El mercado global se enfrenta a una doble variable, donde una señal ya ha permitido que los posiciones en corto olfateen oportunidades, mientras que otro rumor parece no tener impacto.

1. Las expectativas de aumento de tasas en Japón se calientan rápidamente, y el mercado global podría enfrentar un impacto superior al esperado: a pesar de que aún no se ha anunciado oficialmente, la declaración del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, el 1 de diciembre, ha enviado la señal más clara de aumento de tasas desde este año: la reunión de política del 18-19 de este mes se centrará en evaluar los pros y los contras del aumento de tasas. El mercado reaccionó rápidamente, el tipo de cambio del yen se fortaleció, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años se disparó a un nuevo máximo desde 2008, y el mercado de swaps estima que la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre ha aumentado a más del 73%. Una vez que se materialice el aumento de tasas, las operaciones de arbitraje en yenes, que alcanzan varios billones de dólares, se verán obligadas a cerrarse, y los inversores se concentrarán en vender acciones estadounidenses, bonos del gobierno estadounidense y otros activos en el extranjero para regresar a Japón, lo que no solo presionará las valoraciones de las acciones tecnológicas estadounidenses, sino que también provocará la fuga de capitales de los mercados emergentes. Como uno de los mayores tenedores de bonos del gobierno de EE. UU. en el extranjero, el regreso de capitales a Japón también elevará aún más el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU., y los activos de riesgo global enfrentarán una enorme presión de venta; incluso Société Générale advirtió que esto podría arrastrar el crecimiento económico global a un 1% para 2026.
2. Los rumores sobre la renuncia anticipada de Powell no tienen fundamento, lo que dificulta generar una crisis de confianza sustancial: Recientemente se ha difundido en las redes sociales la noticia de que "Powell renunciará el 1 de diciembre", que es pura rumorología sin pruebas. Desde un punto de vista fáctico, la agenda del sitio oficial de la Reserva Federal muestra que su actividad central ese día es un discurso público y no hay reuniones de emergencia programadas; además, el mandato de Powell como presidente se extiende hasta mayo de 2026, y ya ha prometido en varias ocasiones cumplir con su mandato hasta el final. Este tipo de rumores aparece mensualmente, sin corroboración de los medios de comunicación principales y no ha socavado la confianza central del mercado en la estabilidad del sistema financiero estadounidense, solo causará perturbaciones temporales en el estado de ánimo del mercado, siendo difícil provocar una liberación explosiva de la aversión al riesgo. #十二月行情展望 #LINKETF将上线 $BTC $ETH