La nueva ola de inversión en energías verdes: oportunidades y riesgos del mercado de las acciones de concepto de hidrógeno

Bajo el impulso de la meta global de neutralidad de carbono, la energía de hidrógeno, como representante clave de las energías limpias, se está convirtiendo en la nueva favorita del mercado de capitales. Las acciones relacionadas con el concepto de energía de hidrógeno, debido a su potencial de innovación tecnológica y al apoyo de políticas gubernamentales, atraen cada vez más la atención de los inversores. Sin embargo, al aprovechar esta oportunidad, los inversores también deben comprender racionalmente los riesgos y desafíos de esta industria emergente. Este artículo analizará en profundidad la lógica de inversión, las perspectivas de mercado y las estrategias relacionadas con las acciones de energía de hidrógeno desde múltiples dimensiones.

Revelando las acciones relacionadas con el concepto de energía de hidrógeno: la lógica central de inversión en la industria de energías verdes

Las acciones relacionadas con el concepto de energía de hidrógeno se refieren a las empresas cotizadas involucradas en la producción, almacenamiento, transporte, desarrollo tecnológico y aplicación del hidrógeno, formando así una cadena industrial completa. Con la profundización del compromiso global de alcanzar emisiones netas cero, estas acciones están convirtiéndose en objetivos prioritarios de asignación para inversores institucionales y fondos de desarrollo sostenible.

Aunque la mayoría de las empresas cotizadas dedicadas a la investigación del hidrógeno y a la construcción de infraestructura han estado en pérdidas durante mucho tiempo, debido a la demanda a largo plazo de energías limpias y al apoyo político, sus precios de mercado suelen experimentar volatilidades significativas impulsadas por el entusiasmo del capital. En 2024, el índice global de hidrógeno de Morningstar registró un aumento del 4,86%, aunque por debajo del mercado general, reflejando el interés sostenido del mercado en este campo. De cara a 2026, el rendimiento del mercado de las acciones relacionadas con el hidrógeno estará impulsado por múltiples factores; los inversores deben prestar atención a las políticas, los avances tecnológicos y el control de costos en tres dimensiones principales.

Panorama de los objetivos de inversión en acciones relacionadas con el hidrógeno

Empresas líderes mundiales en hidrógeno

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Como uno de los mayores proveedores comerciales de hidrógeno a nivel mundial, APD lidera en infraestructura de combustibles de hidrógeno. La compañía está impulsando varios proyectos importantes de energía de hidrógeno, con expectativas de que se completen en los próximos años. Según la evaluación más reciente de analistas de Wall Street, el precio objetivo promedio a 12 meses de APD es de 362,31 dólares, con una predicción máxima de 385 dólares y mínima de 300 dólares. En el último año, APD ha logrado un aumento del 53,96%, consolidándose como una acción estrella en el sector del hidrógeno.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Como pionero en la industria de pilas de combustible de hidrógeno, Plug Power fue la primera empresa en comercializar esta tecnología, con más de 69,000 sistemas de pilas de combustible desplegados en todo el mundo. Además, es uno de los mayores compradores de hidrógeno a nivel global, operando una red líder en Norteamérica con más de 250 estaciones de carga de hidrógeno. La compañía está construyendo una red de suministro de hidrógeno verde de extremo a extremo que abarca Norteamérica y Europa. El precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas es de 2,73 dólares, pero en el último año ha caído un 55,17%, reflejando la alta volatilidad del mercado para esta acción.

BP (NYSE: BP)

Este gigante mundial del petróleo y gas ha establecido un ambicioso objetivo de alcanzar emisiones netas cero para 2050 o antes, posicionando al hidrógeno como pilar central de su estrategia de energías bajas en carbono. BP planea expandir su negocio mediante la implementación de entre cinco y diez proyectos de hidrógeno en todo el mundo, con la meta de producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030. El precio objetivo promedio de los analistas es de 36,10 dólares, con una predicción máxima de 50 dólares.

Acciones de hidrógeno en Taiwán

Chung Hsing Electric (1513.tw)

Chung Hsing Electric ha estado activamente desarrollando la industria del hidrógeno y las energías verdes durante años. Actualmente, colabora con grandes petroquímicas nacionales y se espera que para 2025 construya dos o tres grandes estaciones de carga de hidrógeno, habiendo puesto en funcionamiento la primera en el segundo trimestre. La compañía también ha obtenido pedidos para la instalación de interruptores GIS y proyectos llave en mano en el plan de fortalecimiento de la red eléctrica de Taipower, con un valor total de pedidos cercano a 40 mil millones de yuanes, algunos de los cuales se extenderán hasta 2032. En 2024, los ingresos consolidados de Chung Hsing Electric alcanzaron los 2.353 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 16,72%; los ingresos anuales totales llegaron a 25,61 mil millones de yuanes, un aumento del 15,65% respecto al año anterior, alcanzando un récord histórico y superando las expectativas del mercado. Según la evaluación más reciente de analistas, el precio objetivo medio de Chung Hsing Electric es de 220 yuanes, con una valoración máxima de 244 yuanes. En el último año, ha subido un 22,45%.

Gao Li (8996.tw)

Gao Li, con su planta de tratamiento térmico, ha sido durante años proveedor principal de Bloom Energy para las cajas de polvo de los sistemas de combustible de hidrógeno (Hot Box). Sus productos son altamente flexibles, ajustándose a diferentes tamaños de salas de servidores, con ciclos de instalación cortos, generalmente en unos pocos meses, y listos para su uso. La compañía prevé que en 2025, el negocio de intercambiadores de calor de placas experimente un crecimiento de dos dígitos bajos, mientras que las cajas de polvo de combustible de hidrógeno podrían crecer en dos dígitos altos, y los productos de disipación de calor podrían multiplicar sus ingresos. Gao Li mantiene una visión optimista sobre un crecimiento de ingresos de dos dígitos en 2025, con una tasa de crecimiento de beneficios superior a la de los ingresos. El precio objetivo mediano de los analistas se ajustó a 480 yuanes, con una valoración máxima de 630 yuanes. En el último año, ha subido solo un 1,83%.

Opciones de inversión indirecta: ETF de hidrógeno

Además de invertir directamente en acciones, los inversores pueden diversificar mediante ETFs especializados en hidrógeno. El ETF Global X-Hydrogen (HYDR) y el ETF Direxion-Hydrogen (HJEN) siguen a la industria global del hidrógeno, incluyendo empresas de producción, almacenamiento, transporte y equipos relacionados, abarcando mercados en EE. UU., Europa, Japón y otros países, principalmente en sectores industriales y de materias primas. La inversión en ETFs ayuda a reducir riesgos asociados a empresas individuales, siendo adecuada para inversores con aversión al riesgo.

Oportunidades y perspectivas del mercado impulsadas por políticas

Periodo de aceleración por apoyo político

A finales de 2024, el Departamento de Finanzas de EE. UU. publicó las reglas finales para la producción de hidrógeno limpio, estableciendo requisitos claros para que los productores puedan obtener créditos fiscales de hasta 3 dólares por kilogramo. Esta política proporciona expectativas de inversión claras para las empresas, estimulando el entusiasmo del mercado por proyectos de hidrógeno, lo que llevó a un aumento significativo en acciones de energías renovables como Plug Power.

Según el informe “Informe de emisiones netas cero para 2050” de la Agencia Internacional de Energía (IEA), para lograr el objetivo de emisiones netas cero, la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas en 2050. Actualmente, 17 países han presentado estrategias completas de desarrollo del hidrógeno, entre ellos Taiwán, que en su camino hacia emisiones netas cero para 2050, planea que la proporción de suministro de hidrógeno represente entre el 9% y el 12%, evidenciando un fuerte impulso en su desarrollo.

Crecimiento acelerado del mercado

El mercado global de hidrógeno verde tuvo un valor estimado de aproximadamente 1,1 mil millones de dólares en 2023, y se espera que crezca a una tasa compuesta anual del 61,1%, alcanzando los 30,6 mil millones de dólares para 2030. La demanda en los sectores de vehículos eléctricos de pilas de combustible y generación eléctrica es la que más rápido crece.

El informe de Darcy Partners, una firma especializada en información tecnológica, indica que en 2023 se anunciaron 1,418 proyectos de hidrógeno en todo el mundo, con una inversión total de 570 mil millones de dólares, un 31% más que el año anterior. Este crecimiento explosivo refleja la aceleración de la transición global hacia energías verdes.

Oportunidades y riesgos en la inversión en acciones relacionadas con el hidrógeno

Oportunidades de inversión

El hidrógeno se considera una clave para liberarse de la dependencia de los combustibles fósiles, con aplicaciones en transporte, industria y generación de energía, presentando un prometedor potencial de mercado. Los gobiernos de todo el mundo están implementando políticas y estímulos para apoyar energías limpias, aumentando continuamente las inversiones en infraestructura y tecnología del hidrógeno, beneficiando directamente a las empresas del sector.

Los inversores deben centrarse en empresas líderes en desarrollo de electrolizadores para producción limpia de hidrógeno, tecnologías de reducción directa de hierro, pilas de combustible de hidrógeno, almacenamiento y cadena de suministro, así como en tecnologías de captura, utilización y almacenamiento de carbono.

Factores de riesgo

Aumento de la competencia en el mercado

Con la entrada de más empresas en el sector del hidrógeno, la competencia se intensifica, lo que puede reducir los márgenes de beneficio. Empresas como Plug Power enfrentan guerras de precios que erosionan sus beneficios, afectando su rendimiento en bolsa. Es fundamental que los inversores vigilen la capacidad de innovación tecnológica y el control de costos de las empresas.

Costos de producción aún limitantes

Aunque los avances tecnológicos han mejorado la economía de producción de hidrógeno, todavía existe dependencia de métodos basados en combustibles fósiles, lo que limita los beneficios ambientales y mantiene los precios del hidrógeno estrechamente ligados a los del petróleo. Cuando los precios internacionales del petróleo suben, los costos de producción de hidrógeno también aumentan, afectando la competitividad del mercado. Para que el hidrógeno verde alcance una comercialización a gran escala, el control de costos es una barrera crítica que debe superarse.

Estrategias de inversión avanzada: enfoques multidimensionales en acciones de energía de hidrógeno

Contratos por diferencia (CFD)

El CFD es un derivado financiero que permite a los inversores especular sobre la subida o bajada del precio de un activo sin poseer físicamente las acciones. Ofrece alta flexibilidad y apalancamiento, siendo adecuado para inversores a corto plazo que confían en la volatilidad del mercado. Los inversores pueden obtener beneficios comprando o vendiendo contratos, pero deben tener en cuenta los riesgos asociados al apalancamiento.

Pasos rápidos para comenzar a operar:

1. Registrarse: completar la información y enviar la solicitud
2. Depositar fondos: con un mínimo de 50 dólares, con soporte para depósitos en moneda local
3. Operar: buscar oportunidades y realizar órdenes rápidamente

Inversión en acciones tradicionales

Comprar y mantener acciones relacionadas con el hidrógeno es una estrategia relativamente estable, adecuada para inversores con menor tolerancia al riesgo y que buscan beneficios a largo plazo. Aunque requiere mayor inversión de capital, presenta menor riesgo y mayor certeza en los rendimientos.

Inversión en fondos

A través de fondos que invierten en acciones de empresas relacionadas con el hidrógeno, los inversores pueden diversificar su cartera y gestionar mejor el riesgo. La gestión del riesgo en fondos es superior a la de acciones individuales, siendo recomendable para inversores conservadores sensibles a las fluctuaciones del mercado. Aunque los rendimientos suelen ser menores que en inversiones directas, ofrecen mayor estabilidad.

Desde la producción de hidrógeno hasta su aplicación: análisis completo de la cadena industrial

Sector upstream de producción de hidrógeno

Según los métodos de producción, el hidrógeno se clasifica en tres tipos: hidrógeno gris, obtenido a partir de combustibles fósiles (petróleo, gas natural, carbón), con altas emisiones de carbono; hidrógeno azul, producido también a partir de fósiles pero con captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCS), reduciendo significativamente las emisiones; y hidrógeno verde, generado mediante electrólisis usando energías limpias y renovables (solar, eólica, nuclear), con emisiones netas cero.

El futuro de la industria del hidrógeno avanzará desde el hidrógeno gris hacia el verde, por lo que el desarrollo de equipos y tecnologías de producción de hidrógeno verde será una de las principales oportunidades de inversión en la etapa inicial.

Sector de almacenamiento y transporte

El almacenamiento a gran escala de hidrógeno se realiza de manera más eficiente y económica mediante cavernas salinas o rocas, combinadas con redes de tuberías, aunque está limitado por la geografía. Los métodos de transporte actuales incluyen hidrógeno en alta presión, en estado líquido a bajas temperaturas y mediante tuberías. La opción predominante es el transporte en alta presión. Las estaciones de carga de hidrógeno, como nodos clave en la cadena industrial, influyen directamente en los costos de almacenamiento y transporte.

Aplicaciones downstream

El uso del hidrógeno abarca transporte, manufactura industrial, generación eléctrica y almacenamiento de energía, siendo el transporte la categoría con mayor potencial de crecimiento. Desde toda la cadena industrial, los sectores de producción de hidrógeno verde y transporte son los más prometedores, debido a su fuerte lógica de crecimiento y amplio espacio de mercado.

Conclusión

En la era de la transición hacia energías verdes, las acciones relacionadas con el hidrógeno representan el futuro del sector energético. Los inversores deben centrarse en empresas que tengan ventajas competitivas en la infraestructura de hidrógeno verde, en la producción, almacenamiento, distribución y aplicaciones finales. La inversión mediante ETFs especializados permite participar de manera eficiente en el crecimiento a largo plazo del sector, mientras que las estrategias multidimensionales ayudan a inversores con diferentes perfiles de riesgo a encontrar la mejor asignación. Sin embargo, también es fundamental mantener una postura racional, reconociendo los riesgos de aumento de la competencia y los costos, para obtener beneficios sostenibles en esta ola de inversión en energías limpias.