¿Qué son la oferta y la demanda y qué papel juegan en el mercado financiero?

Los inversores suelen notar que el precio de las acciones nunca deja de cambiar. A veces sube rápidamente, otras veces cae mucho, y estos movimientos no ocurren por casualidad, sino que son el resultado de fuerzas opuestas que están en constante conflicto: la oferta y la demanda, que son fundamentales para determinar los precios tanto en los mercados generales como en los financieros.

Fenómeno oculto tras los precios: ¿Qué es la oferta y la demanda?

En cada segundo de negociación de acciones, hay un comprador y un vendedor. El equilibrio o desequilibrio entre estas fuerzas es lo que crea el precio, llamado oferta y demanda, un concepto básico que no es tan complicado como parece.

Demanda (Demand) es la cantidad de bienes o servicios que los consumidores o inversores desean comprar a diferentes niveles de precio. Cuando se grafica, se obtiene la curva de demanda, que muestra la relación entre precio y cantidad deseada.

Oferta (Supply) es la cantidad de bienes o servicios que los productores o vendedores desean ofrecer a diferentes niveles de precio. Al graficarla, se obtiene la curva de oferta, que muestra la relación en un sentido similar.

Lo importante es que estas dos curvas se cruzan en un punto llamado equilibrio, donde el precio y la cantidad se equilibran. En ese punto, los precios tienden a dejar de cambiar hasta que surja un nuevo factor.

La regla principal de la oferta y la demanda: ¿Por qué los precios se determinan por sí mismos?

La ley de la demanda nos dice que, cuando el precio sube, la demanda disminuye. Por el contrario, cuando el precio baja, la demanda aumenta, por dos razones:

• Efecto ingreso: Cuando el precio baja, nuestro poder adquisitivo aumenta y podemos comprar más.
• Efecto sustitución: Cuando el precio de un bien baja, elegimos comprar ese en lugar de otros similares, ya que resulta más barato.

La ley de la oferta explica lo contrario: cuando el precio sube, los vendedores están dispuestos a ofrecer más, ya que obtienen mayores ganancias. Cuando el precio baja, quieren ofrecer menos porque sus beneficios disminuyen.

Factores que impulsan el “juego” de oferta y demanda

No solo el precio afecta la oferta y la demanda; hay muchos otros factores:

Que afectan la demanda:

• Ingresos de los consumidores o subsidios estatales
• Gustos y preferencias de los compradores
• Precios de bienes sustitutos o complementarios
• Número de consumidores en el mercado
• Expectativas sobre futuros precios
• Estaciones y factores psicológicos, como la confianza del consumidor

Que afectan la oferta:

• Costos de producción
• Tecnología utilizada
• Número de productores o competidores
• Expectativas de precios futuros por parte de los vendedores
• Impuestos y controles de precios
• Clima y desastres naturales

Aplicación en los mercados financieros: ¿Por qué las acciones son bienes?

Las acciones y otros activos financieros pueden considerarse como bienes normales. Tienen compradores y vendedores en ambos lados. La diferencia es que la demanda de comprar acciones no proviene del consumo del bien, sino de expectativas sobre el futuro de la empresa.

Por ejemplo, si sale una buena noticia, como que la empresa aumentó sus ganancias en un 50%, la demanda de compra (demanda) se dispara inmediatamente, ya que los inversores esperan obtener buenos retornos. En cambio, si sale una noticia negativa, los inversores que poseen acciones venden rápidamente, aumentando la oferta y haciendo que el precio caiga.

Cómo “leer” la oferta y demanda en la negociación

Los traders experimentados pueden “ver” la oferta y demanda a través de diversas herramientas:

Análisis de velas (Candlestick Analysis):

• Velas verdes (precio de cierre > precio de apertura): indica que la fuerza de compra supera a la de venta.
• Velas rojas (precio de cierre < precio de apertura): indica que la fuerza de venta supera a la de compra.
• Velas doji (precio de apertura ≈ precio de cierre): ambas fuerzas están en equilibrio, en conflicto.

Identificación de soportes y resistencias:

• Soporte: punto donde la mayoría de los inversores ven el precio como barato y están dispuestos a comprar (demanda en espera).
• Resistencia: punto donde ven el precio como caro y están dispuestos a vender (oferta en espera).

Análisis de tendencias:

• Si el precio hace máximos más altos: la demanda aún supera a la oferta.
• Si el precio hace mínimos más bajos: la oferta sigue fuerte.
• Si el precio se mueve en un rango: ambas fuerzas están en equilibrio.

Técnica de zonas de oferta y demanda: aprovechar los desequilibrios

Una técnica popular para captar oportunidades de compra y venta es estudiar las Zonas de Oferta y Demanda, que identifican momentos en que estas fuerzas están desequilibradas.

Reversión (Reversal Pattern):

DBR (Zona de Demanda, caída, base, rally) - tendencia alcista por demanda:

• El precio cae rápidamente (Drop) por exceso de ventas.
• Luego se estabiliza y oscila en un rango (Base) cuando entra la compra.
• Cuando sale una buena noticia, rompe la zona y sube (Rally).
• Los traders entran en compra en la ruptura, colocando Stop Loss.

RBD (Zona de Oferta, rally, base, caída) - tendencia bajista por oferta:

• El precio sube rápidamente (Rally) por exceso de compras.
• Luego se estabiliza en un rango (Base) cuando entra la venta.
• Cuando sale una noticia negativa, rompe la zona inferior y cae (Drop).
• Los traders entran en venta en la ruptura, colocando Stop Loss.

Continuaciones (Continuation Patterns):

RBR (Rally, base, rally) - tendencia alcista:

• El precio sube (Rally) por fuerte compra.
• Se estabiliza en un rango (Base) cuando aparece la venta.
• Cuando sale buena noticia, rompe la resistencia y continúa subiendo.

DBD (Drop, base, drop) - tendencia bajista:

• El precio cae (Drop) por fuerte venta.
• Se estabiliza en un rango (Base) cuando entra la compra.
• Cuando aparece mala noticia, rompe el soporte y sigue bajando.

La importancia de entender la oferta y demanda

Comprender la oferta y demanda no es solo aprender teoría económica, sino que es una perspectiva que permite a los inversores ver las fuerzas que mueven el mercado. Cuando entiendes qué factores aumentan la demanda y cuáles aumentan la oferta, puedes predecir con mayor precisión la dirección de los precios.

La oferta y demanda no son solo términos académicos; son las fuerzas reales que impulsan los precios en los mercados de bienes, bienes raíces y finanzas. Aplicar estos principios en tus decisiones de inversión te ayudará a no actuar por emociones, sino a tomar decisiones fundamentadas en la dinámica del mercado.