Análisis del mercado: esta vez el Bitcoin cayó por debajo de 9000 dólares, con una caída cercana al 10%; en realidad, esto es un ataque planificado cuidadosamente por los exchanges para masacrar a los minoristas.

Dos gráficos, uno muestra que en las últimas 24 horas se han liquidado 25.44 mil millones de dólares en todo el mundo. El otro muestra que en un sábado con poca actividad en un exchange, alguien vendió Bitcoin por valor de 10 mil millones de dólares sin casi compradores, ¿es esto razonable?

Normalmente, las ballenas grandes suelen optar por ETF o transacciones OTC para obtener el mejor precio; este tipo de comportamiento, que busca vender 10 mil millones de dólares a menor precio, claramente va en contra de la lógica; por lo tanto, la respuesta segura es que esto es una manipulación deliberada del mercado para masacrar a los minoristas.

¿Por qué en sábado? Porque los fines de semana la liquidez del mercado es la más baja. Durante el fin de semana, muchos market makers profesionales reducen su actividad de trading, los bancos también cierran, lo que hace que sea más difícil que el dinero fiduciario entre en los exchanges. Sin embargo, los ETF con gran poder de compra de Bitcoin (como IBIT de BlackRock) operan principalmente en horarios de mercado tradicionales (de lunes a viernes).

La lógica de esta operación es muy clara: en un sábado con poca liquidez, una venta en spot de 10 mil millones de dólares puede desencadenar liquidaciones por 3 o incluso 5 veces esa cantidad.

Formas de obtener beneficios:
Arbitraje en corto: las ballenas grandes pueden tener una posición corta (Short) en derivados. Pierden 50 millones de dólares en deslizamiento (Slippage) en el mercado spot, pero ganan 500 millones en el mercado de contratos debido a una caída del 10% en el precio. Este tipo de “vender en spot y cosechar en contratos” es una técnica típica para cortar las ganancias de los minoristas.

Solo en plataformas como 某安, con libros de órdenes públicos, se puede hacer una venta masiva para bajar el precio de todo el mercado. Espero que algunos grandes exchanges dejen de hacer este tipo de manipulaciones, o de lo contrario, perderán la confianza de los usuarios.