Predicción: Hasta dónde podría caer aún más la acción de Palantir

Las acciones del especialista en plataformas de datos de inteligencia artificial Palantir Technologies (PLTR 3.51%) han caído fuerte en la venta de software de principios de 2026. Hasta ahora, la acción ha bajado aproximadamente un 27% en lo que va del año.

Ese tipo de retroceso puede crear oportunidades. Pero no todas las ventas de acciones son una reacción exagerada. Algunas pueden tener sentido, ya que una caída también puede reflejar que el mercado se está alejando de una suposición que se volvió demasiado optimista. En otras palabras, algunas acciones pueden simplemente estar ajustando su valoración a niveles más adecuados después de haberse adelantado.

En mi opinión, la reciente caída de Palantir tiene mucho sentido. La acción de crecimiento necesitaba un respiro tras unos años de ganancias enormes.

Sí, los resultados recientes de Palantir han sido excepcionales. Pero la valoración importa.

La pregunta ahora es, sin embargo, cuánto más podría caer la acción de Palantir. Lamentablemente, creo que aún hay mucho potencial de caída. Por supuesto, nadie sabe exactamente qué hará la acción. Pero una cosa está clara: el precio actual de Palantir ya ha descontado un crecimiento extraordinario para los próximos años, lo que significa que aún hay espacio para más caídas incluso si la empresa sigue ejecutando bien.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Impulso innegable

Los últimos resultados de Palantir fueron sorprendentemente buenos. Sus ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 70% interanual hasta 1.400 millones de dólares. Y la compañía también fue muy rentable. Su ingreso neto según principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) para el trimestre fue de 609 millones de dólares. Además, su modelo de negocio continuó generando un flujo de caja significativo. Palantir reportó un flujo de caja libre ajustado de 791 millones de dólares en el Q4, lo que equivale al 56% de sus ingresos durante ese período.

En vista del año completo, la situación es igualmente optimista. Para 2025, los ingresos de Palantir aumentaron un 56% interanual hasta 4.500 millones de dólares, y el ingreso neto GAAP fue de 1.600 millones de dólares.

En su comunicado de resultados, el CEO de Palantir, Alex Karp, destacó la impresionante puntuación de la Regla del 40 de 127% — una métrica que suma la tasa de crecimiento de los ingresos de la compañía a su margen operativo ajustado — y afirmó que la empresa está enfocada en escalar el apalancamiento operativo a medida que avanzan los modelos de IA (inteligencia artificial). La compañía también emitió una guía de ingresos para 2026 que implica un crecimiento interanual del 61%.

Es fácil entender por qué Palantir fue una favorita del mercado en 2025.

La valoración todavía es alta

El problema, sin embargo, es que la acción está valorada no solo por resultados más impresionantes, sino por resultados extraordinarios para los próximos años.

La barra puede ser simplemente demasiado alta.

Incluso tras la reciente caída, la valoración de Palantir sigue siendo extrema. Hasta ahora, la acción se negocia a unas 200 veces las ganancias y unas 70 veces las ventas.

Con una valoración así, los inversores están pagando mucho más que por otro año excepcional. Están pagando por una serie de años en los que las tasas de crecimiento de ingresos y beneficios podrían necesitar mantenerse alrededor del 50% mejor año tras año para justificar la valoración de la acción.

Mientras tanto, hay un obstáculo clave a considerar: la dilución. En 2025, Palantir registró 684 millones de dólares en gastos por compensación basada en acciones — una suma significativa para una empresa con solo 4.500 millones de dólares en ingresos en ese año. Esta dilución pone aún más presión sobre la empresa para seguir creciendo rápidamente. Si el crecimiento se desacelera pero la dilución se mantiene en estos niveles, podría dificultar que la empresa crezca hasta justificar su valoración elevada.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(-3.51%) $-4.75

Precio actual

$130.49

Datos clave

Capitalización de mercado

$312B

Rango del día

$127.40 - $132.00

Rango de 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

1.5M

Promedio de volumen

44M

Margen bruto

82.37%

¿Hasta dónde podría caer aún más la acción de Palantir?

Aunque solo sea una hipótesis, vale la pena considerar cuidadosamente esta predicción de un escenario de posible caída para la acción de Palantir: si el precio de la acción de Palantir se redujera a la mitad — y los beneficios y los ingresos subyacentes permanecieran iguales — la valoración seguiría siendo elevada. Una caída del 50% en el precio de la acción se traduciría en un ratio precio-beneficio de aproximadamente 100 y un ratio precio-ventas de unos 35.

Entonces, ¿cuánto más podría caer la acción de Palantir? No creo que sea una predicción descabellada decir que se podría argumentar un escenario bajista en el que la acción caiga hasta un 50% más. Después de todo, la mayoría de las empresas de software ni siquiera sueñan con cotizar a un múltiplo de 100 veces las ganancias y a un múltiplo de 30 y tantos en ventas. El problema es que ese tipo de primas todavía dejan poco margen para error — incluso para una empresa de rápido crecimiento como Palantir.

Esta es la separación que los inversores deben hacer: el negocio de Palantir claramente está en marcha, con un aumento del 70% en ingresos en su último trimestre. Pero incluso tras la reciente caída, la valoración sigue siendo tan alta que una gran caída podría dejar las acciones caras.

En resumen, si quieres poseer acciones de Palantir, eventualmente podrías tener la oportunidad a una valoración mucho más baja.