Demanda y oferta: la motivación para ajustar los precios en el mercado y las recomendaciones para los inversores

Todos los que han visto los precios de acciones o activos en los mercados financieros pueden preguntarse por qué los precios suben y bajan así. La respuesta a esta pregunta radica en los principios de demanda y oferta, que son los mecanismos básicos que impulsan los cambios de precios en estos mercados. La demanda y oferta no son solo teorías económicas alejadas de la realidad, sino mecanismos que operan todos los días en los mercados financieros. Para los inversores que buscan obtener ganancias, entender estos principios es fundamental. Este artículo explicará qué son demanda y oferta, cómo influyen en la determinación de precios y cómo los inversores pueden aplicar estos conceptos para tomar decisiones de inversión.

Entendiendo demanda y oferta: la relación entre la demanda, la oferta y los precios de los activos

La fuerza que impulsa los cambios de precios proviene de la comparación entre la cantidad de personas que desean comprar y la cantidad que desea vender. En los mercados financieros, cada vez que el precio de una acción o activo cambia, es resultado del equilibrio o desequilibrio entre la fuerza de compra y la fuerza de venta. Si la cantidad de compradores supera a la de vendedores, el precio tiende a subir; por el contrario, si hay más vendedores que compradores, el precio tiende a bajar.

¿Qué son demanda y oferta? Factores que las modifican

¿Qué es la demanda (Demand)?

La demanda o “demand” es la cantidad de bienes o servicios que los compradores desean adquirir a diferentes niveles de precio. Cuando se introduce en el mercado de acciones, la demanda refleja el interés de los inversores en comprar acciones a distintos precios. A niveles bajos de precio, la demanda es alta; a medida que el precio sube, la demanda disminuye.

Ley de la demanda: La relación entre precio y cantidad demandada es inversa. Es decir, cuando el precio sube, la demanda tiende a bajar; cuando el precio baja, la demanda aumenta. Esto se debe a dos razones principales:

• Efecto ingreso: Cuando el precio de un bien baja, el poder adquisitivo del comprador aumenta, permitiéndole comprar más.
• Efecto sustitución: Cuando el precio baja, ese bien se vuelve relativamente más barato en comparación con otros similares, por lo que los consumidores prefieren comprarlo.

Factores que afectan la demanda: Además del precio, la demanda también se ve influenciada por otros factores como los ingresos de los compradores, los precios de bienes sustitutos, las preferencias del consumidor, la cantidad de compradores en el mercado, las expectativas sobre futuros precios, la confianza de los inversores y la información del mercado.

¿Qué es la oferta (Supply)?

La oferta o “supply” es la cantidad de bienes o servicios que los vendedores o productores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precio. En el mercado de acciones, la oferta representa la cantidad de acciones que los accionistas o vendedores desean vender a distintos precios. A niveles altos de precio, los vendedores están dispuestos a vender más; a niveles bajos, la cantidad ofrecida disminuye.

Ley de la oferta: La relación entre precio y cantidad ofrecida es directa. Cuando el precio sube, los vendedores están dispuestos a vender más; cuando baja, la cantidad ofrecida disminuye.

Factores que afectan la oferta: Incluyen los costos de producción, los precios de otros bienes que los productores podrían fabricar en su lugar, la cantidad de competidores, la tecnología y las expectativas sobre futuros precios. Además, políticas fiscales y regulaciones gubernamentales también influyen en la oferta.

Equilibrio de precios: el punto donde demanda y oferta se encuentran

El precio real en el mercado no es solo una reflexión de la demanda o la oferta por separado, sino el resultado de la interacción de ambas fuerzas. El punto donde las curvas de demanda y oferta se cruzan se llama equilibrio (Equilibrium). En ese punto, la cantidad que los compradores desean adquirir es igual a la cantidad que los vendedores desean vender.

Este punto de equilibrio tiene una propiedad especial: tiende a atraer el precio hacia él. Si el precio sube por encima del equilibrio, se genera un exceso de oferta (más vendedores que compradores), lo que presiona a la baja el precio. Si el precio cae por debajo del equilibrio, hay exceso de demanda (más compradores que vendedores), lo que impulsa el precio hacia arriba.

Demanda y oferta en los mercados financieros: factores que impulsan los cambios de precio

En los mercados financieros, los cambios en los precios de los activos están influenciados por factores complejos y relacionados. Comprender estos factores ayuda a los inversores a analizar el mercado de manera más completa.

Factores que aumentan la demanda (Demand) en los mercados financieros

• Condiciones macroeconómicas: Cuando la economía crece, las tasas de interés son bajas y la inflación controlada, los inversores tienden a buscar mayores retornos en las acciones.
• Liquidez del sistema financiero: Cuando hay abundancia de dinero en circulación, los inversores disponen de más capital para invertir, aumentando la demanda.
• Confianza de los inversores: Buenas noticias, expectativas de resultados positivos o noticias políticas favorables aumentan la confianza y motivan a comprar más acciones.

Factores que aumentan la oferta (Supply) en los mercados financieros

• Políticas corporativas: Decisiones de las empresas de emitir nuevas acciones o recomprar acciones afectan directamente la cantidad en circulación.
• Nuevos IPOs: La entrada de nuevas empresas en bolsa incrementa la oferta de valores.
• Regulaciones del mercado: Normativas que limitan la venta de acciones, como periodos de silencio (Silent Period), también influyen en la oferta.

Aplicando demanda y oferta en el análisis de acciones

El principio de demanda y oferta no solo se aplica a bienes naturales, sino que también puede usarse para analizar acciones y activos financieros. Los inversores pueden aplicar estos principios de dos maneras principales:

Análisis fundamental usando demanda y oferta

El movimiento del precio de una acción refleja en realidad la demanda de ser propietario de esa empresa, no solo la intención de hacer trading para obtener ganancias. Cuando hay buenas noticias, como resultados mejores de lo esperado o planes de crecimiento, los compradores están dispuestos a pagar precios más altos y los vendedores retienen sus acciones, lo que hace que el precio suba. Por el contrario, si las noticias son negativas, los compradores se retiran y los vendedores aumentan, haciendo que el precio baje.

Análisis técnico usando demanda y oferta

Los traders y analistas técnicos utilizan diversas herramientas para observar las fuerzas de compra y venta:

• Velas japonesas (Candlestick): Velas verdes (cierre por encima de apertura) indican dominancia de compra; velas rojas (cierre por debajo de apertura) indican dominancia de venta.
• Tendencias: Si el precio sube continuamente y alcanza nuevos máximos, indica fuerza de compra. Si baja, indica fuerza de venta.
• Soportes y resistencias: Niveles donde los compradores o vendedores esperan entrar o salir del mercado.

Técnicas de zonas de demanda y oferta para aprovechar movimientos

Una técnica popular entre los traders es identificar zonas de demanda y oferta, que representan desequilibrios en el mercado donde el precio puede reaccionar rápidamente. Se busca entrar en esas zonas cuando el precio muestra signos de reversión o consolidación.

Operando en reversión (Reversal)

Zona de demanda - bajada rápida, base y subida (DBR): Cuando hay una fuerte presión de venta que hace que el precio caiga rápidamente, pero luego el precio se estabiliza y comienza a subir tras una entrada de compra significativa, superando la zona de resistencia previa.

Zona de oferta - subida rápida, base y bajada (RBD): Cuando hay una fuerte presión de compra que impulsa el precio hacia arriba rápidamente, pero luego el precio se estabiliza y comienza a caer tras una entrada de venta significativa.

Operando en continuación de tendencia (Trend continuation)

Zona de demanda - subida sostenida (RBR): Cuando la fuerza de compra continúa, el precio sube, se corrige ligeramente y vuelve a subir, alcanzando nuevos máximos.

Zona de oferta - bajada sostenida (DBD): Cuando la fuerza de venta continúa, el precio baja, se estabiliza y sigue bajando, alcanzando nuevos mínimos.

Resumen

La demanda y oferta son principios fundamentales tanto en economía como en inversión. Comprender cómo interactúan y cómo se pueden aplicar en el análisis del mercado ayuda a los inversores a predecir movimientos de precios con mayor precisión. Aunque requiere práctica y experiencia en la observación de los precios reales, estudiar y entender en profundidad la demanda y oferta será una habilidad que contribuirá al éxito en las inversiones a largo plazo.