¿Dónde es más rentable comprar oro? Las 5 principales vías de inversión, guía completa para 2026

En un momento en que la incertidumbre económica global continúa aumentando y las tensiones geopolíticas se intensifican, muchos inversores están considerando dónde comprar oro para que sea más adecuado a sus necesidades. Como activo tradicional de refugio, la importancia del oro es indiscutible, pero ¿cómo elegir el canal de compra para proteger sus activos y evitar gastos innecesarios? Este artículo analizará en profundidad cinco formas de invertir en oro para ayudarle a encontrar la vía de compra que mejor se adapte a sus objetivos de inversión.

Situación actual de la inversión en oro: ¿Por qué considerar comprar oro ahora?

El precio del oro ha experimentado cambios drásticos en los últimos años. Entre 2022 y 2023, debido a conflictos geopolíticos y subidas de tasas, el precio osciló entre 2000 y 1700 dólares. Sin embargo, desde 2024, la situación ha cambiado.

Con las expectativas de recortes de tasas en EE. UU., aumento de riesgos geopolíticos y compras récord de oro por parte de bancos centrales mundiales, el precio del oro ha subido constantemente. Datos muestran que en 2024, los bancos centrales mundiales compraron un neto de 1045 toneladas, superando las mil toneladas por tercer año consecutivo, lo que ha impulsado el precio por encima de los 2700 dólares. En 2025, el oro continúa alcanzando nuevos máximos, con el precio internacional superando los 3700 dólares, y Goldman Sachs incluso pronostica un objetivo de 4000 dólares por onza para mediados de 2026.

No obstante, invertir en oro no es simplemente seguir la tendencia alcista. El precio del oro está influenciado por múltiples factores, y su tendencia a corto plazo es difícil de predecir con precisión. El éxito en la inversión en oro radica en encontrar el momento adecuado para entrar, no en comprar en la cima sin criterio. Para quienes mantienen el oro a largo plazo, elegir el canal y las herramientas de inversión correctas suele ser más importante que intentar cronometrar el mercado.

¿Dónde comprar oro? Comparativa de 5 canales

Antes de decidir dónde comprar oro, los inversores deben definir claramente su objetivo: ¿buscan preservar valor a largo plazo o aprovechar el trading a corto plazo? Diferentes objetivos requieren diferentes canales de compra óptimos.

Canales y costos de compra de oro físico

El oro físico incluye lingotes, barras y monedas conmemorativas, generalmente adquiridos en bancos o joyerías. Para inversión con valor añadido, se recomienda comprar lingotes, ya que las joyas y monedas conmemorativas incluyen costos de fabricación y comisiones al vender, además de desgaste y costos de almacenamiento.

¿Por qué el oro físico no es la mejor inversión? Primero, el oro no genera flujo de caja, por lo que los inversores deben pagar por su almacenamiento y seguro. Segundo, la liquidez es problemática: la dificultad para vender rápidamente es común, lo que puede dificultar la conversión en efectivo. Finalmente, hay que considerar los impuestos: transacciones superiores a 50,000 TWD deben declararse como ingresos comerciales, y con un margen de ganancia del 6%, se integran en la declaración de impuestos del año siguiente.

A pesar de estas desventajas, el oro físico sigue siendo valioso como activo de refugio, especialmente para quienes valoran la seguridad a largo plazo.

Dónde comprar oro físico de forma más económica

El Banco de Taiwán es la opción preferida para comprar lingotes. Como la única entidad en Taiwán que realiza ventas de oro físico, sus lingotes provienen del banco suizo UBS AG, con bajos costos de fabricación y marca confiable. Disponibles desde 100 gramos, también hay opciones de 250 g, 500 g y 1 kg.

Para compras en pequeñas cantidades, las joyerías o casas de empeño son alternativas. En cualquier caso, la pureza del oro es lo más importante, ya que al vender se mide por peso. Se deben evitar lingotes falsificados (que pueden ser negociados a precios muy diferentes) y productos con apariencia o marca que puedan engañar. Además, hay que considerar los costos de almacenamiento y los riesgos de seguridad.

Inversión en oro intangible: comparación de certificados, ETF, futuros y CFD

En comparación con el oro físico, las inversiones en oro intangible ofrecen mayor conveniencia y flexibilidad.

Certificados de oro: inversión en papel con bajo costo

El certificado de oro (o “oro en papel”) permite a los inversores no poseer físicamente el oro, sino que la entidad bancaria lo custodia por ellos. Muchos bancos grandes ofrecen este servicio, incluyendo Banco de Taiwán, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank, entre otros. Se puede negociar mediante la libreta bancaria o canjear por oro físico.

Actualmente, existen tres formas de compra: en TWD, en moneda extranjera, y la más reciente, la libreta de oro en doble moneda (lanzada en 2023 por Banco de Taiwán). Comprar en TWD implica riesgo de fluctuación cambiaria; en moneda extranjera, hay costos iniciales de cambio. En general, el costo de estos certificados es moderado.

El mayor riesgo es la alta frecuencia de compra y venta, que genera comisiones elevadas. Se recomienda una estrategia de bajo volumen de transacciones. En términos fiscales, las ganancias se consideran ingresos patrimoniales y deben declararse en la declaración de renta del año siguiente. Si hay pérdidas, se pueden compensar con otras ganancias patrimoniales, y si no se usan en ese año, se pueden arrastrar hasta 3 años.

Bancos recomendados para abrir cuentas de certificados de oro: Banco de Taiwán, E.SUN Bank y Yushan Bank, cada uno con ventajas particulares.

ETF de oro: inversión en fondos con bajo umbral

El ETF de oro, o “fondo indexado de oro”, es un fondo que replica el precio del oro. Requiere pagar una comisión de gestión. Los inversores pueden elegir entre el ETF de oro en Taiwán (00635U) o los ETF en EE. UU. (GLD, IAU).

Costos de negociación:

• ETF en Taiwán: gestión (1.15% anual) + comisión de compra (0.15%) + impuesto de transacción (0.1%)
• ETF en EE. UU. (GLD): gestión (0.4% anual) + comisión de compra (0~0.1%) + cambio de divisa (0.32%)
• ETF en EE. UU. (IAU): gestión (0.25% anual) + comisión de compra (0~0.1%) + cambio de divisa (0.32%)

El ETF de oro tiene ventajas de bajo umbral de inversión y alta liquidez, pero solo permite posiciones largas, no cortas. Es especialmente adecuado para principiantes y pequeños inversores a largo plazo. Comprar ETF en EE. UU. requiere abrir cuenta en broker extranjero y realizar cambio de divisa, pero los costos son menores y la precisión de seguimiento es mayor.

Futuros y CFD de oro: herramientas para trading a corto plazo

Futuros de oro son contratos basados en el precio internacional del oro, donde las ganancias provienen de la diferencia entre entrada y salida. Permiten negociación 24/7 (a través de brokers internacionales), operaciones de doble vía (long y short), y costos de mantenimiento bajos. Requieren pagar un margen y usar apalancamiento, siendo ideales para trading a corto plazo y profesionales.

El inconveniente es que los contratos tienen fecha de vencimiento, por lo que hay que hacer rollover o cerrar posiciones. Si se mantiene una posición en vencimiento, puede ser forzado a liquidar. El apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, por lo que la gestión del riesgo es esencial. En términos fiscales, los futuros están exentos de impuesto sobre la renta, solo se paga un impuesto de transacción muy bajo (0.0000025).

CFD de oro son contratos que siguen el precio spot del oro, permitiendo operaciones en ambas direcciones, sin poseer físicamente el activo, y sin fecha de vencimiento. Son más flexibles que los futuros. La entrada es muy sencilla (en plataformas como Mitrade, mínimo alrededor de 18 USD por 0.01 lote), y ofrecen apalancamiento flexible.

Diferencias clave entre futuros y CFD:

• Los futuros tienen tamaño mínimo de contrato y fecha de vencimiento; los CFD no.
• Los futuros requieren pagar comisiones y impuestos de transacción; los CFD principalmente tienen costos en spread y rollover.
• Los futuros exigen mayor capital inicial.

Operar en plataformas internacionales (Mitrade, IG Markets, Plus500, eToro, etc.) requiere verificar que estén reguladas por instituciones financieras reconocidas (ASIC, CIMA, FSC) para evitar fraudes. Estas plataformas ofrecen CFD con apalancamiento y condiciones competitivas.

Cómo elegir el canal de inversión en oro

¿Dónde comprar oro resulta más rentable? La respuesta depende de los objetivos del inversor.

Inversores a largo plazo que buscan preservar valor pueden considerar oro físico (seguro pero costoso), certificados o ETF (más económicos y convenientes). Es importante encontrar el momento adecuado para entrar y evitar comprar en máximos.

Inversores que buscan trading a corto plazo deberían considerar futuros o CFD, que permiten posiciones largas y cortas, y aprovechar movimientos del mercado. La clave está en un análisis profundo y gestión del riesgo, ya que el apalancamiento puede amplificar pérdidas.

Inversores principiantes deberían comenzar con herramientas de bajo costo y bajo apalancamiento, como ETF o cuentas demo, para acumular experiencia antes de avanzar a futuros o CFD.

Recomendaciones para principiantes: pequeñas inversiones en oro

Para quienes recién comienzan, los CFD son una opción ideal. Por ejemplo, en Mitrade, con solo unos 18 USD se puede negociar 0.01 lote de oro, con múltiples niveles de apalancamiento (1X, 10X, 20X, 50X, 100X). La elección del apalancamiento debe ajustarse al perfil de riesgo.

Importante: el apalancamiento aumenta tanto ganancias como pérdidas. Se recomienda comenzar sin apalancamiento o con niveles bajos. Muchas plataformas permiten depósitos en TWD y ofrecen atención en chino las 24 horas, facilitando la participación de nuevos inversores.

Se aconseja practicar con cuentas demo y comenzar con pequeñas cantidades para adquirir experiencia antes de operar en real.

¿Por qué los inversores institucionales prefieren el oro?

¿Por qué los grandes fondos y “dinero inteligente” incluyen el oro en sus carteras? La razón principal es la propiedad única del oro.

El oro no ofrece ingresos fijos como depósitos, ni promete crecimiento ilimitado como acciones o futuros, pero proporciona seguridad en tiempos de incertidumbre y crisis financieras. La mayoría de las principales instituciones recomiendan tener al menos un 10% de la cartera en oro.

Cada vez que hay inflación o turbulencias en el mercado, la demanda de oro aumenta. Históricamente, el oro reacciona rápidamente a riesgos sistémicos (grandes crisis económicas, conflictos geopolíticos, guerras). Tras la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022, el precio del oro subió hasta 2069 USD. En años recientes, ha alcanzado máximos históricos, superando los 3700 USD.

El mercado internacional del oro, grande y con historia, refleja rápidamente eventos sistémicos importantes. Esto hace que el oro tenga movimientos bruscos, por lo que los inversores suelen dividir su uso en dos: trading a corto plazo para aprovechar las variaciones de precio, y inversión para protección. La decisión de dónde comprar oro debe basarse en objetivos claros y en la gestión del riesgo.