Los límites de las tasas de interés cambian el acceso al crédito, encuentra la Reserva Federal

¿Qué pasaría si se aprobara a nivel nacional el límite propuesto del 10% en las tasas de interés de las tarjetas de crédito? La Reserva Federal de Nueva York examinó recientemente los efectos de los límites de tasas de interés impuestos por varios estados—aunque a niveles mucho más altos—y encontró que el crédito no se redujo tanto como se reorientó.

Dicho esto, la comparación no es exactamente equivalente. El análisis se centró en límites tan altos como el 36% en estados como Illinois y Dakota del Sur.

Aun así, los hallazgos coinciden con lo que muchos analistas de la industria sospechan que ocurriría con un límite mucho menor. La concesión de créditos a prestatarios subprime cayó drásticamente, con una disminución del 20% en el número de cuentas de crédito en comparación con estados que no impusieron límites. En efecto, los límites desplazaron el crédito de prestatarios de bajos ingresos hacia consumidores que ya tenían una mayor estabilidad financiera.

No hay alivio en el presupuesto

Los prestatarios subprime también vieron disminuir sus saldos de deuda en un 16.9% bajo un límite de tasa, pero las tasas de morosidad no mejoraron. En otras palabras, los límites redujeron el acceso al crédito sin disminuir los riesgos asociados.

“Reducir las tasas de interés de las tarjetas de crédito no aliviará particularmente los presupuestos familiares,” dijo Brian Riley, Director de Crédito en Javelin Strategy & Research. “Una cuenta subprime, con una puntuación por debajo de 720, tiene una amplia gama de obligaciones además de la tarjeta de crédito. También en ese presupuesto están otros productos de préstamo, como financiamiento de autos, BNPL y préstamos personales. Estas responsabilidades a menudo compiten con gastos de la vida diaria, pagos de alquiler o hipoteca, y costos imprevistos como facturas médicas, reparaciones de autos y empleo inestable.”

“Un prestatario de alto riesgo probablemente incumplirá, ya sea que las tasas APR de la tarjeta sean del 10% o del 22%,” agregó. “Factores como el empleo precario y la inflación persistente son variables impredecibles que presionan los presupuestos familiares, y quienes están en clasificaciones de crédito más riesgosas son los más vulnerables a eventos imprevistos.”

Precio del préstamo por riesgo

Los prestatarios no fueron los únicos en ver beneficios limitados. Al restringir la capacidad de los emisores de tarjetas para valorar adecuadamente el riesgo, los límites de tasas de interés pueden tener consecuencias adversas para el conjunto de la cartera de préstamos.

“Las puntuaciones de crédito, especialmente las como las puntuaciones FICO, predicen el riesgo y ayudan a los prestamistas a navegar las oportunidades y riesgos de crédito,” dijo Riley. “Valorar el préstamo según el riesgo es uno de los componentes más importantes del préstamo, porque permite al prestamista hacer evaluaciones detalladas de la capacidad y la intención de pago de la cuenta. La fijación de precios basada en el riesgo también asegura que el alto riesgo de una cuenta de crédito débil no se transfiera a un prestatario clasificado como de bajo riesgo.”