¿El dólar australiano seguirá cayendo? La subida de tasas agresiva del banco central da la respuesta

En la última decisión de política monetaria, el Banco Central de Australia tomó una medida que el mercado esperaba ampliamente, lo que tuvo un impacto inmediato en el tipo de cambio del dólar australiano. Sobre si el AUD seguirá cayendo, las señales firmes emitidas por el banco sugieren que la respuesta puede sorprender a muchos inversores.

El banco central aumenta las tasas a tiempo y el AUD se recupera significativamente

El 3 de febrero, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de referencia, hasta el 3.85%, cumpliendo completamente con las expectativas del mercado. En su declaración de política posterior, el comité del banco destacó que la demanda del sector privado ha superado claramente las expectativas, el mercado laboral sigue ajustado y las presiones inflacionarias permanecerán por encima del objetivo a corto plazo.

El gobernador del RBA, Philip Lowe, afirmó claramente en la declaración que las presiones inflacionarias son demasiado fuertes y que es necesario prevenir un riesgo de descontrol de la inflación. Aunque aún no han dado una guía específica sobre la trayectoria de las tasas, el comité continuará monitoreando de cerca los datos económicos. Es importante señalar que el banco indicó que un dólar australiano más fuerte ayudará a reducir los costos de importación y aliviará la presión sobre los precios.

Tras el anuncio, el AUD/USD subió casi 1%, logrando superar la barrera de 0.7. Al mismo tiempo, el AUD/JPY alcanzó un nuevo máximo desde julio de 2024, llegando a 109.35. Más notable aún, desde principios de 2025, el aumento acumulado del AUD/USD ha superado el 5%, demostrando que esta tendencia fuerte no es solo un rebote a corto plazo.

La inflación sigue alta y la postura del banco central es claramente hawkish

La razón principal por la que el banco central decidió subir las tasas es que la inflación aún no está bajo control efectivo. Aunque este aumento no sorprendió al mercado, las señales de política en la declaración tienen un carácter claramente hawkish. Esto indica que el banco considera que la situación económica y las presiones de precios son más graves de lo que el mercado anticipaba, y que está decidido a usar todas las herramientas políticas para mantener la estabilidad de precios.

Como representante de las monedas de alto rendimiento, el AUD recibe un fuerte soporte cuando el banco muestra una postura de continuar con la política de ajuste. Los inversores encuentran más atractivos los rendimientos de mantener activos en AUD en un entorno de altas tasas, lo que impulsa la compra continua de dólares australianos.

Expectativas de futuras subidas de tasas y la continuación de la tendencia alcista del AUD

En cuanto a la política futura, la valoración del mercado de divisas indica que el Banco de Australia podría realizar otra subida en 2026, elevando las tasas hasta aproximadamente el 4.1%. El economista de Kantar Macro, Abhijit Surya, señala que su hipótesis básica es que el banco central aumentará en 25 puntos básicos más, probablemente en mayo. Sin embargo, también advierte que, dado que el banco espera que la inflación subyacente no vuelva a la meta del 2%-3% hasta principios de 2028, podría verse obligado a implementar un ajuste aún más restrictivo en ese momento.

Estas expectativas en realidad son buenas noticias para el tipo de cambio del AUD. Si el mercado cree que el banco central mantendrá tasas altas, el diferencial de tasas seguirá siendo atractivo, proporcionando un impulso duradero a la apreciación del dólar australiano.

Las instituciones mantienen una visión optimista del AUD, con potencial de apreciación aún grande

Richard Franulovich, jefe de estrategia de divisas del Westpac, opina que, impulsado por el aumento de tasas del banco central, el AUD frente a otras monedas principales puede seguir apreciándose. Destaca que la decisión de aumento de tasas aún no ha sido completamente asimilada por el mercado, y que la declaración del banco central envió señales claramente hawkish. Con las expectativas de tasas incorporadas en los precios que consideran más aumentos, el AUD claramente tiene suficiente impulso alcista.

Desde el análisis técnico y fundamental, la tendencia de apreciación del AUD ya está en marcha, y en el corto plazo no hay factores que indiquen una reversión inmediata. Mientras la economía global no experimente turbulencias severas, es poco probable que cambie la postura del banco central de mantener o seguir subiendo las tasas.

¿Seguirá cayendo el AUD? La respuesta ya es clara

Considerando la postura del banco central, las expectativas del mercado y las opiniones de las instituciones, es evidente que el AUD no mostrará una depreciación significativa en un período prolongado. Al contrario, gracias al apoyo constante de la política hawkish del banco, la tendencia alcista probablemente continuará en 2026. Para los inversores que mantienen una postura bajista respecto al AUD, es momento de reevaluar sus perspectivas.