¡Subida generalizada! ¡Una gran noticia para los chips! Gigantes de los chips: los precios seguirán subiendo

El auge en los precios de los chips de almacenamiento continúa intensificándose.

Según las últimas noticias, el gigante de chips de almacenamiento SK Hynix ha indicado que, impulsado por la fuerte demanda de clientes de inteligencia artificial (IA) y el crecimiento limitado de la oferta, se espera que los precios de los chips de almacenamiento sigan subiendo durante todo el año. La compañía también reveló que este año ningún cliente ha podido satisfacer completamente su demanda.

Impulsados por las buenas noticias de los aumentos de precios, las acciones relacionadas con chips de almacenamiento subieron en todas las bolsas el viernes, con SanDisk en EE. UU. subiendo más del 4%, Micron Technology más del 2%; SK Hynix subió más del 6%, alcanzando un máximo histórico. Anteriormente, se informó que Samsung Electronics está negociando los precios de su última generación de chips de almacenamiento AI, con un aumento de hasta el 30% respecto a la generación anterior.

Gigantes de chips: los precios seguirán subiendo

En la última reunión virtual con inversores, SK Hynix envió una señal clara: la industria de chips de almacenamiento ha entrado en un mercado de vendedores.

SK Hynix dio una orientación muy clara sobre la tendencia de precios de este año: impulsada por la fuerte demanda de clientes de IA y el crecimiento limitado de la oferta, se espera que los precios de los chips de almacenamiento continúen en alza durante todo el año.

El nivel actual de tensión entre oferta y demanda ha alcanzado los picos de los últimos años. SK Hynix reveló a Goldman Sachs: “Este año, ningún cliente podrá satisfacer completamente su demanda de almacenamiento.”

En cuanto a la oferta, SK Hynix señaló que toda la industria enfrenta limitaciones debido a la escasez de espacio en las salas limpias (Clean room), y el crecimiento de la oferta está restringido físicamente. Los clientes son muy conscientes de que, a corto plazo, la capacidad de almacenamiento no puede aumentar significativamente. Por lo tanto, comprenden que realizar pedidos repetidos no generará más asignaciones, sino que solo elevará aún más los precios.

Desde la perspectiva de inventarios, los inventarios de los clientes de servidores ya están en niveles saludables, mientras que los inventarios de clientes de PC y móviles están en tendencia a la baja.

Lo más importante es que SK Hynix, como proveedor, tiene inventarios extremadamente escasos.

La compañía afirmó: “Nuestros inventarios de DRAM y NAND están en niveles normales, aproximadamente para 4 semanas, y se espera que estos niveles sigan disminuyendo durante todo el año.”

Además, respecto a la muy observada memoria HBM (High Bandwidth Memory), SK Hynix declaró claramente que la asignación de capacidad para 2026 ya está decidida. La producción de HBM para 2026 está completamente vendida, y los planes de producción para satisfacer la demanda de los clientes ya están distribuidos.

SK Hynix admitió que, dada la planificación actual de producción, será difícil realizar ajustes significativos en las líneas de producción de HBM y DRAM estándar en 2026.

Debido a la extrema tensión entre oferta y demanda (Tight S/D) en los DRAM estándar, esto ha dado a SK Hynix más poder en las negociaciones y ha fortalecido su control sobre los precios.

En este contexto, SK Hynix reveló que “está en conversaciones con los principales clientes para contratos a largo plazo de varios años.”

La compañía considera que esta tensión “podría traducirse en condiciones más favorables para el negocio de HBM en 2027.”

Por otro lado, SK Hynix mantiene una postura prudente respecto a su inversión en capital (Capex).

La empresa confirmó que su gasto de capital este año será mayor que el del año pasado, pero enfatizó que “continuará con la disciplina en el gasto de capital.” La prioridad de inversión está claramente centrada en HBM y DRAM estándar. En cuanto a NAND, aunque ha reanudado algunas inversiones (principalmente en la migración a NAND 3D de 321 capas), su participación en el gasto total de capital se mantendrá estable (se espera que se mantenga en cifras bajas de doble dígito porcentual), sin expansiones impulsivas.

Las acciones relacionadas con chips de almacenamiento suben en todas las bolsas

El 20 de febrero, hora del Este de EE. UU., las acciones de almacenamiento en EE. UU. subieron en todas las bolsas, con SanDisk subiendo un 4.65%, y Micron Technology más del 2%. Durante la sesión asiática, SK Hynix subió un 6.15%, alcanzando un nuevo máximo histórico; Samsung Electronics también alcanzó un máximo histórico de cierre. Las acciones de chips de almacenamiento en Hong Kong también mostraron ligeras ganancias, con Lianqi Technology subiendo más del 8% en un momento, y GigaDevice casi un 4%.

Ese día, se informó que Samsung Electronics, gigante de chips de almacenamiento, está negociando los precios de su última generación de chips de almacenamiento AI, con un aumento de hasta el 30% respecto a la generación anterior.

El jefe de estrategia de inversión de Saxo Bank, Charu Chanana, comentó que los informes sobre el HBM4 de Samsung vuelven a destacar el “poder de fijación de precios” del sector, “lo que indica que la oferta en el mercado de chips de almacenamiento AI sigue siendo ajustada, y Samsung cree que ha recuperado parte de su poder de fijación de precios en el segmento de alta gama.”

La firma de investigación TrendForce pronostica que, solo en el primer trimestre de 2026, los precios de DRAM y NAND Flash podrían subir entre un 90% y un 95%, y entre un 55% y un 60%, respectivamente.

El CEO de DeepMind de Google, Demis Hassabis, en una entrevista, habló sobre la actual escasez global de memoria, conocida como “Memory Crunch”. Afirmó que toda la cadena de suministro de chips de memoria está limitada, y que los desafíos en hardware “están restringiendo muchas implementaciones de IA.”

El CEO de Intel, Pat Gelsinger, advirtió recientemente que los cuellos de botella en el desarrollo de IA se han desplazado del “poder de cómputo” a la “memoria” y a sistemas de infraestructura más amplios. Afirmó que la escasez de memoria no se aliviará antes de 2028.

El analista de Bernstein, Mark Li, advirtió que los precios de la memoria están en una “curva parabólica” en aumento. Aunque esto generará beneficios sustanciales para Samsung, Micron y SK Hynix, otros sectores de la industria electrónica enfrentarán costos elevados en los próximos meses.

Counterpoint Research señaló que el aumento en los costos de memoria podría hacer que los dispositivos de gama baja sean insostenibles económicamente para las empresas de electrónica. Con la disminución de los márgenes de ganancia, algunos teléfonos inteligentes de bajo costo podrían salir completamente del mercado.

Ilustración de Eastmoney: más información útil