El multimillonario Philippe Laffont tiene una nueva acción de IA número 1 después de vender acciones de Nvidia y Meta Platforms

No hay nada más valioso en Wall Street que los datos. Hace una semana, el 17 de febrero, los inversores institucionales con al menos 100 millones de dólares en activos bajo gestión presentaron el formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores. Un 13F ofrece a los inversores una instantánea de las acciones que los gestores de fondos más inteligentes de Wall Street compraron y vendieron en el último trimestre.

Los inversores suelen prestar mucha atención a las presentaciones 13F de inversores multimillonarios, incluido Philippe Laffont de Coatue Management. A Laffont le gustan las empresas a la vanguardia de tecnologías revolucionarias, como la inteligencia artificial (IA). Pero no siempre compra acciones de IA, como lo mostraron las ventas en Nvidia (NVDA +0.79%) y Meta Platforms (META 2.81%) durante el cuarto trimestre.

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Aunque Nvidia o Meta han sido la principal inversión de Coatue en 10 de los últimos 12 trimestres, hay una nueva acción de IA en la cartera de 40 mil millones de dólares de Laffont que ocupa el primer lugar.

El multimillonario Philippe Laffont ha estado reduciendo persistentemente sus participaciones en Nvidia y Meta Platforms

Según el 13F de Coatue Management, su multimillonario jefe vendió 667,405 acciones de Nvidia y 253,768 acciones de Meta durante el cuarto trimestre.

Pero reducir estas dos posiciones ha sido una tendencia común. La participación de Laffont en Meta se ha reducido en un 53% (4,279,854 acciones) desde el 30 de marzo de 2023, mientras que la posición de su fondo en Nvidia se ha recortado en un 82% (40,598,682 acciones ajustadas por split) en el mismo período.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.79%) $1.49

Precio actual

$191.31

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.7T

Rango del día

$189.58 - $193.95

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

6.2M

Promedio de volumen

171M

Margen bruto

70.05%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Aunque ambas empresas ofrecen ventajas competitivas bien definidas —las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de Nvidia proporcionan capacidades de cómputo superiores y los activos de redes sociales de Meta son insuperables— sus acciones respectivas han generado retornos extraordinarios. Desde principios de 2023, las acciones de Nvidia y Meta han subido aproximadamente un 1200% y un 445%, respectivamente. Laffont ha demostrado estar dispuesto a vender cuando surge la oportunidad.

También es posible que el inversor multimillonario de Coatue esté preocupado por una posible burbuja de IA. Cada tendencia importante en los últimos treinta años ha pasado por un evento de burbuja inicial, provocado por inversores que sobreestiman gravemente la adopción y/o optimización de una tecnología revolucionaria. Aunque la demanda de infraestructura de IA es sólida, probablemente tomará años antes de que las empresas optimicen las soluciones de IA para mejorar sus resultados.

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Conoce la nueva acción de IA número 1 de Coatue Management: Taiwan Semiconductor

Incluyendo la compra de 556,988 acciones adicionales durante el cuarto trimestre, el fabricante de chips líder mundial Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.17%) es la nueva principal inversión de Laffont (y la acción número 1 en IA).

Taiwan Semiconductor, conocido comúnmente como “TSMC”, sin duda se ha beneficiado del auge de la IA. Ha estado expandiendo su capacidad mensual de chips en oblea sobre sustrato a un ritmo vertiginoso para satisfacer la insaciable demanda de memoria de alto ancho de banda combinada con GPUs de alto rendimiento. Mientras la demanda de GPUs supere la oferta, la cartera de pedidos y el poder de fijación de precios de TSMC deberían mantenerse sólidos.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Cambio de hoy

(-0.17%) $-0.61

Precio actual

$369.93

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.9T

Rango del día

$366.48 - $373.36

Rango de 52 semanas

$134.25 - $380.00

Volumen

496K

Promedio de volumen

13M

Margen bruto

59.02%

Rendimiento de dividendos

0.83%

Lo bueno de TSMC es que es mucho más que una acción de IA. También es un proveedor líder de chips inalámbricos utilizados en teléfonos inteligentes de próxima generación, además de chips avanzados para dispositivos de Internet de las cosas y automóviles. Aunque estos otros segmentos no están creciendo tan rápidamente como sus operaciones relacionadas con la IA, aún así proporcionan una base sólida y flujo de efectivo constante para la empresa.

El multimillonario Philippe Laffont probablemente también esté interesado en la valoración de TSMC. La relación precio-beneficio futura de la compañía de 21 es razonablemente barata si cumple o supera el crecimiento de ventas consensuado del 31% este año y del 24% en 2027.