¿De qué depende el precio de las acciones? Entendiendo cómo la oferta y la demanda impulsan el mercado

Si alguna vez has notado que el precio de las acciones sube rápidamente o cae de repente, no es casualidad. Esto se debe a la confrontación entre los compradores y los vendedores. Este fenómeno en economía se llama Demand Supply (Oferta y Demanda), que es la base para determinar precios en mercados de bienes, financieros e incluso en la bolsa de valores. Para los inversores que quieren estimar hasta dónde llegará el precio de una acción, entender demand supply es clave para un análisis profundo.

¿Qué es Demand Supply?: La confrontación entre compradores y vendedores

Si observamos el mercado bursátil diariamente, veremos que hay muchos compradores intentando adquirir acciones al máximo precio que puedan pagar, mientras que hay muchos vendedores dispuestos a vender a un precio mínimo aceptable. La lucha entre estos dos grupos es demand supply.

En términos sencillos, demand supply es la demanda de compra (demand) y la oferta de venta (supply). Aunque al principio puede parecer difícil de entender, si lo dividimos en dos partes, será más claro.

1. Demanda (Demand) - Factores que impulsan los precios hacia arriba

La demanda es la cantidad de interés en comprar un producto o acción a diferentes niveles de precio. Cuando graficamos estos movimientos, obtenemos la curva de demanda (Demand Curve), donde cada punto indica la cantidad que los compradores desean adquirir a ese precio.

Regla básica: Cuando el precio baja, la demanda aumenta; y viceversa. Esto no sorprende, ya que los inversores naturalmente prefieren comprar barato y tienden a reducir su interés cuando el precio sube.

Factores que afectan la demanda:

• Ingresos: Cuando el precio baja, la capacidad de compra aumenta, permitiendo adquirir más acciones.
• Sustitutos: Cuando una acción baja de precio, los compradores prefieren esa en lugar de otras similares.
• Otros factores: Expectativas de ganancias, políticas gubernamentales, confianza del mercado, estado de ánimo de los inversores.

2. Oferta (Supply) - Factores que impulsan los precios hacia abajo

Por otro lado, la oferta es la cantidad de acciones o productos que los vendedores están dispuestos a vender a diferentes precios. Los vendedores ofrecen más acciones cuando el precio sube, porque sienten que obtienen buenas ganancias, y ofrecen menos cuando el precio baja.

La ley de oferta es opuesta a la de demanda: cuando el precio sube, la oferta aumenta; cuando baja, la oferta disminuye. Los vendedores no quieren vender si sienten que no obtendrán buena ganancia.

Factores que afectan la oferta:

• Costos de producción y capacidad de ofrecer
• Expectativas sobre precios futuros
• Políticas de la empresa, como recompra de acciones o emisión de nuevas
• Estado de gestión y tendencias del negocio

3. Equilibrio (Equilibrium) - El punto donde el precio se estabiliza

Entender solo demanda o solo oferta no basta para determinar el precio de una acción. El precio real en el mercado se establece en el punto de equilibrio (Equilibrium), donde las curvas de demanda y oferta se cruzan.

En ese punto, la cantidad que los compradores quieren comprar coincide con la cantidad que los vendedores quieren vender, por lo que el precio tiende a mantenerse estable.

Si el precio se aleja del equilibrio:

• Si sube demasiado: los vendedores aumentan la oferta, los compradores reducen su demanda, sobrando acciones, y el precio vuelve a bajar.
• Si baja demasiado: los compradores quieren comprar más, los vendedores quieren vender menos, hay escasez, y el precio vuelve a subir.

El papel de Demand Supply en los mercados financieros

En los mercados financieros, los movimientos de precios de los activos están influenciados por factores complejos y relacionados. Entender demand supply ayuda a los inversores a captar mejor los cambios.

Factores que generan demanda en los mercados financieros

• Factores macroeconómicos favorables: crecimiento económico, tasas de interés bajas, incentivan la demanda de acciones.
• Alta liquidez en el sistema financiero: más dinero en circulación significa más fondos disponibles para invertir en activos riesgosos.
• Confianza del mercado: expectativas positivas sobre el futuro atraen a más compradores.

Factores que generan oferta en los mercados financieros

• Políticas corporativas: emisión de nuevas acciones (aumenta oferta), recompra de acciones (disminuye oferta).
• Nue IPOs (Ofertas Públicas Iniciales): nuevas empresas que ingresan al mercado aumentan la oferta de valores.
• Regulaciones y normativas: restricciones en ventas, períodos de bloqueo, afectan la cantidad de acciones disponibles.

¿Cómo usan los traders estos conceptos?

Dado que las acciones son productos, los analistas pueden aplicar los principios de demand supply en análisis fundamental y técnico.

En análisis fundamental

Cuando el precio sube o baja, los inversores dicen que “la demanda aumenta” o “la oferta se reduce”. Pero en realidad, estos cambios reflejan expectativas sobre el futuro de la empresa.

• Buenas noticias (ganancias sólidas, crecimiento): aumenta la confianza y la demanda, elevando el precio.
• Malas noticias (bajo rendimiento): aumenta la oferta, bajando el precio.

En análisis técnico

Los traders usan herramientas para observar la fuerza de compra y venta directamente a través del movimiento de precios y volumen.

1) Lectura de velas (Candlestick Analysis)

• Velas verdes (cierre por encima de apertura): indica que la demanda domina, los compradores controlan.
• Velas rojas (cierre por debajo de apertura): indica que la oferta domina, los vendedores controlan.
• Doji (apertura y cierre cercanos): equilibrio entre oferta y demanda, incertidumbre.

2) Seguimiento de tendencias

• Nue máximos consecutivos: fuerza de compra (demanda) fuerte, tendencia alcista.
• Nue mínimos consecutivos: fuerza de venta (oferta) fuerte, tendencia bajista.
• Rango lateral: equilibrio temporal, esperando nuevos catalizadores.

3) Soportes y resistencias

• Soporte: nivel donde los compradores están dispuestos a entrar, demanda fuerte.
• Resistencia: nivel donde los vendedores quieren vender, oferta fuerte.

Estrategias populares: Demand Supply Zone

La técnica de “Demand Supply Zone” aprovecha estos conceptos para identificar momentos de compra y venta, buscando zonas donde la demanda o la oferta entran en acción en movimientos rápidos de precios y luego se revierten.

Operaciones de reversión (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - Oferta entra y luego cede

• Precio cae rápidamente (oferta fuerte)
• Se estabiliza en una zona (equilibrio)
• Reversa al alza (demanda gana)
• Los traders compran en la ruptura de esa zona

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop) - Demanda entra y luego cede

• Precio sube rápidamente (demanda fuerte)
• Se estabiliza
• Reversa a la baja (oferta gana)
• Los traders venden en la ruptura

Operaciones en tendencia (Continuation)

1) RBR (Rally Base Rally) - Demanda continúa

• Precio sube, pausa, y sigue subiendo
• Demuestra fuerza de demanda, compra continua

2) DBD (Drop Base Drop) - Oferta continúa

• Precio cae, pausa, y sigue bajando
• Demuestra fuerza de oferta, venta continua

¿Por qué es importante entender Demand Supply?

Demand Supply es el mecanismo fundamental que impulsa los precios en todos los mercados, ya sea de bienes, futuros o divisas. Comprenderlo permite a los inversores:

• Predecir mejor la dirección del precio leyendo la fuerza de compra y venta.
• Elegir mejores puntos de entrada y salida en análisis técnico y fundamental.
• Gestionar riesgos con mayor conocimiento de por qué y cómo cambian los precios.

Aunque requiere práctica y estudio, familiarizarse con los movimientos reales del mercado ayuda a visualizar claramente el proceso, mejorando la toma de decisiones y la eficiencia en las inversiones.