¿Se pueden comprar acciones de petróleo? Oportunidades y desafíos de la inversión en energía en 2026

En un momento en que el panorama energético global continúa evolucionando, ¿pueden comprarse acciones de petróleo? Esta pregunta preocupa a muchos inversores. Este artículo analizará en profundidad las oportunidades de inversión actuales en el mercado energético, mediante un estudio detallado de los fundamentos y las tendencias, para ayudarte a tomar decisiones de inversión informadas.

Por qué las acciones de petróleo merecen atención

El petróleo, como fuente de energía clave para la economía mundial, cuya volatilidad de precios afecta directamente el desempeño económico de los países. El rendimiento del mercado energético en los últimos años demuestra que la respuesta a la pregunta ¿pueden comprarse acciones de petróleo? no es simple sí o no, sino que requiere considerar múltiples factores.

En 2022, el sector energético fue el mayor ganador en las acciones estadounidenses, con un aumento cercano al 65%, mientras que el índice S&P 500 cayó un 19%. ¿Cuál es la lógica detrás de este movimiento en contra de la tendencia? Principalmente, la recuperación económica post-pandemia fue fuerte, sumada a la intensificación de conflictos geopolíticos que agravaron la tensión energética global. Aunque posteriormente los precios del petróleo se ajustaron, a largo plazo, la demanda de energía no ha disminuido.

Las tres principales ventajas de inversión en el mercado energético actual

Oportunidades derivadas del ciclo económico

El sector energético está estrechamente vinculado a los ciclos económicos. La economía global se está recuperando gradualmente de dificultades pasadas, y la reapertura del mercado chino ha impulsado la recuperación del turismo y el comercio, lo que inevitablemente aumentará la demanda de petróleo y gas natural. Los datos históricos muestran que, cada vez que la economía entra en fase de recuperación, las acciones energéticas suelen liderar las subidas del mercado.

Tensión estructural en la oferta

Aunque las principales empresas energéticas están acelerando inversiones, el desarrollo de nueva capacidad requiere años. A corto plazo, la escasez de capacidad no mejora fácilmente, creando oportunidades para que las refinerías y productores amplíen sus beneficios. Al mismo tiempo, los conflictos geopolíticos siguen escalando, reforzando aún más el soporte para los precios de la energía.

Retornos estables por altos dividendos

Las empresas energéticas, debido a su rentabilidad, suelen devolver más efectivo a los accionistas. Los datos muestran que el crecimiento de dividendos en el sector energético lidera otros sectores, con tasas cercanas al 50% en los últimos años. Muchas empresas líderes han incrementado sus dividendos durante años consecutivos y han implementado programas de recompra de acciones a gran escala, ofreciendo a los inversores doble retorno.

Cinco acciones de petróleo que vale la pena estudiar

ExxonMobil (XOM.US)

Como una de las mayores compañías energéticas del mundo por ingresos, ExxonMobil tiene presencia en exploración, producción, manufactura, comercio, transporte y ventas. La dirección ha anunciado en su planificación estratégica que para 2027, el flujo de caja operativo y las ganancias se duplicarán respecto a 2019, reflejando confianza en el crecimiento futuro. Además, ha elevado su objetivo de recompra de acciones de 30 mil millones a 50 mil millones de dólares. Con una valoración de mercado actual de 420 mil millones de dólares, en tres años puede ofrecer retornos sustanciales a los accionistas.

Chevron (CVX.US)

Como la segunda mayor y la tercera a nivel mundial en energía, Chevron cuenta con más de 7000 estaciones de servicio y un portafolio diversificado. La compañía ha aumentado sus dividendos anuales en 36 ocasiones consecutivas y recientemente anunció que su objetivo de recompra de acciones anuales se elevaba a 17.5 mil millones de dólares. Estas acciones reflejan un optimismo sólido respecto al futuro.

Enbridge (ENB.US)

Enbridge opera el sistema de oleoductos más grande de Norteamérica, transportando aproximadamente el 30% del petróleo en la región. Como su principal negocio consiste en cobrar tarifas fijas por transporte de tuberías, sus ingresos no dependen de las fluctuaciones del precio del petróleo, permitiendo mantener un flujo de caja muy estable. En un entorno de volatilidad del mercado, este modelo de negocio ofrece características defensivas confiables.

ConocoPhillips (COP.US)

ConocoPhillips es la mayor empresa independiente de exploración y desarrollo petrolero del mundo, con ventajas claras en costos operativos: el costo de suministro de petróleo crudo es inferior a 30 dólares por barril. Esto significa que, independientemente del precio del petróleo, la empresa puede mantener la rentabilidad. Recientemente, la administración de Biden aprobó un gran proyecto en Alaska valorado en 7 mil millones de dólares, fortaleciendo su impulso de crecimiento a largo plazo.

Cheniere Energy (LNG.US)

Como la mayor empresa de transporte y almacenamiento de gas natural licuado en EE. UU. y la segunda a nivel mundial, Cheniere está en una fase de crecimiento histórico. La escasez de gas en Europa ha impulsado un aumento en las exportaciones a Europa, con una producción de LNG en el tercer trimestre de 2022 que creció más del 200% respecto al año anterior. La demanda energética en Europa seguirá siendo fuerte a corto plazo, proporcionando un motor de crecimiento sostenible para la compañía.

Riesgos a considerar antes de comprar acciones de petróleo

Amenaza de recesión económica

Los bancos centrales mundiales siguen luchando contra la inflación, y se espera que para 2026 puedan enfrentarse a una desaceleración económica o incluso a una recesión. La desaceleración económica reducirá directamente la demanda de energía, presionando el desempeño de las acciones de petróleo.

Presión a largo plazo por la transición energética

Los países aceleran la transición hacia energías limpias. La creciente adopción de vehículos eléctricos y la maduración de tecnologías como la solar y el hidrógeno erosionan la demanda tradicional de petróleo a largo plazo. Los inversores deben reconocer que la industria petrolera enfrenta riesgos de declive estructural.

Incertidumbre en las políticas regulatorias

Los gobiernos están endureciendo sus posturas respecto a los combustibles fósiles y aumentando los subsidios a energías limpias. Las empresas petroleras deben buscar transformarse en energías nuevas o enfrentarse a una reducción constante de su espacio en el mercado.

Desafíos de la volatilidad del mercado

Las acciones energéticas siempre han sido volátiles, y en el corto plazo, sus precios pueden fluctuar significativamente debido a shocks de oferta, eventos geopolíticos o cambios en las expectativas macroeconómicas. Esto representa un reto para inversores con menor tolerancia al riesgo.

Mejor momento para invertir en acciones de petróleo

Desde el punto de vista de valoración

Los múltiplos de beneficios de las principales empresas energéticas actualmente oscilan entre 6 y 8 veces, aún en niveles razonables en comparación con históricos. Sin embargo, esta valoración refleja una actitud cautelosa del mercado respecto al crecimiento futuro, por lo que los inversores deben evaluar si los precios actuales reflejan ya los riesgos.

Desde el análisis fundamental

La rentabilidad de las empresas energéticas sigue siendo sólida, con flujos de caja abundantes. Para quienes buscan retornos en efectivo, los altos dividendos actuales son atractivos, aunque es importante evaluar la sostenibilidad de estos dividendos.

Desde la perspectiva de la asignación de cartera

¿pueden comprarse acciones de petróleo? La respuesta final depende de tus necesidades de diversificación. Si tu portafolio carece de exposición a energía, considerar asignar un porcentaje a acciones energéticas puede ayudar a diversificar riesgos. Pero si ya tienes una exposición significativa, conviene ser cauteloso al aumentarla.

Recomendaciones finales de inversión

Analizando la situación actual, la respuesta a ¿pueden comprarse acciones de petróleo? es: sí, pero con cautela.

La lógica de selección debe priorizar empresas como ConocoPhillips y Enbridge, que tienen ventajas en costos y flujo de caja estable, seguidas de ExxonMobil y Chevron, que son grandes energéticas con fuerte capacidad de dividendos. Para inversores dispuestos a aceptar mayor volatilidad, compañías especializadas como Cheniere, beneficiadas por demandas estructurales, también son opciones a considerar.

No obstante, al invertir en acciones de petróleo, se recomienda limitar la exposición a no más del 15% del portafolio. Además, mantenerse atento a la dinámica de la transición energética y reevaluar periódicamente si la lógica de inversión sigue siendo válida. Aunque el futuro del sector energético está lleno de incertidumbre, en el corto y mediano plazo todavía existen oportunidades de inversión que vale la pena aprovechar.