$ETH #BTC#Informe resumido sobre el impacto negativo de la subida de tasas en Japón en BTC y ETH

El Banco Central de Japón continúa subiendo las tasas y retirando su política de ultra expansión, lo que provocará directamente una caída en fases de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), siendo la caída de ETH significativamente mayor que la de BTC.

La ruta de transmisión de las principales noticias negativas es clara: primero, el colapso de las operaciones de carry trade en yenes. Los bajos tipos de interés a largo plazo en Japón han creado fondos de carry trade por valor de billones, que toman prestado yenes para comprar activos criptográficos con arbitraje. La subida de tasas eleva los costos de financiamiento, y los fondos que se concentran en cerrar posiciones venden BTC y ETH para convertir en yenes, generando una presión de venta concentrada. Segundo, el endurecimiento de la liquidez global. Japón es una fuente clave de liquidez mundial; la subida de tasas y la reducción de balance provocan que los fondos vuelvan de activos de alto riesgo, como las criptomonedas, a yenes y bonos del gobierno, causando una pérdida de sangre en el mercado cripto. Tercero, el aumento de la tasa de interés sin riesgo eleva el costo de oportunidad, haciendo que los fondos se desplacen hacia activos de renta fija, y la preferencia por el riesgo en el mercado cripto se enfría rápidamente. Cuarto, las liquidaciones en cadena por apalancamiento en criptomonedas se desencadenan en cadena, ya que ETH está vinculado a préstamos DeFi y ecosistemas de liquidación; la caída de precios activa liquidaciones automáticas en contratos inteligentes, formando una espiral descendente.

Desde el rendimiento de los activos, BTC posee atributos de oro digital, con mayor liquidez y capacidad de absorción, con caídas relativamente suaves; ETH, por su parte, es más especulativo, con mayor apalancamiento y fuerte interconexión en liquidaciones en cadena, siendo un activo de alta beta, con mayor elasticidad a la baja.

Predicción de precios: en el corto plazo (1-4 semanas), antes y después de la implementación de la subida de tasas, BTC retrocederá entre un 15% y un 25%, y ETH entre un 20% y un 30%; si Japón continúa subiendo tasas a medio plazo, BTC buscará soportes clave y ETH experimentará caídas aún mayores.

Incluso con posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. o noticias favorables en la industria a corto plazo, será difícil revertir la tendencia de endurecimiento de la liquidez y desapalancamiento provocada por la subida de tasas en Japón; los activos cripto seguirán presionados a la baja.