Desde la quiebra de Terra hasta la exposición de ZachXBT, vuelve la polémica de operaciones internas en la industria de las criptomonedas

El tiempo no puede borrar el dolor causado por la caída de Terra en mayo de 2022, y las nuevas demandas legales revelan posibles operaciones en la sombra detrás de aquella crisis. El 24 de febrero, el administrador de la bancarrota designado por los tribunales de Terraform Labs presentó una demanda en la corte federal de Nueva York, dirigida a Jane Street, uno de los principales creadores de mercado a nivel mundial.

Los detalles en la demanda son impactantes: el 7 de mayo de 2022, menos de diez minutos después de que Terraform Labs retirara hasta 150 millones de UST del pool de Curve, una dirección de wallet relacionada con Jane Street también retiró 85 millones de UST del mismo pool. Este comportamiento de “salto anticipado”, altamente preciso, se acusa de aprovechar información privilegiada no pública, ayudando a la institución a obtener ganancias ilegales y acelerando la desvinculación de UST y el colapso del imperio Terra como si fuera “echar gasolina al fuego”.

Esta demanda no es un simple reavivar de viejas historias; vuelve a tocar la sensibilidad del mercado respecto a la “asimetría de información”. En el mundo cripto, los movimientos de las ballenas ya pueden mover el mercado, y si estos se basan en información interna, para los inversores comunes es un golpe de gracia. Hasta el momento, en la plataforma Gate, el token Luna Classic (LUNC) relacionado con el ecosistema Terra cotiza a 0.00012873 dólares, mientras el mercado sigue asimilando los efectos a largo plazo de este problema histórico.

Nuevas heridas abiertas: ZachXBT anuncia investigación explosiva, apunta directamente a “las actividades más rentables”

Si la demanda contra Terra es una liquidación del pasado, la última advertencia del detective en blockchain ZachXBT es una declaración de guerra contra el presente. El 23 de febrero, ZachXBT anunció con bombo y platillo que el 26 de febrero publicaría una investigación importante sobre “una de las actividades más rentables en la industria cripto”.

La noticia rápidamente generó una especie de “caza del culpable” en comunidades internacionales. ZachXBT enfatizó que la investigación involucra “a varios empleados que abusaron durante mucho tiempo de datos internos para hacer operaciones con información privilegiada”, calificando esto como una violación sistemática. Aunque aún no se han divulgado los objetivos específicos, las especulaciones apuntan a Polymarket, WLFI (World Liberty Financial) y algunos proyectos en el ecosistema Solana.

• La incógnita de Polymarket: como plataforma de predicciones, sus empleados teóricamente pueden acceder a información sensible como flujos de órdenes y resultados. Anteriormente, la plataforma ha sido criticada por predicciones “milagrosas” sobre eventos geopolíticos, lo que ha alimentado debates sobre operaciones internas. Irónicamente, en Polymarket incluso existe un mercado de predicciones sobre “quién será el objetivo de la investigación de ZachXBT”, pero excluyen su propia opción, lo que ha provocado burlas.
• La crisis de WLFI: el proyecto cripto WLFI, vinculado a la familia Trump, también ha estado en el centro de la polémica. Su cofundador fue hackeado, y Eric Trump eliminó numerosos tweets relacionados, acciones que, en un momento sensible previo a la investigación, fueron vistas por la comunidad como signos de “culpa”.

Independientemente de quién sea el objetivo final, esta advertencia ya ha sacado a la luz la práctica de “operaciones con información privilegiada”, que antes permanecía en las sombras.

La espada de la regulación en alto: de advertencias a juicios globales

Las sucesivas polémicas dejan a los reguladores mundiales sin excusas para seguir mirando. Para 2026, la regulación cripto en todo el mundo pasa de ser una advertencia de riesgos a una verdadera persecución legal y construcción de marcos regulatorios.

En China, la postura sigue siendo clara y estricta. En febrero, el Banco Popular de China y otros ocho departamentos reiteraron que las actividades relacionadas con criptomonedas son ilegales y que se combatirá duramente el uso de insider trading, fraudes y otros delitos.

En Occidente, el proceso legislativo se acelera notablemente. La Comisión Financiera de Japón planea completar en este año una ley que incorpore la prohibición de operaciones con información privilegiada en la Ley de Mercado de Valores, otorgando a las autoridades la facultad de investigar y presentar cargos penales. La Financial Conduct Authority del Reino Unido también avanza en nuevas regulaciones, con la intención de establecer un sistema completo de supervisión cripto, incluyendo medidas contra el insider trading, para finales de 2026.

Estos movimientos indican que el mundo cripto ya no es un “territorio salvaje”. Cuando los “perros guardianes” del sistema financiero tradicional comienzan a patrullar en este espacio, las oportunidades de aprovechar la información privilegiada se reducen drásticamente.

Conclusión

Desde las pruebas en la demanda contra Terra hasta la inminente “bomba de datos” de ZachXBT, el mercado cripto de 2026 atraviesa una dolorosa cura de desintoxicación. La práctica del insider trading, que erosiona la confianza del mercado, enfrenta una doble ofensiva: regulación global y autolimpieza comunitaria.

Para los inversores, esto no es algo negativo. Un mercado más transparente y justo es la base para un desarrollo saludable del sector. En este contexto, elegir plataformas de trading que sean confiables, seguras y transparentes en la información es fundamental. Gate, como su plataforma de activos digitales de confianza, seguirá atento a los avances, brindando información oficial del mercado y datos de precios en tiempo real. Recuerde: en el mundo cripto, la mejor forma de protegerse es mantenerse informado y tratar cada operación con respeto.