¿Es la acción de CoreWeave una compra ahora?

La ola de innovación de la inteligencia artificial ha creado rápidamente algunos grandes ganadores y ha dejado a muchos otros en la periferia en el mercado de valores. CoreWeave (CRWV +1.78%) puede ser una de esas empresas únicas que ha estado en ambos lados, ganando y perdiendo.

Su precio de acción se disparó después de salir a bolsa a principios del año pasado, y ha subido un 140% desde su IPO. Pero también ha enfrentado algunos altibajos últimamente, ya que algunos inversores se han vuelto escépticos respecto a las acciones de IA, dejando las acciones de CoreWeave prácticamente estancadas en los últimos seis meses.

La gran pregunta para los inversores es si las acciones de CoreWeave son una compra en este momento. Veamos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Por qué CoreWeave podría valer la pena

CoreWeave construye centros de datos y los alquila a empresas, principalmente para procesamiento de inteligencia artificial. Esto permite a las empresas tecnológicas usar servidores de alta tecnología que funcionan con potentes procesadores de IA de Nvidia, sin tener que invertir en la infraestructura ellas mismas.

El negocio ha sido muy bueno, con las ventas de CoreWeave aumentando un 133% en el tercer trimestre de 2025, hasta 1.300 millones de dólares. CoreWeave no fue rentable en el tercer trimestre, pero redujo significativamente su pérdida, de 1,82 dólares por acción en el mismo período del año pasado a solo 0,22 dólares de pérdida por acción.

Otra razón por la que algunos inversores son optimistas respecto a CoreWeave es que Nvidia es un inversor importante. El gigante tecnológico ha realizado varias inversiones en CoreWeave, siendo la más reciente una inversión de 2 mil millones de dólares el mes pasado. Ese dinero ayudará mucho a CoreWeave a construir nueva infraestructura, incluyendo 5 gigavatios de fábricas de IA para 2030.

Algunos riesgos para los accionistas a considerar

Todo lo anterior es la buena noticia. Pero CoreWeave no está exenta de riesgos importantes. El primero de estos es que su negocio es muy intensivo en capital. Los gastos operativos de CoreWeave aumentaron un 181% en el tercer trimestre, hasta 1.300 millones de dólares.

Esto podría ser un problema para CoreWeave. Tiene que gastar continuamente mucho dinero para satisfacer la creciente demanda de IA, y no ha logrado convertir todo ese gasto en centros de datos en beneficios consistentes. La compañía ha acumulado casi 19 mil millones de dólares en deuda mientras financia su expansión, y no está claro qué tan rápido podrá reducir esa cifra.

Expandir

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Cambio de hoy

(1.78%) $1.59

Precio actual

$90.84

Datos clave

Capitalización de mercado

$47B

Rango del día

$86.57 - $93.39

Rango de 52 semanas

$33.52 - $187.00

Volumen

32K

Volumen promedio

27M

Margen bruto

49.23%

Lo que también preocupa es que a finales de 2024, un abrumador 77% de las ventas de la compañía provino de solo dos clientes. Podríamos obtener más información sobre la diversificación de clientes cuando CoreWeave publique su informe anual de 2025 a finales de este mes, pero ciertamente es algo que los posibles inversores deberían vigilar.

Veredicto: Proceder con precaución

Creo que tener una posición muy pequeña en CoreWeave podría tener sentido, pero solo si los accionistas son conscientes de los riesgos. Cualquier desaceleración en el gasto en IA, aumento de la deuda y los gastos, o fracaso en diversificar los clientes podría hacer que las acciones de CoreWeave caigan en picada.