Los tres principales índices de A-shares suben más del 1%: la industria minera impulsa una ola de límites máximos, el sector de metales preciosos se dispara

Los tres principales índices de A-shares subieron más del 1%. En el mercado, la industria de extracción lideró una ola de límites máximos diarios, con Xinjin Power y Tongyuan Petroleum alcanzando el límite de subida en 20CM, y varias acciones como CNPC Engineering y Zhongman Petroleum en 10CM. Los sectores de metales preciosos, vidrio y fibra de vidrio, dióxido de titanio, conceptos de CPO, componentes pasivos, metales energéticos y equipos de redes eléctricas registraron fuertes subidas, mientras que los sectores de desarrollo de software, juegos y seguros mostraron un rendimiento débil.

Al cierre de la mañana, el índice de Shanghai subió un 1.17%, hasta 4129.78 puntos; el índice de Shenzhen subió un 1.82%, hasta 14356.88 puntos; y el índice de la Junta de Emprendedores aumentó un 1.76%, hasta 3333.62 puntos.

Noticias del día

EE.UU. planea imponer una nueva ronda de aranceles a aproximadamente seis industrias bajo el pretexto de “seguridad nacional”

El día 23, medios estadounidenses informaron que el gobierno de EE.UU. está considerando aplicar una nueva ronda de aranceles a unas seis industrias bajo el argumento de “seguridad nacional”. Fuentes informaron que los aranceles propuestos podrían abarcar industrias como baterías de gran tamaño, accesorios de hierro fundido y hierro, tuberías de plástico, productos químicos industriales, así como equipos de redes eléctricas y telecomunicaciones. Estos nuevos aranceles se implementarán de forma independiente a las medidas globales de aranceles del 15% anunciadas recientemente.

Ministerio de Comercio: Incluye 20 entidades japonesas en la lista de control de exportaciones

El Ministerio de Comercio publicó un aviso en el que incluye a Mitsubishi Shipbuilding, Mitsubishi Heavy Industries Aero Engines y otras 20 entidades japonesas en la lista de control de exportaciones. La medida busca proteger la seguridad e intereses nacionales, cumpliendo con obligaciones internacionales como la no proliferación. La publicación entra en vigor desde su anuncio.

Robots humanoides en vacaciones: máxima actividad y lista de acciones con alto potencial de crecimiento revelada

Durante la Gala de Primavera de CCTV en 2026, los robots humanoides tuvieron una exposición concentrada. Empresas como Yushu Technology y Songyan Power participaron en bailes, actuaciones interactivas y otras actividades, demostrando avances en control de movimiento, biónica, interacción, operaciones finas y control en enjambre, en áreas clave de la robótica nacional, generando gran atención pública y del mercado.

Caída generalizada en la noche: ¡la “tormenta de IA” golpea el mercado de EE.UU.!

Debido a la histeria por la inteligencia artificial (IA), el resurgimiento del riesgo de la guerra arancelaria y otros factores, los mercados estadounidenses cerraron en caída. El Dow Jones cayó más de 821 puntos, el Nasdaq y el S&P 500 cayeron más del 1%. La mayoría de las grandes tecnológicas cerraron a la baja, las acciones de software sufrieron ventas masivas y el índice de miedo VIX subió más del 10%.

LPR de febrero se mantiene sin cambios: 1 año al 3.0%, más de 5 años al 3.5%

El Banco Popular de China autorizó al Centro de Interbancarios para publicar que, a partir del 24 de febrero de 2026, la tasa de interés de referencia del mercado de préstamos (LPR) será del 3.00% para 1 año y del 3.50% para más de 5 años, sin cambios respecto al mes anterior. Estas tasas serán vigentes hasta la próxima publicación.

“El período más largo de la historia del Año Nuevo chino”: récord en número de funciones y taquilla de 2.9 mil millones de yuanes para “Flying Life 3”

Según datos de Maoyan, hasta las 21:00 del 23 de febrero, la taquilla total del período del Año Nuevo chino de 2026 superó los 5.7 mil millones de yuanes. “Flying Life 3”, “Silent Zhi” y “Dartman: Desert Wind” ocupan los primeros lugares con 2.913, 864 y 802 millones de yuanes, respectivamente. Las predicciones de taquilla para estas películas son de 4.266, 1.233 y 1.302 mil millones de yuanes.

Perspectivas de instituciones

CITIC Securities: Se espera que la tendencia alcista de primavera continúe tras las festividades

Febrero de 2026 marca un punto de inflexión importante, con avances en la capacidad de codificación de IA que llevan a una expansión exponencial del código efectivo global. La producción física y los ingresos totales crecen más lentamente que la expansión del código generado por IA, lo que probablemente provocará una fase de expansión del código, exceso de capacidad, mayor competencia y menor retorno de inversión en capital.

Las industrias se pueden clasificar en cuatro categorías según su dependencia física y barreras regulatorias/emocionales: perjudicadas (baja dependencia física y barreras), reconstrucción (baja dependencia, altas barreras), fortaleza (alta dependencia y barreras) y beneficiadas (alta dependencia física, bajas barreras). En el futuro, la brecha entre beneficiados por escasez física y perjudicados por expansión de código se ampliará, manteniendo esta tendencia de diferenciación, un factor clave a considerar en la estrategia de mercado y asignación sectorial.

A corto plazo, el patrón de la industria en A-shares, centrado en manufactura y finanzas, se ve menos afectado por la ola de IA en comparación con EE.UU. y Hong Kong. La entrada de fondos y el ánimo de alza permanecen, por lo que se espera que la tendencia alcista de primavera continúe, con la subida de precios como una de las principales estrategias de asignación en el primer trimestre.

CITIC Construction Investment: Se espera que A-shares inicien una nueva fase de crecimiento

Durante las festividades, los mercados globales mostraron fortaleza, sin eventos de riesgo importantes. El ánimo del mercado sigue alto, por lo que se prevé que las A-shares comiencen una nueva fase alcista tras las festividades. La estrategia sectorial mantiene las líneas de “tecnología + recursos”. La línea tecnológica se centra en IA, robots humanoides, energías renovables y medicamentos innovadores; la línea de recursos en metales preciosos, petróleo y petroquímica, y productos químicos básicos.

Sectores clave: semiconductores, IA (comunicaciones ópticas, enfriamiento líquido, electrónica, cobre de alta gama), maquinaria, metales no ferrosos, petróleo y petroquímica, productos químicos básicos, equipos eléctricos (almacenamiento, ultra alta tensión, fotovoltaica, baterías sólidas), medicamentos innovadores.

CICC: La liquidez en las A-shares probablemente se mantenga abundante tras las festividades

Se espera que el mercado oscile al alza tras las festividades y las dos sesiones anuales, con la expansión de la tendencia de precios cíclicos y la IA como principales impulsores. La próxima reunión del Congreso Nacional se acerca, y dado que 2026 es un año con números “seis” y “uno”, se prevé que en el primer año del “Plan Quinquenal” se reavive la política de estabilización del crecimiento, con proyectos de infraestructura importantes que puedan estabilizar las expectativas de inversión. La reducción de la brecha PPI y el aumento de precios del petróleo y recursos durante las festividades sugieren que las operaciones cíclicas relacionadas con la recuperación del PPI seguirán siendo un motor clave para la subida del mercado.

Se espera que la financiación post-festividades vuelva a fluir, y que la preferencia por el riesgo aumente antes de las dos sesiones, manteniendo la liquidez en las A-shares. El período de vacío en resultados y la política de estímulo crean un buen entorno para inversiones en tendencias industriales en el futuro cercano.

Shenwan Hongyuan: A medio plazo, aún hay una segunda fase de subida

Mantienen la expectativa de una “segunda fase de subida” en el mediano plazo, posiblemente comenzando alrededor de 2026. La festividad puede seguir presionando la aversión al riesgo, pero tras una corrección a corto plazo, una vez definido el rango inferior, se puede preparar una segunda ola alcista, abriendo una ventana para asignaciones basadas en oportunidades a medio plazo. Es probable que esta fase sea de inicio lento, permitiendo una asignación tranquila.

Las reuniones de marzo y la observación de las relaciones China-EE.UU. a finales de marzo y principios de abril podrían ofrecer oportunidades de rebote en un mercado en oscilación. Las mejores oportunidades en este ciclo serán en nuevas áreas tecnológicas, como robótica (que aún no ha llegado a segmentos de bajo costo), grandes modelos de IA (que en A-shares reflejarán principalmente la expansión de aplicaciones de IA), y almacenamiento. Además, el aumento de tensiones entre EE.UU. e Irán, el alza en los precios del petróleo y las expectativas de recortes en la Fed también ofrecen oportunidades en recursos como petróleo y transporte petrolero. La estrategia a medio plazo sigue favoreciendo la tecnología cíclica y las acciones de valor.

Galaxy Securities: Enfoque en tres líneas principales

Tras el Año Nuevo chino, con expectativas políticas, liquidez y tendencias industriales, el mercado tiene altas probabilidades de subir en oscilación. Antes y después de las dos sesiones, la política será el principal catalizador, con fondos compitiendo en torno a las principales líneas de industria y temas. La lógica del mercado en marzo cambiará de “expectativas políticas” a “cumplimiento de resultados”, con los informes anuales de 2025 y los primeros de 2026 como puntos de referencia. Los valores con resultados superiores a las expectativas atraerán más atención.

Las áreas clave para asignar incluyen: (1) conceptos de “mejora de oferta y demanda” y activos con valoraciones seguras, como metales preciosos, petróleo y petroquímica, química básica, acero, cemento, materiales de construcción y finanzas; (2) tecnologías emergentes como robots, IA, grandes modelos, que seguirán siendo foco, además de sectores como semiconductores, energías renovables, aeroespacial y defensa, en línea con el 14º Plan Quinquenal.

Industrial Securities: Continúan optimistas con una nueva ola de subida tras las festividades

Antes de las festividades, los mercados globales mostraron una tendencia alcista, y tras ellas, se espera que la liquidez y el optimismo aumenten. La presencia de eventos como la posible visita de Trump a China a finales de marzo y la tensión en Irán, junto con la recuperación de los precios del petróleo y las expectativas de recortes en la Fed, apoyan una nueva fase alcista en las A-shares.

Las áreas con mayor probabilidad de éxito son la manufactura tecnológica, recursos y construcción, con énfasis en “activos de IA general” y en infraestructura de computación. La recuperación de los recursos en medio de la mejora estructural en la oferta y demanda será clave, especialmente en materiales y manufactura de nivel medio. También se deben observar las oportunidades en recursos upstream relacionados con la demanda interna y la construcción, y en consumo downstream.

Finalmente, la recuperación del comercio exterior tras la caída de aranceles será importante, beneficiando a industrias como electrodomésticos, electrónica de consumo, baterías, componentes automotrices y dispositivos médicos, especialmente en regiones como ASEAN con alta capacidad instalada y comercio de reexportación.

CICC: La revaloración de activos físicos globales frente a activos chinos, línea clave

El equilibrio de estilos de mercado no depende del burbujismo de IA, sino del impacto macroeconómico de IA, políticas monetarias y decisiones de grandes potencias. La tensión principal ha cambiado: la inversión se ha diversificado desde IA hacia sectores físicos, y la probable suavidad en la política de recortes de EE.UU. favorece la recuperación del ciclo manufacturero global. Esto puede revalorizar la capacidad productiva china, con flujos de capital que impulsarán el consumo interno y la inflación. En commodities, los precios volátiles volverán a la normalidad, y el oro, como cobertura de riesgo, puede ofrecer protección adicional ante la sostenibilidad de la deuda estadounidense.

Recomendaciones: (1) revalorizar activos físicos en función de inventarios bajos y demanda estable, incluyendo cobre, aluminio, estaño, petróleo, transporte de petróleo, tierras raras y oro; (2) exportaciones chinas con ventaja comparativa y ciclo en mínimos, como equipos de red, almacenamiento, maquinaria de ingeniería, fabricación de chips y productos de química petroquímica, tintes, poliuretanos y dióxido de titanio; (3) aprovechar la recuperación del consumo por flujo de capital, con sectores como aerolíneas, duty-free, hotelería y alimentos y bebidas; (4) sectores financieros no bancarios beneficiados por la expansión del mercado y el retorno de activos a largo plazo.

West China Securities: La “recompensa” en A-shares merece expectativa

De cara a las festividades, se espera que las “bonificaciones” en las A-shares sean prometedoras. La tensión en Irán, las políticas arancelarias de Trump y otros factores externos limitaron el apetito por el riesgo, pero el buen desempeño del sector tecnológico impulsó las bolsas globales. La recuperación del dólar y la apreciación moderada del yuan fortalecen las expectativas de inversión en activos chinos a medio y largo plazo. Además, la concentración en robótica, grandes modelos de IA y almacenamiento durante las festividades refuerza las expectativas de una tendencia alcista tras las festividades.

Dongwu Securities: La liquidez puede “reavivar la bandera” y promover la recuperación de precios y volumen

El efecto del Año Nuevo chino en los mercados es notable, y tras las festividades, la liquidez puede fortalecerse, impulsando una recuperación en volumen y precio, con un inicio positivo en las A-shares. Durante las festividades, la mayoría de los mercados globales subieron, mejorando el apetito por el riesgo. La política monetaria, aunque con incertidumbre en la reducción de tasas de la Fed, no deterioró significativamente las expectativas de liquidez. El yuan offshore se mantuvo estable. La recuperación de la demanda interna y la tendencia tecnológica, incluyendo robots y modelos nacionales, continuaron durante las vacaciones. La proximidad de las dos sesiones anuales y la visita de Trump a China en marzo fortalecerán la estabilidad del mercado.

En cuanto a la estrategia, se recomienda centrarse en tendencias industriales a medio plazo (que tras las correcciones tienen mayor potencial) y en la reversión de ciclos tradicionales (que aún no muestran una recuperación completa, pero ofrecen protección). Áreas clave: IA y tecnologías relacionadas, semiconductores, componentes, energía, nuevas industrias como aeroespacial, energía de hidrógeno, interfaces cerebro-máquina, y sectores cíclicos como química, materiales de construcción, consumo y maquinaria. También, almacenamiento y recursos estratégicos como tierras raras.

Guotou Securities: La tecnología puede volver con fuerza tras las festividades

Durante las festividades, los mercados globales no mostraron volatilidad significativa, y la tendencia alcista puede continuar. Tres eventos importantes: (1) cambios en aranceles de EE.UU., con posibles reducciones que mejoran las relaciones comerciales; (2) avances en robótica y grandes modelos de IA en China, junto con los resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses; (3) tensiones en Irán, aumento de precios del petróleo y expectativas de recortes en la Fed, que mantienen valor en recursos como metales y químicos.

En resumen, no hubo eventos negativos claros en las festividades, y la visión a corto plazo sigue siendo optimista, con alta probabilidad de que la tecnología vuelva a liderar la tendencia.