Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) no cumple con las estimaciones de ingresos del cuarto trimestre del año calendario 2025, caída en las acciones

Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) no cumple con las estimaciones de ingresos del cuarto trimestre del año calendario 2025, caída en las acciones

Jabin Bastian

Mié, 11 de febrero de 2026 a las 21:12 GMT+9 6 min de lectura

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MLM

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Proveedor de materiales de construcción Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) no alcanzó las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año calendario 2025, con ventas cayendo un 6% interanual a 1.530 millones de dólares. La orientación de ingresos para todo el año, de 6.600 millones de dólares en el punto medio, estuvo un 11% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su beneficio GAAP de 4.62 dólares por acción estuvo un 7.2% por debajo del consenso de los analistas.

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Aspectos destacados de Martin Marietta Materials (MLM) del Q4 del año calendario 2025:

**Ingresos:** 1.530 millones de dólares vs estimaciones de analistas de 1.620 millones (caída del 6% interanual, 5.1% por debajo)

**EPS (GAAP):** 4.62 dólares vs expectativas de analistas de 4.98 dólares (caída del 7.2%)

**EBITDA ajustado:** 577 millones de dólares vs estimaciones de analistas de 574.1 millones (margen del 37.6%, 0.5% por encima)

**Orientación de EBITDA para el próximo año financiero 2026** es de 2.490 millones de dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas de 2.530 millones

**Margen operativo:** 22.2%, en comparación con 24.4% en el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 27.6%, similar al mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** 42.700 millones de dólares

Ward Nye, presidente, director y CEO de Martin Marietta, declaró: "2025 fue otro año de fuerte crecimiento para Martin Marietta. Nuestro negocio de agregados volvió a ofrecer rentabilidad récord y una expansión significativa de márgenes, reflejando una disciplina estratégica y comercial sólida y un enfoque constante en lo que podemos controlar. Nuestro negocio de Especialidades, que es altamente complementario, también alcanzó ingresos y beneficios brutos récord, subrayando su valor diferenciado e importancia estratégica dentro de nuestra cartera. Es importante destacar que logramos estos resultados a pesar de que los inicios de viviendas unifamiliares y de espacios no residenciales, los dos indicadores macroeconómicos más relacionados con la demanda de agregados, permanecieron aproximadamente un 20% por debajo de sus picos post-COVID. Además, nuestras operaciones tradicionales registraron su año más seguro, medido por incidentes reportables totales, reforzando que la seguridad de clase mundial sigue siendo la base de nuestra fortaleza financiera a largo plazo.

Visión general de la empresa

Operando una de las redes de canteras más grandes de Norteamérica, que incluye 14 minas subterráneas, Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) es una empresa de materiales de construcción basada en recursos naturales que suministra agregados, cemento y otros materiales de construcción para proyectos de infraestructura y edificación.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Incluso un negocio malo puede brillar durante uno o dos trimestres, pero uno de primera categoría crece durante años. En los últimos cinco años, Martin Marietta Materials creció sus ventas a una tasa compuesta anual mediocre del 6.7%. Esto estuvo por debajo de nuestro estándar para el sector industrial y es una base pobre para nuestro análisis.

Continúa la historia  

Ingresos trimestrales de Martin Marietta Materials

En StockStory, damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro de los industriales, una visión histórica de cinco años puede no captar ciclos, tendencias de la industria o una empresa que aprovecha catalizadores como la obtención de un nuevo contrato o una línea de productos exitosa. El rendimiento de Martin Marietta Materials muestra que creció en el pasado, pero perdió sus ganancias en los últimos dos años, ya que sus ingresos cayeron un 1.7% anual.

Crecimiento de ingresos año tras año de Martin Marietta Materials

Este trimestre, Martin Marietta Materials no cumplió con las estimaciones de Wall Street y reportó una disminución bastante insípida del 6% en los ingresos interanuales, generando 1.530 millones de dólares en ingresos.

De cara al futuro, los analistas de ventas esperan que los ingresos crezcan un 9.6% en los próximos 12 meses, una mejora respecto a los últimos dos años. Esta proyección es notable y señala que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior.

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Margen operativo

Martin Marietta Materials ha sido una máquina bien engrasada en los últimos cinco años. Demostró una rentabilidad de élite para un negocio industrial, con un margen operativo promedio del 21.1%. Este resultado fue particularmente impresionante debido a su bajo margen bruto, que es principalmente un factor de lo que vende y requiere cambios enormes para moverlo de manera significativa. Las empresas tienen más control sobre sus márgenes operativos, y es una muestra de operaciones bien gestionadas si estos son altos cuando los márgenes brutos son bajos.

Al observar la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Martin Marietta Materials aumentó en 4.9 puntos porcentuales en los últimos cinco años, ya que su crecimiento en ventas le dio apalancamiento operativo.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Martin Marietta Materials (GAAP)

Este trimestre, Martin Marietta Materials generó un margen operativo del 22.2%, una caída de 2.2 puntos porcentuales respecto al año anterior. Dado que el margen operativo de Martin Marietta Materials disminuyó más que su margen bruto, podemos suponer que fue menos eficiente porque aumentaron gastos como marketing, I+D y gastos administrativos.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de Martin Marietta Materials creció a una tasa compuesta anual sólida del 10.2% en los últimos cinco años, por encima del crecimiento anualizado del 6.7% en sus ingresos. Esto nos indica que la empresa se volvió más rentable por acción a medida que se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de Martin Marietta Materials (GAAP)

Analizar la calidad de las ganancias de Martin Marietta Materials puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Martin Marietta Materials disminuyó en este trimestre, pero se expandió en 4.9 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Su recuento de acciones también se redujo en un 3.2%, y estos factores en conjunto son señales positivas para los accionistas porque la mejora en rentabilidad y las recompra de acciones aceleran el crecimiento del EPS en relación con el crecimiento de los ingresos.

Acciones diluidas en circulación de Martin Marietta Materials

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede ofrecer información sobre una tendencia emergente o un desarrollo para el negocio.

Para Martin Marietta Materials, el EPS no cambió en los últimos dos años, una regresión respecto a su tendencia de cinco años. Esperamos que pueda volver a un crecimiento en ganancias en los próximos años.

En el cuarto trimestre, Martin Marietta Materials reportó un EPS de 4.62 dólares, frente a 4.80 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado no cumplió con las estimaciones de los analistas, pero nos importa más el crecimiento a largo plazo del EPS que los movimientos a corto plazo. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Martin Marietta Materials alcance los 18.81 dólares y crezca un 17.3%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Martin Marietta Materials

Nos costó encontrar muchos aspectos positivos en estos resultados. La orientación de ingresos para todo el año no cumplió y los ingresos quedaron por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, fue un trimestre más débil. Las acciones cayeron un 5.2% hasta los 671.08 dólares inmediatamente después de los resultados.

El informe de ganancias de Martin Marietta Materials dejó mucho que desear. Veamos si este trimestre ha creado una oportunidad para comprar las acciones. El último trimestre importa, pero no tanto como los fundamentos a largo plazo y la valoración, al decidir si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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