¿Es hora de reevaluar ONEOK (OKE) tras su rendimiento mixto en el precio de las acciones?

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Martes, 24 de febrero de 2026 a las 14:09 GMT+9 6 min de lectura

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¿Te preguntas si ONEOK, en torno a US$87.33, ofrece un valor justo o una posible subvaloración? No estás solo. Muchos inversores están haciendo la misma pregunta ahora mismo. *
La acción ha tenido un retorno del 1.4% en la última semana, del 12.0% en el último mes, del 17.5% en lo que va del año y del 50.4% en tres años, mientras que la caída del 6.0% en un año añade una capa adicional de preguntas sobre riesgo y recompensa para los inversores a largo plazo. *
Las noticias recientes se han centrado en ONEOK como un importante operador de infraestructura energética en EE. UU., con atención en cómo su huella de oleoductos y midstream lo posiciona dentro del sector energético más amplio. Los inversores observan cómo estos fundamentos comerciales se relacionan con el rendimiento mixto del precio de las acciones en diferentes marcos temporales. *
Nuestros análisis de valoración otorgan a ONEOK una puntuación de 4 sobre 6, lo que significa que se considera infravalorada en cuatro de nuestras seis pruebas. A continuación, revisaremos los enfoques clave de valoración detrás de esa puntuación y terminaremos con una forma más completa de pensar en el valor real de la acción.

Descubre por qué el retorno del -6.0% de ONEOK en el último año está quedando atrás respecto a sus pares.

Enfoque 1: Análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF) de ONEOK

Un modelo de Flujo de Caja Descontado, o DCF, toma los flujos de caja futuros esperados de una empresa y los descuenta al valor presente usando una tasa de retorno requerida. El objetivo es estimar cuánto valen esos flujos de caja futuros en dólares actuales.

Para ONEOK, el modelo utilizado es un enfoque de Flujo de Caja Libre a Capital en 2 etapas, basado en proyecciones de flujo de caja en dólares. El flujo de caja libre de los últimos doce meses es aproximadamente US$2.87 mil millones. Los analistas y estimaciones internas proyectan que el flujo de caja libre alcanzará US$5.12 mil millones para 2030, con proyecciones intermedias como US$3.74 mil millones en 2026 y US$4.39 mil millones en 2027. Más allá del horizonte explícito de los analistas, Simply Wall St extrapola años adicionales de flujo de caja libre usando sus propias suposiciones.

Al descontar estos flujos de caja proyectados al presente, se obtiene un valor intrínseco estimado de US$188.07 por acción. Comparado con el precio reciente de la acción de alrededor de US$87.33, la salida del DCF sugiere que ONEOK cotiza con un descuento del 53.6% respecto a esta estimación, lo que indica una subvaloración significativa en este modelo.

Resultado: SUBVALORADA

Nuestro análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF) sugiere que ONEOK está infravalorada en un 53.6%. Puedes seguir esto en tu lista de vigilancia o cartera, o descubrir 56 acciones más de alta calidad y subvaloradas.

Valoración de DCF de ONEOK a febrero de 2026

Dirígete a la sección de Valoración de nuestro Informe de la Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Justo para ONEOK.

Enfoque 2: Precio vs Ganancias de ONEOK

El ratio P/E suele ser la métrica preferida para empresas rentables porque vincula directamente lo que pagas con las ganancias que la empresa ya está generando. Los inversores generalmente buscan un P/E que refleje tanto la rapidez con la que podrían crecer las ganancias como el nivel de riesgo asociado, con mayores crecimientos o menor riesgo percibido alineándose con P/E más altos, y viceversa.

El P/E actual de ONEOK es 16.46x. Esto está por encima del promedio de la industria de petróleo y gas de 14.15x y ligeramente por debajo del promedio del grupo de pares de 17.07x. Simply Wall St también calcula una Ratio Justa de 22.22x, que sería el nivel de P/E esperado para ONEOK considerando factores como estimaciones de crecimiento de ganancias, márgenes de beneficio, industria, capitalización de mercado y riesgos específicos de la empresa.

Este Ratio Justo está diseñado para ser más personalizado que una simple comparación con la industria o pares, ya que ajusta por la calidad y perfil de riesgo de ONEOK en lugar de asumir que todas las empresas del grupo merecen múltiplos similares. Con el Ratio Justo en 22.22x y el P/E actual en 16.46x, este marco indica que ONEOK cotiza por debajo de ese rango de valor justo personalizado.

Resultado: SUBVALORADA

NYSE:OKE Ratio P/E a febrero de 2026

Los ratios P/E cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otro lado? Comienza a invertir en legados, no en ejecutivos. Descubre nuestras 22 principales empresas lideradas por fundadores.

Mejora tu toma de decisiones: Elige tu narrativa sobre ONEOK

Mencionamos antes que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Permítenos presentarte las Narrativas, que son historias simples que creas sobre ONEOK conectando tu visión de sus futuros ingresos, ganancias y márgenes con una previsión y un valor justo. Todo esto se realiza en una herramienta sencilla en la página de Comunidad de Simply Wall St que se actualiza automáticamente cuando llegan nuevos resultados o noticias, y te permite comparar ese Valor Justo con el Precio actual para decidir si ONEOK te resulta atractivo, ya sea que te inclines más hacia el valor justo optimista de US$118.38 o hacia la vista cautelosa de US$72.

Para ONEOK, sin embargo, haremos que sea muy fácil para ti con vistas previas de dos Narrativas principales:

🐂 Caso Alcista de ONEOK

Valor justo en esta narrativa optimista: US$118.38 por acción

Descuento implícito respecto a este valor justo frente al cierre reciente de US$87.33: aproximadamente 26.3%

Crecimiento anual de ingresos asumido: 16.8%

Los partidarios de esta visión señalan la aceleración en la construcción de infraestructura y beneficios más profundos de lo esperado al integrar Magellan, EnLink y Medallion. Estos factores apoyan un mayor volumen de operaciones, márgenes segmentados más amplios y un flujo de caja libre más fuerte. *
También ven la huella de ONEOK bien posicionada para la demanda de exportaciones de GNL en EE. UU. y compradores petroquímicos. Los activos integrados en cuencas de esquisto clave ofrecen una ventaja en costos y acceso que podría sostener el crecimiento de ingresos y ganancias en la próxima década. *
En esta narrativa, se espera que un mayor flujo de caja libre después de 2026 brinde a la dirección margen para una desendeudamiento más rápido y mayores retornos para los accionistas. También reconoce riesgos relacionados con la demanda a largo plazo de combustibles fósiles, concentración regional, integración de adquisiciones y restricciones impulsadas por ESG.

🐻 Caso Bajista de ONEOK

Valor justo en esta narrativa más cautelosa: aproximadamente US$87.30 por acción

Brecha de valoración implícita respecto al cierre reciente de US$87.33: aproximadamente en línea con este valor justo

Crecimiento anual de ingresos asumido: 3.2%

Esta visión aún reconoce el papel de la expansión de infraestructura, adquisiciones y exposición a exportaciones en el soporte de ingresos y márgenes. Sin embargo, la combina con una perspectiva moderada sobre cuánto del crecimiento ya está reflejado en el P/E actual y en las metas de los analistas. *
Los analistas detrás de esta narrativa destacan restricciones por la volatilidad de precios de commodities, mayor apalancamiento tras acuerdos recientes y obstáculos regulatorios y ESG en curso que podrían afectar el cronograma de nuevos proyectos y la utilización a largo plazo de activos. *
El valor justo de aproximadamente US$87.30 también refleja el reciente reajuste en las suposiciones futuras de P/E y reconoce que, aunque el flujo de caja libre y las tendencias de apalancamiento han mejorado, la ejecución futura, la calidad de los contratos y el ritmo de transición energética siguen siendo factores clave de cambio.

¿Crees que hay más en la historia de ONEOK? ¡Visita nuestra Comunidad para ver qué dicen otros!

NYSE:OKE Gráfico del precio de la acción en 1 año

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y pronósticos de analistas usando una metodología imparcial, y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación de compra o venta de ninguna acción, y no tiene en cuenta tus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerte análisis enfocados en el largo plazo impulsados por datos fundamentales. Ten en cuenta que nuestro análisis puede no reflejar los anuncios recientes sensibles al precio o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.

Las empresas discutidas en este artículo incluyen OKE.

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