero con alta volatilidad y riesgos de valoración. Con una asignación racional, estrategias de entrada adecuadas y gestión de riesgos, los inversores pueden beneficiarse del crecimiento a medio y largo plazo del sector. La clave está en mantener la confianza a largo plazo, evitando comprar en máximos y sobreconcentrar riesgos.