El Ratio de Sharpe es una medida de la rentabilidad de la inversión que los inversores deben conocer

Si alguna vez dudaste sobre qué fondo invertir o te preguntaste qué acción es más rentable, la respuesta puede estar en una sola métrica llamada ratio de Sharpe. Es una herramienta que te ayuda a tomar decisiones de inversión de manera racional, sin depender solo de sentimientos o rumores. Este artículo te explicará en detalle qué es esta métrica importante.

¿Qué es el ratio de Sharpe en términos sencillos?

Imagina que tienes 100,000 baht y debes escoger entre “un fondo que ofrece un rendimiento del 20% pero con mucha volatilidad y riesgo” o “un fondo que ofrece un 15% de rendimiento pero con poca volatilidad”. ¿Cuál deberías elegir?

Aquí es donde entra el ratio de Sharpe. Es una métrica que te indica cuánto rendimiento obtienes por cada unidad de riesgo que asumes. En otras palabras, ¿vale la pena arriesgar más por un rendimiento mayor?

Es como comprar leche: si la caja pequeña cuesta más por litro, pero la grande cuesta menos por litro, sabes cuál es mejor. Igual con la inversión: cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, más rentable es el riesgo asumido.

Cómo calcular y la fórmula del ratio de Sharpe, fácil y sin complicaciones

La fórmula básica del ratio de Sharpe no es complicada:

Ratio de Sharpe = (Rendimiento de la inversión - Rendimiento sin riesgo) ÷ Volatilidad

Donde:

• Rendimiento de la inversión = ganancia obtenida en un período determinado (por ejemplo, 20% anual)
• Rendimiento sin riesgo = interés que se obtiene sin riesgo, como depósitos bancarios o bonos (aproximadamente 5% anual)
• Volatilidad (Desviación estándar) = cuánto fluctúan los rendimientos; un número alto indica más riesgo

Ejemplo práctico para entender mejor el cálculo del ratio de Sharpe

Supón que estás considerando el “Fondo A” y el “Fondo B”:

Datos:

• Fondo A: rendimiento 20% anual, volatilidad 20%
• Fondo B: rendimiento 10% anual, volatilidad 10%
• Rendimiento sin riesgo: 5%

Cálculo:

Fondo A: Sharpe Ratio = (20% - 5%) ÷ 20% = 15% ÷ 20% = 0.75

Fondo B: Sharpe Ratio = (10% - 5%) ÷ 10% = 5% ÷ 10% = 0.5

Resultado: El Fondo A tiene un ratio de Sharpe de 0.75, mayor que el Fondo B (0.5). Aunque el Fondo A ofrece mayor rendimiento, también tiene más riesgo, pero la relación entre riesgo y rendimiento es mejor, por lo que sería más conveniente en términos de eficiencia.

¿Qué valor de ratio de Sharpe es bueno para invertir?

Un ratio de Sharpe mayor a 1.0 generalmente indica una inversión muy eficiente, que ofrece más de 1% de rendimiento adicional por cada unidad de riesgo asumido.

Criterios:

• > 1.0 = Muy bueno (rentable en relación al riesgo)
• 0.5 - 1.0 = Aceptable (considerar)
• < 0.5 = Bajo (poca rentabilidad por riesgo)

Pero recuerda, el ratio de Sharpe es solo una métrica. No debes basar toda tu decisión solo en ella; también considera otros factores como el historial del gestor, costos, política de inversión, etc.

5 beneficios clave del ratio de Sharpe

1. Comparación justa de inversiones

Permite comparar fondos o activos diferentes de manera neutral, considerando tanto rendimiento como riesgo, no solo los números absolutos.

2. Evalúa la habilidad del gestor

Un ratio alto indica que el gestor puede generar buenos resultados sin asumir riesgos excesivos, mostrando su competencia.

3. Encuentra fondos adecuados a tu perfil de riesgo

Si toleras menos riesgo, busca fondos con ratios de Sharpe altos, que ofrecen mejor rendimiento ajustado al riesgo.

4. Facilita decisiones racionales

Ayuda a evitar decisiones impulsivas basadas en rumores o sentimientos, usando datos concretos.

5. Aplicable a todo tipo de inversión

Desde acciones, fondos, hasta activos digitales, el ratio de Sharpe es útil en cualquier inversión.

Precauciones al usar el ratio de Sharpe

1. Datos históricos, no predicciones

Un ratio alto en el pasado no garantiza buenos resultados futuros. El mercado cambia constantemente, así que hay que monitorear.

2. No mide todos los riesgos

Solo considera la volatilidad, pero hay otros riesgos como liquidez, crisis económicas o cambios políticos que no captura.

3. Puede sobreestimar fondos de alto riesgo

Un ratio alto puede deberse a riesgos elevados. Si no toleras riesgos, elige fondos con ratios moderados o bajos.

4. Comparar solo fondos similares

No compares el ratio de acciones con bonos, ya que los perfiles de riesgo son diferentes. Mejor compara fondos de la misma categoría.

Resumen: El ratio de Sharpe, una herramienta imprescindible

El ratio de Sharpe es una métrica financiera clave que indica si una inversión ofrece un rendimiento adecuado en relación con el riesgo asumido. Cuanto más alto, mejor relación rendimiento/riesgo.

Para usarlo, compara fondos o activos similares para encontrar la opción más eficiente. Pero recuerda, es solo una pieza del rompecabezas; considera otros factores para tomar decisiones de inversión racionales y alineadas con tus objetivos financieros.