¿Oro físico o acciones de plata? Una exploración profunda en los ETFs IAU y SIL

El Global X - Silver Miners ETF (SIL +2.25%) y el iShares Gold Trust (IAU +2.74%) son formas populares de acceder a los metales preciosos, pero adoptan enfoques muy diferentes: SIL invierte en empresas mineras de plata, mientras que IAU posee oro físico. Los dos ETFs difieren principalmente en sus activos subyacentes, perfiles de riesgo y costos — factores que analizamos a continuación para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas.

Resumen (costos y tamaño)

El beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de retornos semanales de cinco años. El retorno de 1 año representa el retorno total en los últimos 12 meses.

Comparación de rendimiento y riesgo

Qué hay dentro

IAU está estructurado para reflejar de cerca el precio del oro físico, siendo una inversión directa en lingotes de oro en lugar de en empresas mineras. El fondo tenía 16.07 onzas en custodia al 20 de febrero y ha estado operando durante 21 años. Con más de $80 mil millones en activos bajo gestión, IAU es una de las formas más líquidas de obtener exposición al oro, aunque no paga dividendos.

En contraste, SIL mantiene una cesta de acciones de empresas mineras de plata. Sus principales posiciones son Wheaton Precious Metals (WPM +3.64%), Pan American Silver (PAAS +0.74%) y Coeur Mining (CDE +0.91%), que en conjunto representan más del 40% del fondo. Esto proporciona a SIL una exposición indirecta a los precios de la plata, aunque su rendimiento también puede verse afectado por eventos específicos de las empresas y movimientos del mercado de acciones. SIL posee 39 acciones y no emplea apalancamiento ni estrategias de cobertura.

Para más orientación sobre inversión en ETFs, consulta la guía completa en este enlace.

Qué significa esto para los inversores

Existen dos diferencias principales entre el Global X - Silver Miners ETF y el iShares Gold Trust. SIL se centra en la plata y es un ETF de acciones, ya que posee acciones de empresas mineras de plata. IAU se enfoca en el oro y es un ETF de commodities, que mantiene lingotes físicos en una bóveda en lugar de invertir en acciones mineras de oro.

IAU es una inversión pura en el oro en sí mismo y una de las formas más directas de invertir en oro sin las complicaciones y riesgos de poseer y almacenar lingotes físicos. Debido a que los ETFs de oro físico como IAU siguen de cerca el precio del oro, generalmente suben y bajan aproximadamente en el mismo porcentaje que el oro, aunque existen diferencias por los ratios de gastos y errores de seguimiento.

Datos de rendimiento total de SIL por YCharts

El rendimiento de SIL, por otro lado, depende del desempeño de las acciones individuales en su cartera. Por ejemplo, si la mayor participación sube debido a desarrollos específicos de la empresa, es probable que SIL también suba. SIL mantiene acciones de mineras de plata globales, proporcionando a los inversores una exposición diversificada y de base amplia a las acciones de plata.

IAU es un activo típico de “refugio seguro” como el oro físico, con un bajo ratio de gastos que lo convierte en una apuesta razonable por el metal amarillo. La plata es principalmente un metal industrial, y SIL es una buena opción para apostar indirectamente por la plata a través de acciones, aunque un ratio de gastos más alto puede reducir los retornos a largo plazo.