¿Qué es Swap en realidad y por qué se establece esa tasa?

El swap es un costo que los traders principiantes suelen pasar por alto fácilmente, pero que puede morder silenciosamente tus ganancias cada noche que mantienes una orden abierta durante más de un día. Para quienes no saben qué es el swap, piénsalo como un interés que surge al tomar prestado dinero para hacer trading. Si lo entiendes bien, podrás planificar tus operaciones de manera más eficiente y evitar que este costo oculto consuma tus ganancias sin que te des cuenta.

Costos ocultos que aún causan pérdidas en el trading

Al hacer trading, los inversores enfrentan varios tipos de costos, como el spread y las comisiones, que son evidentes. Pero además, existen costos secretos llamados swaps, que a menudo se pasan por alto, especialmente por traders novatos que aún no comprenden que el swap es un factor clave en el cálculo del beneficio neto.

Cuando mantienes una orden abierta durante más de un día (pasando el cierre del mercado), el broker calcula un swap. Esto se debe a la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas que estás operando, o en el caso de otros activos, basado en el costo financiero de ese activo.

Los intereses en ambos lados, en el corazón del trading real

El origen del swap es más complejo de lo que muchos piensan, pero su núcleo proviene de lo que se llama “diferencial de tasas de interés” (Interest Rate Differential), especialmente en el trading de Forex.

Cuando operas con pares de divisas, como EUR/USD, en realidad estás “prestando” una moneda para “comprar” otra:

• Si abres una orden de compra EUR/USD: estás “comprando” EUR y, al mismo tiempo, “prestando” USD para pagar.
• Si abres una orden de venta EUR/USD: estás “vendiendo” (o “prestando”) EUR y “comprando” (o “recibiendo”) USD.

Cada moneda en el mundo tiene su propia tasa de interés, establecida por el banco central del país respectivo, como la Reserva Federal (FED) para USD o el Banco Central Europeo (ECB) para EUR.

Dado que “préstas” una moneda, debes pagar intereses por esa moneda, y cuando “mantienes” una moneda, deberías recibir intereses de esa moneda. La diferencia entre estos intereses es lo que realmente constituye el swap.

Ejemplo de cálculo de tasas de interés

Supón que la tasa de interés del euro (EUR) es 4.0% anual y la del dólar estadounidense (USD) es 5.0% anual:

• Si compras EUR/USD (EUR, prestando USD), recibirás intereses del EUR (4.0%) y pagarás intereses del USD (5.0%). La diferencia es 4.0% - 5.0% = -1.0% anual, por lo que debes pagar swap (negativo).
• Si vendes EUR/USD (prestando EUR y manteniendo USD), pagarás intereses del EUR (4.0%) y recibirás intereses del USD (5.0%). La diferencia es 5.0% - 4.0% = +1.0% anual, por lo que recibirás swap (positivo).

Desde la teoría a los números en la plataforma

En la realidad, el broker actúa como intermediario facilitando el préstamo. Añade un “cargo de gestión” o “markup” al swap real.

Por ello, aunque en teoría deberías recibir un swap positivo (por ejemplo, +1.0%), el broker puede añadir su comisión, dejando el swap real que recibes en, por ejemplo, +0.2%, o incluso en negativo si las comisiones son altas.

Por eso, los swaps para posiciones largas (buy) y cortas (sell) no son exactamente iguales.

Swap en otros activos

Este concepto también se extiende a otros activos, como:

Acciones e índices: El swap suele basarse en las tasas de interés de la moneda en que se negocian, por ejemplo, acciones de EE.UU. basadas en USD, con un costo de mantener la posición.

Materias primas (commodities): Como oro o petróleo, el swap puede basarse en costos de almacenamiento o en el rollover de contratos de futuros (cambiar de contrato de mes viejo a nuevo).

Criptomonedas: El swap a menudo se basa en la tasa de financiamiento (Funding Rate) en los exchanges, que puede ser muy volátil.

Cómo calcular los números en dos formas que debes conocer

Una vez entendido el origen, necesitas saber cómo encontrar el swap en tu plataforma y cuánto dinero representa realmente.

Método 1: Desde los “puntos (Points)” en MT4/MT5

La fórmula más sencilla para un lote estándar (100,000 unidades) es:

Swap (en dinero) = (Tasa de swap en puntos) × (valor de un punto)

Ejemplo de cálculo:

• Operas en Buy 1 lote EUR/USD
• En las especificaciones, ves que Swap Long = -8.5 (puntos)
• Para EUR/USD, 1 pip (10 puntos) equivale a $10 USD
• Por lo tanto, 1 punto vale $1 USD
• Cálculo: (-8.5 puntos) × ($1 por punto) = -8.5 USD

Esto significa que, si mantienes la posición una noche, pagarás 8.5 USD en swap. Si es miércoles, y el swap se calcula en 3 días, sería: -8.5 USD × 3 = -25.5 USD.

Método 2: Desde el porcentaje de swap por noche en Mitrade

Este método es más directo y fácil de entender:

Swap (en dinero) = (Valor total de la posición) × (Porcentaje de swap)

• Valor total de la posición = (Número de lotes) × (Tamaño del contrato) × (Precio actual)

Ejemplo:

• Operas en Buy 1 lote EUR/USD (1 lote = 100,000 unidades)
• Precio EUR/USD = 1.0900
• El swap por noche para compra es -0.008%
• Cálculo:
  • Valor de la posición: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
  • Swap: 109,000 × (-0.008 / 100) = 109,000 × -0.00008 = -8.72 USD

Entonces, pagarás 8.72 USD por noche. Para 3 noches: -8.72 USD × 3 = -26.16 USD.

Puntos clave que el trader debe tener en cuenta

El swap se calcula sobre el “valor total” de la posición, no sobre el margen o la garantía.

Supón que usas apalancamiento 1:100 en esa operación. Solo necesitas poner 1,090 USD de margen, pero el swap se calcula sobre los 109,000 USD. Esto significa que, aunque tu inversión real sea pequeña, el costo de mantener la posición en swap puede ser grande en relación con tu margen.

Por eso, el swap puede consumir tu capital lentamente si mantienes posiciones abiertas por mucho tiempo, incluso si el precio no se mueve mucho.

El swap de 3 días y el momento de calcularlo

Este es un punto donde muchos principiantes fallan. Normalmente, el swap se calcula una vez por día, pero hay un día en la semana en que se calcula en triple (3×).

¿Por qué? Porque los mercados de Forex y CFD cierran sábado y domingo, pero los intereses financieros se aplican todos los días, incluso en días de descanso. Por ello, los brokers suman los intereses de sábado y domingo en la noche del miércoles.

¿Qué día? Generalmente, (pero no siempre) es la noche del miércoles, para posiciones abiertas desde miércoles a jueves. La razón técnica es que el mercado Forex tiene un ciclo de liquidación T+2 (dos días hábiles después del trade). Cuando mantienes una posición desde miércoles en la noche, la liquidación cae en lunes, incluyendo sábado y domingo, por lo que el broker suma los intereses de esos días en la noche del miércoles.

Algunos brokers pueden usar viernes u otros días, dependiendo de su política y del activo.

Tipos de swap que el trader debe conocer

Ya que entendemos el origen y el cálculo, podemos clasificar los tipos de swap que encontraremos:

Swap positivo

Es cuando recibes dinero en tu cuenta cada noche por mantener la posición. Ocurre cuando los intereses del activo que compraste son mayores que los intereses del préstamo, incluso después de las comisiones del broker.

Swap negativo

Es lo más común: pagas dinero cada noche. Sucede cuando los intereses del activo que compraste son menores que los intereses del préstamo, o si las comisiones del broker hacen que el swap neto sea negativo.

Swap Long y Swap Short

Son los valores específicos que el broker asigna para cada dirección:

• Swap Long (o Swap Buy): interés aplicado cuando tienes una posición de compra.
• Swap Short (o Swap Sell): interés para posiciones de venta.

Carry Trade y cuentas sin swap

El swap también puede ser una oportunidad para algunos traders:

Estrategia Carry Trade (aprovechar los intereses)

Consiste en “tomar prestado” en monedas con tasas bajas y “comprar” monedas con tasas altas, para ganar la diferencia en intereses (swap positivo). Por ejemplo, comprar AUD/JPY si la tasa de AUD es alta y la de JPY es baja, esperando que el swap sea positivo y se acumule en la cuenta.

Riesgo: si el tipo de cambio se mueve en contra, las pérdidas por cambio de divisas pueden superar las ganancias del swap.

Cuenta Swap-Free (sin intereses)

Para traders que, por motivos religiosos o personales, no quieren pagar o recibir intereses, existen cuentas sin swap. Estas cuentas no cobran ni pagan intereses, pero suelen tener spreads más amplios o cargos administrativos adicionales.

Gestionar riesgos y planificar financieramente

El principal riesgo del swap es que puede reducir tus ganancias o incluso consumir tu capital lentamente si mantienes posiciones apalancadas por mucho tiempo. Para evitar sorpresas:

• Calcula el costo de swap antes de abrir la operación.
• Ten en cuenta los días de triple swap, especialmente miércoles.
• Usa apalancamiento con moderación.
• Considera abrir cuentas swap-free si planeas mantener posiciones por largos períodos.

Resumen

El swap es un costo derivado del préstamo de dinero para hacer trading, reflejado en la diferencia de tasas de interés entre los activos o monedas involucradas.

Para traders a corto plazo, el swap suele ser insignificante, ya que cierran en minutos u horas. Pero para quienes mantienen posiciones por meses o años, el impacto puede ser enorme. Es recomendable elegir activos y cuentas que tengan swaps positivos o usar cuentas sin swap para evitar que este costo oculto reduzca tus beneficios.

Elegir un broker transparente y con plataformas que muestren claramente estos costos te permitirá planificar mejor y evitar sorpresas desagradables. Lo más importante: entender que el swap es una parte normal del costo de hacer trading, no un misterio oculto de los brokers.