¿El volumen interno es mayor que el externo pero el precio de la acción no cae? Si dominas esta señal, podrás entender la estrategia de los principales manipuladores

Durante la negociación intradía, muchos inversores minoristas notan un fenómeno extraño: cuando el volumen de compra interna (內盤) es mayor que el volumen de compra externa (外盤), normalmente el precio debería caer, pero en realidad el acción no se mueve o incluso sube. ¿Qué está pasando exactamente? En realidad, esto es una de las trampas que suelen usar los grandes operadores para manipular el mercado. Hoy vamos a analizar desde los indicadores básicos de compra interna y externa, para ayudarte a identificar la verdad oculta detrás de cuando el volumen de compra interna supera al externo y el precio no baja, y así evitar ser engañado por señales falsas de los grandes fondos.

La lógica de compra y venta activa: ¿por qué el volumen de compra interna y externa refleja la intención real del mercado?

Antes de entrar en aplicaciones avanzadas, repasemos rápidamente la esencia de los conceptos de compra interna y externa.

La diferencia clave entre compra interna y externa es: quién impulsa activamente la transacción.

En el mercado de acciones existen dos tipos de órdenes: el precio de compra (el precio que desea pagar el comprador) y el precio de venta (el precio que desea obtener el vendedor). Cuando quieres realizar una transacción inmediata en lugar de esperar, debes cruzar activamente esa diferencia de precio.

Cuando un inversor no quiere esperar y vende directamente en el precio de compra (el mejor precio de compra, o sea, la primera fila de compra), esa transacción se registra como volumen de compra interna — lo que indica que el vendedor está muy apurado y dispuesto a aceptar el precio que ofrece el comprador. Desde la psicología del mercado, esto señala que los vendedores están ansiosos por desprenderse de sus acciones, lo cual es una señal bajista.

Por otro lado, cuando un inversor compra directamente en el precio de venta (el mejor precio de venta, o sea, la primera fila de venta), esa transacción se registra como volumen de compra externa — lo que indica que los compradores están muy motivados y dispuestos a pagar precios más altos. Esto suele ser una señal alcista, que muestra confianza en la tendencia futura.

Por ejemplo, en el caso de TSMC, si el volumen en la fila de compra es de 1160 yuanes por 1415 acciones, y en la fila de venta es de 1165 yuanes por 281 acciones. Si alguien quiere vender inmediatamente y coloca una orden a 1160 yuanes y se realiza una venta de 50 acciones, ese volumen se cuenta como compra interna; si alguien quiere comprar inmediatamente y coloca una orden a 1165 yuanes y se realiza una compra de 30 acciones, ese volumen se cuenta como compra externa.

Cómo leer las cinco capas del libro de órdenes: una visión completa desde la orden hasta la transacción

Muchos principiantes al abrir la app del corredor ven primero las cinco capas del libro de órdenes, pero no saben qué representan.

Las cinco capas muestran, por un lado, las cinco mejores ofertas de compra (a la izquierda, generalmente en verde) y, por otro, las cinco mejores ofertas de venta (a la derecha, generalmente en rojo). La primera fila de compra (buy one) es el precio más agresivo que un comprador está dispuesto a pagar, y la primera fila de venta (sell one) es el precio más agresivo que un vendedor está dispuesto a aceptar.

Lo importante es que, las cinco capas solo muestran órdenes pendientes, no garantizan que se vayan a ejecutar. Por eso, puede parecer que hay muchas órdenes en el lado de venta (external), pero el precio no sube; probablemente esas órdenes son solo señuelos, y pueden ser retiradas en cualquier momento.

La fórmula dorada del ratio de compra interna y externa: ¿qué significa que sea mayor o menor que 1?

El indicador más importante para los traders a corto plazo es el ratio de compra interna a externa, cuya fórmula es sencilla:

Ratio = volumen de compra interna ÷ volumen de compra externa

• Ratio > 1: mayor volumen de compra interna que externa, indica que los vendedores están más apurados que los compradores, señal bajista.
• Ratio < 1: mayor volumen de compra externa que interna, indica que los compradores están más motivados que los vendedores, señal alcista.
• Ratio ≈ 1: equilibrio entre oferta y demanda, el mercado está en consolidación, esperando un movimiento.

Pero hay un error de percepción importante: el ratio de compra interna y externa solo refleja la inmediatez de la acción de compra y venta, no predice por sí solo la dirección del precio. Es necesario combinarlo con la posición del precio, volumen de transacción, estructura del libro de órdenes y el sentimiento del mercado para aplicarlo eficazmente.

¿Por qué el volumen de compra interna mayor que externo puede coincidir con un precio que sube? Identificación de 3 trucos comunes de manipulación

Ahora llegamos a la cuestión central: ¿por qué el volumen de compra interna supera al externo y, sin embargo, el precio no baja sino que sube?

Esto es una de las técnicas clásicas de manipulación de los grandes fondos. Veamos las situaciones más frecuentes:

Caso 1: La trampa del falso bajista — volumen interno mayor que externo, pero el precio sube silenciosamente

Es la trampa más oculta. Los grandes operadores colocan muchas órdenes en las filas de compra 1 a 3 para crear la ilusión de que los vendedores son muy fuertes, inducen a los inversores minoristas a vender en el mínimo. En realidad, los grandes están acumulando en secreto.

Cómo identificarlo:

• El precio sube ligeramente, y el volumen de compra interna es claramente mayor que el externo.
• Sin embargo, las órdenes en las filas de compra 1 a 3 se mantienen acumuladas y no se ejecutan.
• El volumen de transacción fluctúa de forma irregular, con picos y caídas.
• De repente, el precio salta al alza.

En esta situación, la señal de compra interna mayor que externa se invierte, y los inversores minoristas venden en el fondo, mientras los grandes acumulan en secreto.

Caso 2: La trampa del falso alcista — volumen externo mayor que interno, pero el precio se mantiene sin subir

También muy frecuente. Los grandes colocan muchas órdenes de venta en las filas de venta 1 a 3, creando la ilusión de que los compradores son muy fuertes, atrayendo a los minoristas a comprar. En realidad, están vendiendo en secreto.

Cómo identificarlo:

• El precio se mantiene en rango, con volumen externo claramente mayor que el interno.
• Las órdenes en las filas de venta 1 a 3 siguen aumentando sin que se ejecuten.
• El volumen de transacción es alto, pero el precio no sube.
• Luego, el precio cae rápidamente.

Caso 3: Compra real, pero con variables del mercado

A veces, el volumen interno mayor que externo no es una trampa. El mercado puede estar influenciado por múltiples factores: noticias negativas, cambios macroeconómicos, mejoras en los fundamentales de la acción. En estos casos, las señales de compra interna y externa pueden ser contrarrestadas por factores a largo plazo.

Por ejemplo, si una acción recibe buenas noticias, en el corto plazo puede haber más volumen de venta interna (gente que quiere asegurar beneficios), pero también fuerte interés de compra a largo plazo, y el precio puede mantenerse o subir.

La importancia de las zonas de soporte y resistencia: cómo combinarlas con el ratio para decisiones precisas

Mirar solo el ratio de compra interna y externa puede llevar a errores. La clave está en combinarlo con las zonas de soporte y resistencia para mejorar la precisión.

La fuerza del soporte

Cuando una acción cae a un nivel determinado y no logra seguir bajando, indica que hay una gran cantidad de compra en esa zona. Esto es un nivel de soporte. Los compradores creen que el precio ya es suficientemente bajo y esperan que rebote, por lo que están dispuestos a sostener la caída.

Incluso si en ese momento el ratio de compra interna a externa es mayor que 1 (lo que parecería bajista), si el precio está en soporte, deberías considerar la posibilidad de un rebote en lugar de seguir vendiendo.

La resistencia

Por el contrario, si en una zona de resistencia el volumen externo es mayor que el interno (parece que hay mucha demanda), pero el precio no logra romper esa zona, debes tener cuidado. Es probable que los inversores que compraron a precios más altos no quieran perder dinero y comiencen a vender en esa zona, generando presión vendedora.

Consejo práctico:

• Cuando el precio esté en soporte, un ratio de compra interna mayor que 1 puede ser una señal de rebote saludable.
• Cuando el precio esté en resistencia, un volumen externo mayor que interno puede ser una trampa, y conviene esperar una ruptura convincente.

De esta forma, la situación en que el volumen de compra interna supera al externo y el precio no baja, puede ser una señal de que el soporte está sosteniendo y puede haber una oportunidad de compra.

Las limitaciones fatales del análisis de compra interna y externa: ¿por qué solo esto puede causar pérdidas?

El ratio de compra interna y externa tiene ventajas y desventajas claras. Los traders deben entender bien sus límites:

Ventajas

• Alta inmediatez: los datos se actualizan en tiempo real, reflejando rápidamente el movimiento del mercado.
• Simplicidad: fácil de entender y aplicar, incluso para principiantes.
• Complemento para análisis de ordenes: al combinarlo con la estructura del libro de órdenes y volumen, puede mejorar decisiones a corto plazo.

Desventajas

• Manipulación por parte de los grandes fondos: mediante órdenes ficticias, cancelaciones y colocación de órdenes, pueden crear señales falsas.
• Solo refleja el momento actual: no predice tendencias futuras, solo muestra la urgencia en ese instante.
• Puede distorsionarse: requiere combinarlo con volumen, análisis fundamental y sentimiento del mercado; usarlo solo puede llevar a errores.

Muchos inversores que pierden dinero cometen el error de confiar ciegamente en que si el volumen interno es mayor, deben comprar, o si el externo domina, deben vender, sin considerar otros factores.

Decisión práctica: ¿cómo determinar con precisión cuándo el volumen de compra interna mayor que externa no indica una caída?

En resumen, cuando observes que el volumen de compra interna supera al externo y el precio no baja, debes seguir estos pasos:

Paso 1: Verifica la posición del precio

• ¿Está cerca de un soporte? Si es así, puede ser una señal de rebote saludable.
• ¿Está en resistencia y sin poder romperla? Entonces, puede ser solo una consolidación.

Paso 2: Analiza la estructura de órdenes

• ¿Las órdenes en compra 1 a 3 son muchas y reales o solo son señuelos?
• ¿Se están retirando esas órdenes en los últimos 3-5 minutos?
• ¿El volumen de transacción aumenta o es irregular?

Paso 3: Revisa volumen y velas

• ¿El volumen se incrementa de forma significativa? Un volumen anormal puede indicar manipulación.
• ¿Las velas muestran patrones de reversión, como largas sombras inferiores? Esto indica apoyo en el soporte.

Paso 4: Toma una decisión basada en la combinación

• Si en soporte, con compra interna mayor que externa, y volumen fuerte, considera una oportunidad de compra.
• Si en resistencia, con volumen externo mayor que interno y sin ruptura clara, sé cauteloso, puede ser una trampa.

Conclusión: la compra interna y externa es solo una herramienta, la combinación con otros análisis es la clave

En resumen, que el volumen de compra interna sea mayor que el externo y el precio no baje no es un fenómeno misterioso, sino que refleja la complejidad del mercado.

Un solo indicador no basta. La relación de compra interna y externa, junto con niveles de soporte y resistencia, volumen, análisis fundamental y sentimiento, conforman un sistema completo para tomar decisiones. Lo más importante es mantener siempre una actitud vigilante: detrás de cada fenómeno anómalo puede haber oportunidades o trampas.

Para mejorar tus probabilidades de éxito, además de dominar indicadores como el ratio de compra interna y externa, debes practicar en el mercado real, desarrollar tu intuición y gestionar bien el riesgo. ¡Mucho éxito en tu operativa en bolsa!