Predicción de la tendencia de la moneda: causas de la depreciación, perspectivas futuras y estrategias de inversión

Nuevo dólar neozelandés (código de moneda: NZD), comúnmente conocido como “el dólar”, es una de las monedas con mayor volumen de negociación en el mundo. La previsión de su tendencia ha sido siempre un foco de atención para los operadores de divisas y los inversores transfronterizos. Desde que en 1985 Nueva Zelanda adoptó un sistema de tipo de cambio flexible y el Banco de Reserva dejó de vincularse a una cesta de monedas comerciales, el dólar neozelandés se ha convertido en un indicador clave de la salud económica del país. En el mercado internacional de divisas, el par NZD/USD ocupa el noveno lugar en volumen de negociación diario, atrayendo grandes flujos de capital.

Sin embargo, en los últimos años, el rendimiento del dólar neozelandés no ha sido favorable. Desde su máximo histórico de 0.88 dólares en 2014, ha caído a niveles ligeramente superiores a 0.5 dólares, depreciándose aproximadamente un 32%. Esta tendencia bajista continua ha llevado a los inversores a reflexionar profundamente sobre su rumbo futuro.

Fundamentos del dólar neozelandés: lógica de depreciación desde la perspectiva de moneda de materias primas

Para entender la predicción de su tendencia, primero hay que reconocer su carácter de moneda de materias primas. Australia y Nueva Zelanda son economías exportadoras típicas, cuyos principales productos incluyen carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio, lana, además de productos agrícolas y lácteos. Más de dos tercios de las exportaciones de Nueva Zelanda provienen del sector agrícola.

Debido a esta estructura económica, el dólar neozelandés y el dólar australiano suelen denominarse “monedas de materias primas” — su valor no solo depende de la confianza del gobierno, sino que refleja directamente las variaciones en la oferta y demanda del mercado de commodities. Cuando los precios internacionales de productos agrícolas, lácteos y lana suben, los ingresos por exportaciones de Nueva Zelanda aumentan, fortaleciendo el dólar; en cambio, cuando los precios caen, la moneda se deprecia.

Desde la pandemia, la economía global ha pasado de una fase de expansión a una de recesión, con una demanda de commodities claramente a la baja, lo que impacta directamente en la economía neozelandesa, cuya exportación es su principal motor. Además, el sector turístico, otra columna vertebral de la economía, ha permanecido en dificultades tras la pandemia, reduciendo significativamente los ingresos en divisas y presionando aún más la depreciación del dólar.

Fortalecimiento del dólar estadounidense y expansión del diferencial de tasas: presiones externas sobre el dólar neozelandés

En las previsiones del dólar, no se puede ignorar la política de la Reserva Federal de EE. UU. En años recientes, la Fed ha adoptado una política agresiva de subida de tipos, elevando las tasas de interés en dólares, lo que ha ampliado el diferencial con la Reserva de Nueva Zelanda. Bajo esta diferencia de tasas, los capitales internacionales tienden a fluir hacia activos en dólares para obtener mayores rendimientos, fortaleciendo al dólar frente al NZD.

Este cambio en el diferencial de tasas ejerce presión directa sobre el par NZD/USD. Cuando el dólar se aprecia y el neozelandés se deprecia, el precio de las importaciones en moneda local sube, lo que puede frenar las perspectivas de crecimiento económico de Nueva Zelanda, creando un ciclo de retroalimentación negativa.

Eventos globales imprevistos también tienen un impacto importante. Como economía altamente dependiente de las exportaciones, Nueva Zelanda es muy sensible a los cambios en el entorno del comercio internacional. Conflictos geopolíticos, interrupciones en las cadenas de suministro globales, aumento de las tensiones comerciales, entre otros, pueden afectar rápidamente la cotización del dólar.

Perspectivas futuras: previsiones de varias instituciones financieras sobre la tendencia del dólar neozelandés

Según informes de bancos de inversión principales como Corpay, las perspectivas para el dólar neozelandés no son optimistas. Estas instituciones prevén que el NZD/USD enfrentará una presión bajista continua:

• Corto plazo (menos de seis meses): posible caída hasta 0.594
• Mediano plazo (un año): se espera que llegue a 0.5934
• Medio a largo plazo (dos años): podría bajar a 0.5885
• Largo plazo (tres años): pronóstico en torno a 0.5834

Estas previsiones reflejan una actitud cautelosa de las instituciones financieras globales respecto a las perspectivas de crecimiento de la economía neozelandesa. Debido a la desaceleración del crecimiento mundial y a las presiones estructurales en los precios de las materias primas, el dólar neozelandés difícilmente podrá salir de su tendencia depreciatoria en el corto plazo.

No obstante, el dólar neozelandés no está exento de oportunidades. Cuando la demanda de activos de riesgo global aumenta y los precios de las commodities se recuperan, el dólar neozelandés, como moneda de materias primas, suele experimentar rebotes. En estos momentos, los inversores tienden a vender activos refugio como el dólar y a comprar monedas de mayor rendimiento como el neozelandés, lo que puede impulsar su apreciación. Por ello, seguir las tendencias del ciclo económico global, los movimientos en las commodities y las decisiones de la Reserva Federal es clave para anticipar la evolución del dólar neozelandés.

Cuatro principales vías de inversión: cómo participar en el mercado del dólar neozelandés

Para quienes desean participar en las operaciones con el dólar neozelandés, existen cuatro formas principales, cada una con ventajas y desventajas:

1. Depósitos a plazo en dólares neozelandeses

A través de bancos locales en Taiwán, se puede convertir TWD a NZD al tipo de cambio del día y depositarlo en una cuenta a plazo. Al vencimiento, se cambia de nuevo a TWD al tipo de cambio vigente y se recibe el interés generado en dólares neozelandeses.

Ventajas: familiaridad en la operación, riesgo mínimo, regulación segura
Desventajas: rentabilidad limitada, poca flexibilidad para entrar y salir

2. Fondos en dólares neozelandeses

Este tipo de fondos en divisas invierten en dólares neozelandeses, gestionados por profesionales. La gestión activa busca maximizar rendimientos mediante ajustes en la cartera según la tendencia del mercado.

Ventajas: gestión profesional, diversificación de riesgos, potencial de mayores ganancias
Desventajas: comisiones elevadas, restricciones en los retiros

3. Futuros de dólares neozelandeses

Los futuros en NZD se negocian en la Bolsa de Chicago (CME), con código NE. El tamaño mínimo de movimiento es 0.0001, con un valor de movimiento de 10 USD, y se realiza mediante entrega física o liquidación en efectivo.

Son instrumentos apalancados que permiten posiciones largas o cortas, ofreciendo un alto potencial de rentabilidad. Sin embargo, implican riesgos de liquidación forzada y vencimientos fijos, por lo que hay que gestionar cuidadosamente las posiciones.

Ventajas: operaciones en ambas direcciones, apalancamiento, alta liquidez
Desventajas: riesgo elevado, necesidad de monitoreo constante, fechas de vencimiento

4. Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son contratos entre comprador y vendedor sobre la diferencia de precio, sin entrega física del activo. Solo se paga o recibe la diferencia en efectivo. Requieren menor margen que los futuros, con mayor eficiencia en el uso del capital y sin fecha de vencimiento, permitiendo mantener posiciones indefinidamente.

Ofrecen flexibilidad para abrir posiciones largas o cortas, capturando movimientos alcistas o bajistas. Para monedas de commodities como el NZD, los CFD permiten aprovechar las tendencias a corto plazo.

Ventajas: menor margen, mayor flexibilidad, sin vencimiento obligatorio
Desventajas: apalancamiento alto, riesgo de pérdidas rápidas, requiere gestión de riesgos

Advertencias de riesgo y recomendaciones operativas

Independientemente del método de inversión elegido, los operadores deben comprender bien los riesgos asociados al trading del dólar neozelandés. Como moneda de commodities, su volatilidad suele ser mayor que la de las monedas principales, y puede verse afectada por ciclos económicos globales, cambios en políticas, eventos imprevistos. El uso de apalancamiento (futuros, CFD) puede provocar pérdidas rápidas o incluso la pérdida total del capital invertido.

Se recomienda a los inversores establecer estrategias claras de gestión de riesgos, incluyendo límites de pérdida, control de posiciones y distribución del capital. Además, es fundamental seguir las decisiones de política del Banco de Reserva de Nueva Zelanda, las tasas de interés de la Fed, las tendencias en las commodities y los riesgos geopolíticos, que son factores clave para la precisión en la predicción del movimiento del dólar.

Utilizar calendarios económicos ayuda a seguir los datos clave y planificar operaciones con anticipación o evitar períodos de alta volatilidad. Con información suficiente y una gestión consciente del riesgo, los inversores podrán participar con mayor confianza en el mercado del dólar neozelandés y aprovechar las oportunidades.

Principales pares de divisas del dólar neozelandés

Entre los pares más comunes están: NZD/USD, GBP/NZD, EUR/NZD, AUD/NZD, NZD/JPY, NZD/CHF, NZD/CAD, NZD/SGD, ofreciendo diversas opciones para los inversores.