¿El señalamiento de plataformas planas indica un renacimiento manufacturero?

Maquinaria agrícola rumbo al extranjero.

Gráfico de la semana: Índice de rechazo de cargas en plataformas planas SONAR, reefer, van – EE. UU. SONAR: STRIF.USA, STRIR.USA, STRIV.USA

Las tasas de rechazo de ofertas en plataformas planas (STRIF) en el conjunto de datos mejorado de SONAR superaron el 32% la semana pasada, por segunda vez en sus ocho años de historia. La primera vez fue en marzo pasado, cuando la implementación sorpresiva de aranceles a los socios comerciales de EE. UU. en Norteamérica impulsó los flujos transfronterizos, ya que los fabricantes apresuraron el inventario de piezas y componentes. ¿Es esto una señal temprana de un renacimiento manufacturero?

El mercado de plataformas planas depende en gran medida de la manufactura, la construcción y la energía. Aunque es difícil aislar el impacto de un solo sector, hay signos de un impulso en desarrollo que vale la pena monitorear en el próximo año, tanto para los transportistas de plataformas planas como potencialmente para los economistas.

El sector manufacturero ha sido lento, con ganancias modestas en los últimos años. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Institute for Supply Management, un indicador clave de la actividad manufacturera en EE. UU., ha mostrado una tendencia al alza desde junio de 2023, pero solo ha registrado expansión en cuatro meses desde octubre de 2022. La lectura de enero, de 52.6, fue la más fuerte de ese período.

El Índice de Volumen de Cargas en Plataformas Planas SONAR ha promediado aproximadamente un 18% más en comparación con el año anterior desde principios de año, mientras que los volúmenes de ofertas aceptadas han aumentado más del 10%. Esto sugiere que el aumento en los rechazos no es puramente una función de la reducción de capacidad de carga, que ha afectado a todos los segmentos de transporte por camión.

Parece haber un componente significativo en la demanda que no está presente en el mercado de vans secas, que sigue bajando en comparación interanual, aunque las comparaciones serán más fáciles en los próximos meses. La actividad de vans secas está más estrechamente vinculada a los sectores minorista y de bienes de consumo empaquetados (CPG), y puede cambiar a intermodalidad ferroviaria cuando la capacidad lo permita.

Las ofertas en plataformas planas representan menos del 5% del conjunto total de datos de ofertas de SONAR, pero tienden a reflejar cargas más estables relacionadas con la manufactura en comparación con el mercado spot, que incluye una mayor proporción de movimientos irregulares o especializados. Las ofertas tampoco miden la inflación y son menos influenciadas por la mezcla de cargas.

Independientemente de estas diferencias, la tendencia al alza en las ofertas está respaldada por datos recientes de tarifas spot. El Índice de Carga en Plataformas Planas (FTI), que mide las tarifas spot agregadas, ha subido un 18% en comparación con el año anterior y sigue de cerca las tasas de rechazo de ofertas.

Impacto de la decisión sobre aranceles

La Corte Suprema falló en contra de los aranceles IEEPA del gobierno de Trump, una decisión que podría impulsar la demanda en todos los modos de transporte. Aunque los aranceles estaban destinados a reducir el déficit comercial y fomentar la producción nacional a largo plazo, claramente afectaron los flujos de carga en el corto plazo, especialmente en el transporte por camión.

Aunque el camino a seguir sigue siendo algo incierto en cuanto a reembolsos y detalles de implementación, la decisión elimina un obstáculo importante para la demanda de bienes. Los mercados de plataformas planas y vans secas podrían beneficiarse más, ya que muchos fabricantes han tenido dificultades para obtener componentes. Sin embargo, el sector automotriz puede verse más influenciado por la próxima revisión del USMCA programada para julio.

Al menos, hay varias razones para creer que la demanda de carga tiene un impulso positivo. El crecimiento en plataformas planas ya era evidente antes de las tormentas invernales y la decisión sobre aranceles. Los posibles incentivos fiscales bajo la OBBBA también podrían brindar apoyo adicional.

Las tasas de rechazo en plataformas abiertas superan el 30% en febrero.

SONAR recopila datos de cientos de fuentes, presenta la información en gráficos y mapas, y ofrece comentarios sobre lo que los expertos en mercado de carga quieren saber en tiempo real.

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