AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) Sorprende con ventas del Q4 CY2025

AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) Sorprende con ventas del Q4 CY2025

Jabin Bastian

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 21:17 GMT+9 4 min de lectura

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AHCO

-0.48%

Proveedor de servicios de atención médica AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) reportó resultados del Q4 CY2025 superando las expectativas de ingresos de Wall Street, pero las ventas cayeron un 1.2% interanual a 846.3 millones de dólares. La guía de ingresos para todo el año, de 3.48 mil millones de dólares en el punto medio, estuvo un 1% por encima de las estimaciones de los analistas. Su pérdida GAAP de 0.76 dólares por acción estuvo significativamente por debajo de las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de AdaptHealth (AHCO) del Q4 CY2025:

• Ingresos: 846.3 millones de dólares vs estimaciones de analistas de 828.6 millones (caída del 1.2% interanual, superando en un 2.1%)

• EPS (GAAP): -0.76 dólares vs estimaciones de analistas de 0.35 dólares (gran error)

• EBITDA ajustado: 163.1 millones de dólares vs estimaciones de analistas de 190.1 millones (margen del 19.3%, error del 14.2%)

• Guía de EBITDA para el año fiscal 2026: 705 millones de dólares en el punto medio, en línea con las expectativas de los analistas

• Margen operativo: -8.7%, bajando desde el 11.4% del mismo trimestre del año pasado

• Margen de flujo de caja libre: 9.4%, similar al mismo trimestre del año pasado

• Capitalización de mercado: 1.36 mil millones de dólares

Visión general de la empresa

Con una red de aproximadamente 680 ubicaciones que atienden a pacientes en los 50 estados, AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) proporciona equipos médicos domiciliarios, suministros y servicios relacionados a pacientes con condiciones crónicas como apnea del sueño, diabetes y trastornos respiratorios.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Incluso un negocio malo puede brillar durante uno o dos trimestres, pero uno de primera categoría crece durante años. Afortunadamente, el crecimiento anualizado del 24.8% en los ingresos de AdaptHealth en los últimos cinco años fue excelente. Su crecimiento superó el promedio de las empresas de atención médica y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes.

Ingresos trimestrales de AdaptHealth

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en salud, una vista histórica de medio decenio puede no captar nuevas innovaciones o ciclos de demanda. El rendimiento reciente de AdaptHealth muestra que su demanda se ha desacelerado significativamente, ya que sus ingresos han sido estables en los últimos dos años.

Crecimiento interanual de los ingresos de AdaptHealth

Este trimestre, los ingresos de AdaptHealth cayeron un 1.2% interanual a 846.3 millones de dólares, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 2.1%.

De cara al futuro, los analistas de venta esperan que los ingresos crezcan un 6% en los próximos 12 meses, una mejora respecto a los últimos dos años. Esta proyección está por encima del promedio del sector e indica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior.

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Margen operativo

AdaptHealth fue rentable en los últimos cinco años, pero se vio limitado por su gran base de costos. Su margen operativo promedio del 1.1% fue débil para un negocio de salud.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de AdaptHealth disminuyó en 6.4 puntos porcentuales en los últimos cinco años, pero aumentó en 21.5 puntos en un período de dos años. Sin embargo, los accionistas querrán ver que AdaptHealth sea más rentable en el futuro.

AdaptHealth Margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

En el Q4, AdaptHealth generó un margen operativo negativo del 8.7%, una caída de 20.1 puntos porcentuales respecto al año anterior. Esta contracción muestra que fue menos eficiente porque sus gastos aumentaron en relación con sus ingresos.

Ganancias por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

Aunque las ganancias anuales completas de AdaptHealth aún son negativas, redujo sus pérdidas y mejoró su EPS en un 28.6% anual en los últimos cinco años. Los próximos trimestres serán críticos para evaluar su rentabilidad a largo plazo.

AdaptHealth EPS de los últimos 12 meses (GAAP)

En el Q4, AdaptHealth reportó un EPS negativo de 0.76 dólares, frente a 0.37 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado no cumplió con las estimaciones de los analistas. En los próximos 12 meses, Wall Street es optimista. Los analistas pronostican que el EPS anual completo de AdaptHealth, negativo en 0.53 dólares, se convertirá en positivo en 0.89 dólares.

Aspectos clave de los resultados del Q4 de AdaptHealth

Fue alentador ver que AdaptHealth superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su guía de ingresos para todo el año superara ligeramente las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su EPS no cumplió. En general, pensamos que fue un trimestre mixto. La acción se mantuvo estable en 10.29 dólares inmediatamente después de los resultados.

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